Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

Вместе с тем, именно в нормах о финансовой несостоятельности законодатель определяет и довольно подробно регламентирует основные подходы к восстановлению платежеспособности организаций. Например, в ст.109 закона «О несостоятельности» в числе таких мер установлены: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка требований должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; продажа предприятия должника; замещение активов должника; иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Вышеуказанные меры дифференцируют на две группы по сальдовому принципу:

1) меры, направленные на  сокращение расходов и уменьшение  убытков: закрытие нерентабельных  производств, перепрофилирование производства, замещение активов;

2) меры, направленные на  увеличение финансовых ресурсов  должника: увеличение уставного  капитала, эмиссия дополнительных  акций, продажа части имущества  должника, взыскание дебиторской  задолженности и т.д.

Финансовое оздоровление хозяйствующего субъекта определяют как комплекс форм, моделей и методов приведения финансовых обязательств и требований данного юридического лица в состояние, которое позволяет своевременно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов, исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатежеспособности. Ключом для достижения положительного результата финансового оздоровления, восстановления платежеспособности, является своевременное начало и системный характер соответствующих мероприятий.

Все многообразие связей, в которые организация вступает, базируется на финансовой информации о партнерах, позволяющей оценивать возможность практической реализации своих экономических интересов во взаимоотношениях с ними.

Финансовая информация представляет собой набор данных (в систематизированной форме) о состоянии: хозяйственных ресурсов, обязательств и финансовых источников партнера; уровня прибыли и издержек, позволяющих судить об ожидаемых доходах и связанных с ними рисках; оборотов и качества активов; объема и качества потоков денежных средств.

Каждая организация располагает тремя потоками финансовой информации: нормативной, плановой и фактической. Однако, внешнему пользователю доступны лишь фактические данные о финансовом состоянии партнера. Это обстоятельство сильно осложняет задачу пользователей по расчету уровня рисков, поскольку наиболее надежный способ оценки уровня риска, как дистанции между плановыми и фактическими данными, внешнему пользователю недоступен.

В настоящее время отчетность финансовой организации представлена следующими формами:

а) баланс организации по форме № 1;

приложение к балансу по форме № 5;

б) отчет о финансовых результатах и их использовании по форме № 2;

в) отчет об изменениях капитала (форма №3);

г) отчет о движении денежных средств (форма №4);

д) отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

1.3 Методика анализа  финансовой устойчивости предприятия

На основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов, то есть рассматриваются традиционные правила финансового стандарта которые включают:

· правило минимального финансового равновесия, которое на наличии обязательной положительной ликвидности, то есть необходимо предусматривать запас финансовой прочности, выступающей в сумме превышения величины текущих активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;

· правило максимальной задолженности - краткосрочные долги покрывают кратковременные нужды, традиционный финансовый стандарт устанавливает предел покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств: долго - и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств;

· правило максимального финансирования, которое учитывает осуществление предыдущего правила: обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009, с. 112.

На основе функционального анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость определяется при соблюдении следующего требования: поддержание финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в оборотных активах, под которыми понимается часть постоянного капитала, используемого для их формирования.

Другое требование к анализу финансовой устойчивости - оценка общей задолженности - подходы (функциональный и традиционный анализ ликвидности баланса) к анализу финансовой устойчивости одинаковы. Но здесь добавляется определение уровня общей задолженности организации, установленной путем соотношения величины всех заемных средств с величиной собственных. Соблюдение вышеуказанных требований позволяет обеспечить так называемое основное равенство денежных средств.

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного подхода различных наук.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения или снижается уровень этой независимости и отвечает состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М: Финансы и статистика, 2008, с. 166.

Преобразование исходной финансово-экономической информации в законченные выводы и рекомендации, направленные на обоснование управленческих решений, осуществляется с помощью разнообразных аналитических операций и процедур. Ключевую роль в данном контексте играет система показателей. Позволяющая с определенной степенью достоверности и объективности оценить степень финансовой устойчивости коммерческой организации в ретроспективном и перспективном аспектах.

Формирование конкретных аналитических показателей и их групп является важнейшим этапом организации как внутреннего, так и внешнего анализа финансовой устойчивости. Оно зависит от множества факторов, среди которых целевые установки анализа; потребности пользователей информации; доступность и достоверность информационных источников отраслевая специфика анализируемой организации; состояние внешней и внутренней бизнес среды и другие. На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного инструментария различных наук

Организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому и оценка ее устойчивости должна характеризоваться комплексностью подхода, то есть использованием системы показателей финансовой устойчивости

Учитывая комплексность и многогранность категории финансовой устойчивости, стоит отметить, что в ходе ее анализа применяются как абсолютные, так и относительные показатели (так называемые финансовые коэффициенты). Последние более предпочтительны при проведении анализа, поскольку позволяют упростить процесс сравнения данных за разные периоды. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости опирается на сравнение их значений с какими-либо базовыми величинами, в роли которых могут выступать среднеотраслевые и среднерайонные данные, нормативные значения, информация за прошлые периоды. Оценка финансовой устойчивости в системе аналитических показателей приобретает особую значимость ввиду комплексности и многоаспектности. Испытывая на себе влияние ликвидности, платежеспособности, структуры капитала и иных аспектов финансово-хозяйственной деятельности организации, финансовая устойчивость, безусловно, должна иметь собственную группу показателей, в наибольшей степени отражающую сущностную сторону исследуемой категории. Это необходимо для своевременной и достоверной диагностики степени устойчивости финансового состояния коммерческой организации и выработки управленческих решений, направленных на сохранение и укрепление финансового равновесия. В экономической литературе многие авторы предлагают разные показатели для оценки и диагностики финансовой устойчивости. На данном этапе интерес представляют показатели, выражающие финансовую устойчивость с разных точек зрения Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: РАГС-Экономика, 2010, с. 247.

 

Глава 2. Анализ финансов ООО «Штолл»

2.1 Общая характеристика  предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Авангард» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» в целях осуществления предпринимательской деятельности.

ООО «Штолл» осуществляет следующие виды деятельности:

· животноводство и растениеводство;

· производство, переработка, хранение и реализация сельхозпродукции;

· оптовая и розничная торговля, посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

· мелиоративные услуги, осуществление строительных и эколого-восстановительных работ;

· ветеринарное обслуживание животных, осуществление работ по внесению удобрений и ядохимикатов;

· иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством.

На рисунке 1 показана схема организационной структуры и структуры управления предприятием.

Выделены четыре отраслевых подразделения: цех растениеводства; цех животноводства; цех механизации; хозяйственная служба.

Образованы пять центральных отделов: отдел безопасности; бухгалтерский отдел; экономический отдел; отдел кадров; отдел по технике безопасности и гражданской оборотне (отдел ТБ и ГО).

 

Рис.1. Структура управления ООО «Штолл»

Секретариат рассматривается как функциональная служба, которая может быть представлена секретарем, секретарем-референтом, юристом и не требует административного оформления.

2.2 Анализ финансового  состояния предприятия

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 1.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия в 2010-2012 годах имела тенденцию к увеличению с 3548 тыс. руб. до 62869 тыс. руб. Темп ее роста колебался в пределах 246,83-717,90%.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг также увеличивалась, но более низкими темпами в 2012 году и более высокими в 2011 году.

Уровень себестоимости продукции является высоким и в течение рассматриваемого периода вырос с 90,4% до 91,0%. То есть себестоимость в исследуемом периоде занимала более 90% выручки от продаж.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели ООО «Штолл» за 2010-12 гг

Показатели	Годы	Темп роста,%	Изменение (+,-)
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 от 2010	2011 от 2010
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	3548	25471	62869	717,90	246,83	21923	37398
2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	3206	24536	57240	765,32	233,29	21330	32704
3. Уровень себестоимости,%	90,4	96,3	91,0	106,53	94,50	5,9	-5,3
4. Прибыль от продаж, тыс. руб.	342	935	5629	273,39	602,03	593	4694
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	322	817	4005	253,73	490,21	495	3188
6. Рентабельность продаж,%	9,6	3,7	9,0	38,54	243,24	-5,9	5,3
7. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	1386	6384	13776	460,61	215,79	4998	7392
8. Фонд оплаты труда  в% к себестоимости	43,2	26,0	24,1	60, 19	92,69	-17,2	-1,9
9. Численность работников, чел.	35	140	280	400,00	200,00	105	140
10. Среднемесячная зарплата, руб.	3300	3800	4100	115,15	107,89	500	300
11. Производительность труда, тыс. руб.	101,4	181,9	224,5	179,39	123,42	80,5	42,6

  Обозначенные выше  положительные тенденции обусловили  получение и стабильный рост  чистой прибыли предприятия в 2010-2012 годах. Особенно высокий темп роста чистой прибыли был отмечен в 2012 году по сравнению с 2011 годом - 4,9 раза.

Среднемесячная зарплата за 2010 год была невысокой и составила 3300 руб., увеличилась в 2012 году до 4100 руб.

Фонд оплаты труда увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 4998 тыс. руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом - на 7392 тыс. руб. Его рост связан как с увеличением среднемесячной зарплаты работников, так и с увеличением численности работников ООО «Штолл».

Доля фонда оплаты труда в себестоимости составляет в 2011 году 24,1%, что ниже уровня прошлого года на 21,9%.

Положительным моментом в деятельности предприятия является и устойчивый рост производительности труда за исследуемый период. Так, в 2010 году она составляла 101,4 тыс. руб. на человека, а в 2011 году выросла до 224,5 тыс. руб. на человека. В первую очередь, это объясняется увеличением среднесписочной численности работников. Темпы роста производительности труда ниже темпов роста оплаты труда, значит предприятие не получает дополнительную прибыль от увеличения производительности труда.

Таким образом, проведенный анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Штолл» показал, что в 2010-2012 годах предприятие обладало высокой деловой активностью и его деятельность балы достаточно эффективной.

2.3 Анализ финансового  положения

Для анализа финансовой устойчивости проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 2).

Из таблицы 2 видно, что в 2010 году финансовое состояние предприятия по типу финансовой устойчивости относилось к первому типу «абсолютно устойчивое финансовое состояние». В этом случает у предприятия собственные и заемные источники формирования запасов и затрат превышают сумму запасов и затрат. В 2011-2012 годах для ООО «Штолл» было характерно неустойчивое финансовое состояние.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать следующие выводы.

В течение анализируемого периода наблюдается незначительное улучшение финансовой устойчивости предприятия по некоторым показателям, обусловленное ростом уровня прибыли. Большая часть средств предприятия сосредоточена в текущих активах, что повышает ее мобильность.

 

Таблица 2. Данные для анализа финансовой устойчивости ООО «Штолл»

Показатели	Годы	Изменение (+,-)
	2010	2011	2012	2011 от 2010	2011 от 2010
1. Собственный капитал	420	1143	4327	723	3184
2. Внеоборотные активы  и долгосрочная дебиторская задолженность	88	423	5600	335	5177
3. Наличие собственных  оборотных средств (стр.1 - стр.2)	332	720	-1273	388	-1993
4. Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов (стр.3 + стр.4)	332	720	-1273	388	-1993
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	63	5467	16195	5404	10728
7. Наличие основных источников  формирования запасов	395	6187	14922	5792	8735
8. Общая величина запасов	103	741	1515	638	774
9. Излишек или недостаток (стр3-стр8)	229	-21	-2788	-250	-2767
10. Излишек или недостаток (стр5-стр8)	229	-21	-2788	-250	-2767
11. Излишек или недостаток (стр7-стр8)	292	5446	13407	5154	7961