Содержание
Введение………………………………………………………………………….3
1. Специфика и особенности
управления государственным долгом
на современном этапе……………………………………………………………5-24
1.1 Роль государственного
долга в системе управления
денежными потоками страны…………………………………………………………………5
1.2 Методы регулирования
государственного долга…………………..12
1.3 Влияние внешнего долга
на российскую экономику……………..20
2. Анализ государственного
долга РФ за период 2009-2011 года…………………………………………………………………………...25-53
2.1 Анализ основных экономических
показателей, характеризующих государственный
долг на современном этапе России………………………25
2.2 Анализ стратегии управления
государственным долгом России…34
2.3 Анализ внутреннего и внешнего
долга РФ…………………………39
2.4 Основные направления
совершенствования управления государственным
долгом России……………………………………………...47
Заключение………………………………………………………………..54
Список использованных источников…………………………………...56
Введение
В данной курсовой работе рассмотрены
как теоретические аспекты управления
государственным долгом, так и анализ,
и управление государственным долгом
в Российской Федерации на современном
этапе.
Актуальность работы заключается
в проблеме долговой зависимости государства
и, прежде всего перед иностранными кредиторами,
во все времена имела актуальное значение,
поскольку полная реализация суверенитета
государства возможна лишь при определенной
экономической его независимости.
Государственный долг и его
рост сильно влияют на функционирование
экономики. В этом плане видятся две опасности:
возможность банкротства нации и опасность
переложения долгового бремени на будущие
поколения. В настоящее время государственный
долг занимает особое место среди болевых
проблем современной бюджетной политики
России.
Государственный долг является
одним из макроэкономических параметров,
объектом и инструментом экономической
политики государства. Существование
долга может оказывать как положительное,
так и отрицательное воздействие на реальный,
финансовый и другие секторы в зависимости
от направления государственных расходов,
фазы делового цикла, от уровня развития
экономики. Положительное воздействие
долга проявляется в обеспечении правительства
финансовыми ресурсами и стимулировании
экономического роста. Негативные последствия
выражаются в эффекте вытеснения и перемещении
бремени на будущие поколения.
Управление государственным
долгом – это разработка и реализация
стратегии, направленной на привлечение
необходимых объемов финансирования,
достижение желаемых параметров долга
по степени риска и стоимости обслуживания
и других целей, в частности, создание
эффективного рынка внутреннего долга.
На современном этапе во всех
странах размеры государственного долга
непрерывно возрастают в связи с хронической
дефицитностью бюджетов государств, ростом
военных расходов.
Объект исследования – государственный
долг. Предмет исследования – процесс
управления государственным долгом.
Цель курсовой работы:
1. определить понятие и сущность
государственного долга;
2. рассмотреть принципы управления
госдолгом;
3. проанализировать процесс
управления государственным долгом в
России;
4. исследовать стратегию управления
государственным долгом в условиях кризиса.
Глава 1. Специфика и особенности
управления
государственным долгом на
современном этапе
- Роль
государственного долга в системе управления
денежными
потоками страны
Основу функционирования хозяйственной
системы составляет производство товаров
и услуг, которое обеспечивает жизнедеятельность
человеческого общества. Воспроизводство
в широком смысле слова есть социально-экономический
процесс, в котором создаются необходимые
жизненные условия существования общества.
Воспроизводственный процесс
включает:
- осуществляемое
в любом обществе производство материальных
благ как непрерывно повторяющийся процесс,
или воспроизводство;
- воспроизводство
общественного капитала, выступающее
как его движение в сфере производства
и в сфере обращения. Результат этого движения
выражается в совокупном общественном
продукте.
Воспроизводство позволяет
увеличивать потребление благ, создавать
новые предпосылки для совершенствования
производства, освоения новых технологий,
решать социальные, экологические и другие
острые проблемы общества.1
В 2008 году из федерального бюджета
финансировалось 47 Федеральных целевых
программ – 698,3 млрд. рублей. Наибольший
удельный вес по объему финансирования
в 2008 году приходится на транспорт (36,3%),
развитие регионов (13,6%), жилище (9,0%), развитие
атомного ЭПК (7,3%), инновации (5,5%), оборону
(5,3%), космос (4,7%).
В 2002-2008 годах значительно возросло
финансирование Федеральных целевых программ,
связанных с обороной – за этот период
в среднегодовом отношении расходы возрастали
в реальном выражении почти на 50% ежегодно,
а их удельный вес в структуре расходов
на все ФЦП увеличился с 1,6% в 2002 году до
5,3% в 2008 году.
Расходы на инновации и науку
в реальном выражении возросли за 2002-2008
годы в 4,8 раза, а их доля в структуре расходов
на ФЦП возросла на 1,8 п.п. до 5,5%.
По удельному весу в общих ФЦП в 2008 году
по сравнению с 2002 годом расходы по транспорту
снизились с 39% до 36,3%, по здравоохранению
с 5,1% до 1,4%, по образованию с 2,8 до 1,8%, по
культуре – с 4,5% до 2,1%, по направлению
«жилище» - с 13,7% до 9,0%.
За период с 2001 по 2007 год государственные
расходы на здравоохранение, выраженные
в процентном отношении к ВВП, колебались
между 2,7% и 3,5%.
В 2007 году расходы бюджетной
системы на образование составили 4,0% ВВП,
что на 0,8 %. ВВП выше, чем в 2000 году. Это
положительно сказалось на эффективности
работы образовательных учреждений.
Инвестиции в развитие транспорта
за счет консолидированного бюджета составили
в 2007 году около 2% ВВП.
В 2007-2008 году уровень суммарных
государственных инвестиций в нашей стране
составил около 4,1% ВВП в год.
В 2010 году возобновится рост
инвестиций в основной капитал, которые
вырастут на 2,9 процента. Высокие цены
на сырье будут способствовать не только
росту доходов экспортеров, но и в целом
снижению рисков и желанию инвестировать.
Во второй половине года ожидается существенное
облегчение условий кредитования. Кроме
роста инвестиций в сырьевом секторе ожидается,
что инвестиции дополнительно вырастут
за счет их наращивания в сельском хозяйстве,
транспорте (включая трубопроводный транспорт
и дорожное хозяйство) и связи.
Рост инвестиционного и внешнего
спроса был опорой для восстановления
индекса промышленного производства,
который вырастет в 2010 году на 2,8 процента.
Значимый вклад в рост промышленности
внесет рост на 3,5% обрабатывающих производств.
Согласно бюджетной стратегии
РФ на период до 2023 года долговое финансирование
расходов федерального бюджета в 2020 году
сокращается из-за сокращения трансферта
в ПФР в результате повышения поступлений
страховых взносов в этот период.
Таблица 1.1 Чистое долговое
финансирование (% ВВП)
Чистое долговое финансирование |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
Расширенный |
1,3% |
1,4% |
1,4% |
1,4% |
1,4% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,6% |
1,3% |
1,6% |
1,6% |
1,7% |
Консолидированный |
1,3% |
1,4% |
1,4% |
1,4% |
1,4% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,6% |
1,3% |
1,6% |
1,6% |
1,7% |
Федеральный |
0,9% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
0,7% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
внешнее |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расширенный |
-0,3% |
-0,3% |
-0,1% |
-0,1% |
-0,1% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
Консолидированный |
-0,3% |
-0,3% |
-0,1% |
-0,1% |
-0,1% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
Федеральный |
-0,3% |
-0,3% |
-0,1% |
-0,1% |
-0,1% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
внутреннее |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расширенный |
1,5% |
1,7% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,6% |
1,6% |
1,3% |
1,6% |
1,6% |
1,7% |
Консолидированный |
1,5% |
1,7% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,5% |
1,6% |
1,6% |
1,3% |
1,6% |
1,6% |
1,7% |
Федеральный |
1,2% |
1,3% |
1,1% |
1,1% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
0,7% |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
Как видно из таблицы 1.1, внешние
заимствования не предусматриваются,
внешний долг погашается полностью к 2015
году. Внутренние заимствования постепенно
повышаются до 1% ВВП для федерального
бюджета и до 0,7% ВВП для региональных бюджетов.2
Для расширения воспроизводства
требуется поиск новых источников накопления
за счет широкого использования амортизации
на возмещение, внедрение современных
форм ускоренной амортизации, стимулирование
инвестиционной деятельности, привлечение
иностранного капитала и приоритетных
вложений в реальный сектор экономики.
Определенный интерес предоставляют
два противоположных подхода к определению
роли заимствований в государственных
финансах, особенно остро обсуждаемые
в последние годы. Значительная часть
ученых-экономистов, не говоря уже о политиках,
рассматривает заимствования как исключительно
негативное явление и призывает к полному
отказу от долгового финансирования расходов
бюджета. Другие экономисты, и их абсолютное
большинство, считают, что развитие экономики
в государстве без использования возможности
привлечения в определенные периоды дополнительных
средств в виде займов практически невозможно.
Многие ученые определяли значение долга
для первоначального накопления капитала
следующим образом: "Государственный
долг делается одним из самых сильных
рычагов первоначального накопления.
Он одаряет непроизводительные деньги
производительной силой и превращает
их таким образом в капитал". Определение,
данное столетие назад, на самом деле перекликается
с современным представлением о роли фондового
рынка в экономическом процессе.
Главной выгодой для государства,
обосновывающей полезность государственного
долга, является возможность привлекать
в бюджет заемные денежные ресурсы и при
этом сохранять относительный размер
долга - в процентах от ВВП (за определенный
период времени, за экономический цикл).
Размер сальдо бюджета и объем
реального валового внутреннего продукта
- два важнейших фактора, определяющих
динамику долга. Дефицит бюджета приводит
к увеличению объема госдолга, профицит
бюджета позволяет погашать долг. Экономический
рост обеспечивает наполнение доходной
части бюджета, за счет которой выплачиваются
проценты по долгу. Он же позволяет увеличивать
денежную массу в обращении без увеличения
инфляции, а за счет роста денежной массы
создаются условия рефинансирования долга.
В зависимости от соотношения названных
двух факторов условно выделяют два подхода
к определению роли госдолга в рыночной
экономике: классический и альтернативный.