Анализ финансовой отчетности

 

 

Выводы

Анализ изменения собственного капитала показывает, его доля сократилась на 2901 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что произошло по причине увеличения доли нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) в отчетном периоде на 26,02%. Удельный вес добавочного капитала в балансе увеличился на 6,96%, а нераспределенной прибыли снизился на 11,1%. В целом удельный вес собственного капитала и резервов в балансе снизился на 4,14%, что говорит о малой незаинтересованности собственников в развитии бизнеса, что организация функционирует в основном за счет привлечения заемных средств, а не за счет собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

Задание 6.

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ структуры и динамики изменения заемного капитала организации. Оцените соотношение между величиной долгосрочных и краткосрочных обязательств. Обратите внимание на возможное наличие задолженности перед участниками по выплате доходов. О чем это может свидетельствовать? Оцените структуру кредиторской задолженности. Обратите внимание на величину задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

 

 

 Решение:

Анализ заемного капитала

Наименование статей	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/- %)
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Займы и кредиты	278	278	0	0,81	0,81	0	0
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО долгосрочных обязательств	278	278	0	0,81	0,81	0,00	0,00
Займы и кредиты	839	2 004	1165	2,44	6,21	3,77	138,86
Кредиторская задолженность	7 476	7 123	-353	21,77	22,08	0,32	-4,72
в т.ч. поставщики и подрядчики	4 596	3 431	-1165	13,38	10,64	-2,75	-25,35
задолженность перед персоналом организации	190	335	145	0,55	1,04	0,49	76,32
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1 782	2 046	264	5,19	6,34	1,15	14,81
задолженность по налогам и сборам	902	996	94	2,63	3,09	0,46	10,42
прочие кредиторы	6	9	3	0,02	0,03	0,01	50,00
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО краткосрочных обязательств	8 315	9 127	812	24,21	28,29	4,08	9,77
ИТОГО ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА	8 593	9 405	812	25	29	4	10

 

 

 

 

Выводы

 

Анализ показывает, что величина займов и кредитов резко увеличилась – на 1165 тыс. руб. (в значительной мере за счет задолженности перед персоналом). В то же время существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т.к. это не оказало особого влияния на структуру активов и пассивов баланса. При этом величина долгосрочный обязательств осталась прежней, тогда как краткосрочные обязательства увеличились на 9,77%. У организации большой процент задолженности перед участниками по выплате доходов (произошло увеличение на 76,32%), что может свидетельствовать о задержке выплаты заработной платы либо ее несвоевременной выплаты, что приводит к снижению мотивации и большой текучке кадров. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности представляет задолженность перед персоналом, прочими кредиторами, перед государственными внебюджетными фондами, а также по задолженность по налогам и сборам. Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами возросла по сравнению с отчетным периодом, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятии.

 

 

 Задание 7.

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ ликвидности баланса организации. Оцените текущую и перспективную ликвидность. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7 = 2 – 5	8 = 3 – 6
Наиболее ликвидные активы (А1)	262	1	Наиболее сроч-ные обязатель-ства (П1)	7476	7123	-7214	-7122
Быстрореализуемые активы (А2)	1832	1697	Краткосрочные пассивы (П2)	839	2004	993	-307
Медленнореали-зуемые активы (А3)	5791	4925	Долгосрочные пассивы (П3)	278	278	5513	4647
Труднореализуемые активы (А4)	26463	25636	Постоянные пассивы (П4)	25755	22854	708	2782
Баланс: (А1+А2+А3+А4)	34348	32259	Баланс: (П1+П2+ 3+П4)	34348	32259	-	-

 

 

Выводы

 

Из таблицы следует, что денежные средства и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств, т.е. имеет место низкая текущая ликвидность. На конец отчетного периода дефицит денежных средств предприятия составил 7122 тыс. руб., а быстрореализуемых активов – 307 тыс. руб. Но предприятие имеет излишек медленно реализуемых и низколиквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных и постоянных пассивов соответственно на 4647 тыс. руб. и 2782 тыс. руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие невыполнения первых двух неравенств. 

 

 

 Задание 8.

По данным бухгалтерского баланса проведите коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности организации. Определите изменение показателей. Сопоставьте рекомендуемые значения коэффициентов и фактически полученные значения. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста (+/- %)
Общий коэффициент ликвидности баланса	1 –  2,5	1,232	0,912	-0,32	-25,97
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,032	0	-0,032	-100,00
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки»)	0,7 – 1	0,11	0,1	-0,01	-9,09
Коэффициент текущей ликвидности	2 – 3,5	0,948	0,726	-0,222	-23,42

 

 

Выводы

 

 

  Данные таблицы показывают, что на дату составления баланса предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств, т.к. коэффициент срочной ликвидности равен нулю (в то время, как его нормативные значения должны обеспечить покрытие 20-50% краткосрочных обязательств).  Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности предприятия позволит рассчитаться лишь по 18,6% краткосрочных обязательств. Даже если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, а также реализует имеющиеся текущие активы, оно сможет обеспечить лишь 72,6% краткосрочных обязательств, тогда как рекомендуемое значение коэффициента составляет 2-3,5. Таким образом, текущие активы предприятия в целом на дату составления баланса не способствую покрытию его краткосрочных обязательств. 

 

 

 

Задание 9.

По данным бухгалтерского баланса определите величину чистых активов. Сопоставьте величину чистых активов и величину уставного капитала, оцените темпы роста обоих показателей. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Расчет стоимости чистых активов

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста (+/- %)
Активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства	26363	25536	-827	-3,14
3. Незавершенное строительство
4. Доходные вложения в материальные  ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения1	100	100	0	0,00
6. Прочие внеоборотные активы2
7. Запасы	6399	997	15,58	6399
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	269	321	52	19,33
9. Дебиторская задолженность3	955	899	-56	-5,86
10. Денежные средства	262	1	-261	-99,62
11. Прочие оборотные активы
12. ИТОГО активы, принимаемые к  расчету (сумма  данных пунктов 1 – 11)	34348	32259	-2089	-6,08
Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по  займам и Кредитам	278	278	0	0,00
14. Прочие долгосрочные обязательства4, 5
15. Краткосрочные обязательства по  займам и Кредитам	839	2004	1165	138,86
16. Кредиторская задолженность	7476	7123	-353	-4,72
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства5
20. ИТОГО пассивы, принимаемые к  расчету (сумма  данных пунктов 13 – 19)	8593	9405	812	9,45
21. Стоимость чистых активов акционерного  общества (итого активы, принимаемые  к расчету (стр. 12) минус итого  пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)	25755	22854	-2901	-11,26

*(1) За исключением фактических  затрат по выкупу собственных акций у акционеров;

*(2) Включая величину отложенных  налоговых активов;

*(3) За исключением задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал;

*(4) Включая величину отложенных  налоговых обязательств;

*(5) В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности. 

 

Выводы

 

Таким образом, на конец отчетного периода в составе активов преобладают внеоборотные активы (25536 тыс. руб.), задолженность участников по взносам в уставный капитал отсутствует. В составе пассивов значительное место занимают краткосрочные пассивы (9127 тыс. руб.), сумма долгосрочных пассивов в виде кредитов банка незначительна – 278 тыс. руб. Стоимость чистых активов составляет в отчетном году 22854 тыс. руб., что на 2901 тыс. руб. Меньше, чем в прошлом.  Таким образом, чистые активы за рассматриваемый период сократились. Причиной этого послужило, в основном, уменьшение активов и увеличение краткосрочных пассивов. 

 

 

 

Задание 10.

По данным бухгалтерского баланса проведите коэффициентный анализ финансовой устойчивости. Определите изменение показателей. Сопоставьте рекомендуемые значения коэффициентов и фактически полученные значения. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.   

 

Решение:

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста (+/- %)
Коэффициент финансовой независимости	0,4 – 0,6	0,76	0,72	-0,04	-5,39
Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,6	0,76	0,72	-0,04	-5,39
Коэффициент финансового рычага	< 1,5	0,26	0,32	0,06	24,9
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3 – 0,5	-0,03	-0,12	-0,09	300
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	> 0,6	-0,09	-0,42	-0,33	367,8
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	> 0,6	3,86	3,99	0,13	3,37