Анализ финансового состояния предприятия ОАО «МегаФон» и пути его улучшения

Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества корпорации, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т.д. Предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах, оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик), анализ динамики структурных изменений (удельных весов), анализ изменений в процентах к величинам на начало периода (тем роста статьи баланса).

Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом отчетности, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100%. В результате получаются таблицы отчетности в индексной форме, и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.

Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи актива по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивом. При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений.

Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических коэффициентов), необходимых различным группам пользователей: акционерами, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ подобных относительных показателей – это расчет соотношения отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей предприятия за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития предприятия (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления управленческого учета, каждое предприятие имеет право отобрать для аналитической работы собственный набор коэффициентов, поскольку их число не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее, принято рассчитывать четыре группы показателей: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «МегаФон»

2.1. Общая характеристика ОАО «МегаФон»

Общество с ограниченной ответственностью «МегаФон» является юридическим лицом и действует на основании Устава, учредительного договора и законодательства Российской Федерации. Организация имеет гражданские права и исполняет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Целью деятельности ОАО «МегаФон» является получение прибыли. ОАО «МегаФон» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих участников.

Проведем анализ финансовой деятельности ОАО «МегаФон», используя для этого бухгалтерский баланс корпорации и отчет о прибылях и убытках.

2.2. Вертикальный анализ активов и пассивов ОАО «Мега Фон»

2.2.1. Анализ активов

Вертикальный анализ активов показывает, как изменяются материальные и нематериальные активы корпорации. В Таблице 3 описана структура актива баланса ОАО «МегаФон» и рассчитаны процентные показатели по каждой статье баланса, позволяющие отследить изменения в структуре актива.

Таблица 3. Изменения в структуре активов ОАО «МегаФон»

 

Исходя из результатов таблицы, можно сделать следующие выводы:

- за отчетный период  баланс по активам предприятия вырос на 133 884 млн. руб;

- на 6256 млн. руб. выросли основные средства;

- на 3099 млн. руб. увеличились запасы;

- на 2810 млн. руб. снизилась дебиторская задолженность;

- объемы вне оборонных  и оборотных активов имеют тенденцию к увеличению.

Это характеризует ОАО «МегаФон» как стабильно развивающееся предприятие.

2.2.2. Анализ пассивов

Вертикальный анализ пассивов наглядно показывает, за счет каких источников (собственных или заемных) в основном сформированы активы корпорации.

В Таблице 4 описана структура пассива баланса ОАО «МегаФон» и рассчитаны процентные показатели по каждой статье баланса, позволяющие отследить изменения в структуре пассива.

Таблица 4. Изменения в структуре пассивов ОАО «МегаФон»

Исходя из итогов Таблицы 4, можно сделать следующие выводы:

- Объем капитала увеличился  на 20432 млн. руб., что в целом говорит о положительных тенденциях в развитии ОАО «МегаФон»;

- В тоже время долгосрочные обязательства, в частности, отложенные налоговые обязательства, в течение отчетного периода увеличились на 5511 млн. руб.;

- Однако увеличение кредиторской задолженности на 10152 млн. руб. говорит о снижении способности ОАО «МегаФон» отвечать по своим долговым обязательствам перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации, государственными внебюджетными фондами; о росте задолженности по налогам и сборам, что является негативной тенденцией развития, ведущей к снижению платежеспособности.

По итогам вертикального анализа пассивов ОАО «МегаФон», можно говорить о том, что Общество формирует свои активы в основном из собственных источников средств, при этом доля кредитов и займов, также имеет тенденцию к увеличению, при этом у предприятия растет кредиторская задолженность, что в дальнейшем может еще больше снизить возможность компании отвечать по своим обязательствам.

 

2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «МегаФон»

2.3.1. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения

Анализ финансового состояния проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные. В данной работе проведем анализ на основе дескриптивной модели, которая является основной для анализа финансового состояния предприятия. Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям анализа финансового состояния: анализ ликвидности, анализ текущей деятельности (деловой активности), анализ финансовой устойчивости, анализ рентабельности, анализ положения и деятельности фирмы на рынке капитала.

Проведем анализ финансового состояния предприятия ОАО «Мегафон», основные показатели деятельности которого представлены в Таблице 5.

Таблица 5. Динамика основных экономических показателей деятельности ОАО «Мегафон» за 2012 – 2013 гг., млн. руб.

Показатели	На 31.12 2012 г.	На 31.12 2013 г.	Отклонения,(+;-)	Темп роста, %
Выручка от оказания услуг	121354	129888	8534	7,03
Себестоимость услуг	-62710	-63488	-778	1,24
Валовая прибыль	58644	66400	7756	13,23
Коммерческие расходы	-14780	-11174	3606	- 24,40
Прибыль (убыток) от продаж услуг	33192	45531	12339	37,17
Рентабельность продаж, %	27,35	35,05	7,70	28,16
Проценты к получению	2453	3464	1011	41,21
Проценты к уплате	-2742	-6042	-3300	120,35
Прочие доходы	3193	2429	-764	- 23,93
Прочие расходы	620	295	-325	- 52,42
Прибыль (убыток) до налогообложения	24925	36236	11311	45,38
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	19711	28934	9223	46,79

Выручка от продаж за первое полугодие 2013 года увеличилась на 8534 млн. руб. Такая тенденция изменения выручки говорит о том, что предприятие расширяется, увеличивает выпуск продукции. Коммерческие расходы на предприятии увеличились на 3606 млн. руб. за счет увеличения транспортных расходов. Прибыль от продажи товаров и оказания услуг увеличилась на 12339 млн. руб. и составила 45531 млн. руб. за счет повышения объема работы предприятия, а рентабельность продаж повысилась на 7,7%, что является положительным моментом в деятельности предприятия. На прибыль от продаж оказали влияние такие факторы как повышение выручки от продаж и валовой прибыли. Чистая прибыль в 2013 году составила 28934 млн. руб., что ниже прошлого года на 9223 млн. руб. Это говорит о положительной тенденции в развитии предприятия в связи с повышением окупаемости предприятия. Чтобы использовать бухгалтерский баланс для оценки состояния предприятия, преобразуем его в агрегированный вид (Таблица. 6).

Таблица 6. Агрегированный баланс ОАО «Мегафон» за 2012 - 2013 год

№	Наименование показателя	На 30 июня 2012	На 30 июня 2013
	Актив
1	Внеоборотные активы	328280	313600
	Нематериальные активы	218	170
	Основные средства	185084	174850
	Долгосрочные финансовые вложения	113510	109440
	Прочие внеоборотные активы	29468	29340
2	Оборотные активы	55800	103072
	Запасы и затраты	2407	2559
	Дебиторская задолженность	10570	10633
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	31046	79685
	Прочие оборотные активы	11777	10195
	Баланс	384080	416872
	Пассив
3	Собственный капитал	152491	141429
4	Долгосрочные обязательства	144529	159227
	Заемные средства	126033	139786
	Прочие долгосрочные обязательства	18496	19441
5	Краткосрочные обязательства	87060	116216
	Заемные средства	21873	13082
	Кредиторская задолженность	31353	28032
	Прочие краткосрочные обязательства	33834	75102
	Баланс	384080	416872

Для формирования экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения проведем анализ состава заемного и собственного капитала компании ОАО «Мегафон». Данные Таблицы 6 показывают, что в 2013 году произошло уменьшение собственного капитала предприятия на 5,8%. Тем временем произошло увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств. Это указывает на то, что увеличилась задолженность предприятия перед кредиторами. Анализ показывает, что кредиторская задолженность увеличилась за счет роста доли долгосрочных заемных средств. Между тем доля собственного капитала предприятия снизилась на 11062 млн. руб. В 2013 году удельный вес собственного капитала меньше, чем удельный вес заемного капитала. Это говорит о том, что основными финансовыми ресурсами для предприятия ОАО «Мегафон» являются заемные средства.

Далее, чтобы определить способно ли предприятие своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства перед юридическим и физическим лицами, проведем оценка платежеспособности предприятия (Таблица 7).

Таблица 7. Динамика ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Мегафон» за 2012 г. – 2013 г.

№	Активы	На 31.12. 2012 г.	На 31.12. 2013 г.	№	Пассивы	На 31.12. 2012 г.	На 31.12. 2013 г.
А1	Наиболее ликвидные активы	31046	79685	П1	Наиболее срочные обязательства	31353	28032
А2	Быстрореализуемые активы	2114	2127	П2	Краткосрочные пассивы	21873	13082
А3	Медленно реализуемые активы	1530	1573	П3	Долгосрочные пассивы	126033	139786
А4	Труднореализуемые активы	349390	333487	П4	Постоянные пассивы	204821	235972
А 5	Валюта баланса	384080	416872	5	Валюта баланса	384080	416872