Виды оцениваемой стоимости

Ликвидационную стоимость  рассчитывают путем внесения в предварительно  оцененную  рыночную  стоимость  так  называемой ликвидационной скидки. Величина ликвидационной скидки зависит от ликвидности оцениваемого объекта и назначенного срока на реализацию. Чем ниже ликвидность и жестче сроки на реализацию, тем больше ликвидационная скидка.

Утилизационная  стоимость — стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки. Обычно утилизационную  стоимость  оценивают  для  сильно  изношенных объектов, когда мала вероятность их продажи на вторичном рынке. Утилизационную стоимость могут оценивать также для объектов,  оказавшихся  по  тем  или  иным  причинам  (безопасность эксплуатации,  экологический  фактор,  появление  конкурирующих технологий и т.д.) ненужными и не подлежащими продаже другим лицам для дальнейшего применения по своему назначению. Утилизационная стоимость объекта может быть для собственника  величиной  отрицательной,  это  возможно  тогда,  когда расходы на утилизацию превышают доходы от продажи металлолома  и  частей  объекта.  Утилизационная  стоимость  может  оказаться и выше остаточной рыночной стоимости, это имеет место тогда,  когда  наблюдался  резкий  рост  цен  на  редкие  материалы, из которых когда-то была изготовлена машина.

Специальная стоимость —  стоимость,  для  определения  которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются  условия,  не  включенные  в  понятия  рыночной  или иной стоимости, указанные в стандартах оценки. К специальному виду стоимости относится, например, таможенная стоимость, расчет которой выполняется по специальной методике Государственного таможенного комитета РФ. Министерства, ведомства и местные органы управления могут устанавливать порядок расчета стоимости под аренду и лизинг имущества своих подведомственных  (казенных,  унитарных,  муниципальных  и  др.)  предприятий.

При  определении  стоимости  машин  и  оборудования  в  оценочной практике принято выделять два типа стоимости:

• «Стоимость  в  пользовании»,  когда  предполагается  дальнейшее использование объекта оценки на том же месте и в тех же целях, даже в случае его продажи на свободном, открытом и конкурентном рынке.
• «Стоимость  в  обмене»  («стоимость  при  перемещении»), когда  предполагается  возможная  продажа  объекта  оценки на свободном, открытом и конкурентном рынке и при этом как  минимум  предусматривается  либо  изменение  места расположения  объекта,  либо  альтернативное  существующему его дальнейшее использование.

Правильное определение  типа стоимости позволяет оценщику  разобраться  с  тем,  к  примеру,  каким  образом  учитывать  при определении стоимости объекта затратным подходом транспортно-заготовительные расходы, прямые затраты, связанные с установкой и наладкой оборудования, косвенные издержки, связанные с приобретением, установкой и запуском оборудования.

Учитывая то, что оцененная  стоимость имущества далее подлежит  бухгалтерскому  учету  и  отражению  в  финансовых  отчетных  документах,  следует  остановиться  на  тех  видах  стоимости, которые применяются в системе бухгалтерского учета.

Стоимость  имущества,  отражаемая  в  балансе  предприятия, называется  бухгалтерской  балансовой  стоимостью (book  value). Иногда эту стоимость называют также учетной стоимостью. Для целей учета основных фондов применяют 3 вида балансовой стоимости: первоначальную, восстановительную и остаточную.

Первоначальная  стоимость — сумма фактических затрат предприятия  на  приобретение,  сооружение  и  изготовление  объекта по  состоянию  на  дату  его  постановки  на  учет. При переоценке основных средств первоначальная стоимость заменяется на восстановительную (полную восстановительную) стоимость.

Восстановительная стоимость — сумма затрат, которые должно  было  бы  осуществить  предприятие,  владеющее  основными средствами, если бы оно полностью заменило данный объект на аналогичный объект по рыночным ценам и тарифам, существующим  на  дату  переоценки,  включая  затраты  на  приобретение (строительство,  изготовление),  транспортировку  и  установку объекта. Следует отметить, что восстановительная стоимость не учитывает износ объекта.

В Положении по ведению  бухгалтерского учета и бухгалтерской  отчетности  в  Российской  Федерации,  утвержденном  приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. №34н, установлено (п. 49), что основные  средства  отражаются  в  бухгалтерском  балансе  по  остаточной стоимости, т.е. по фактическим зат

ратам их приобретения, сооружения и изготовления за вычетом суммы  начисленной амортизации, а у  бюджетной организации — по первоначальной стоимости. Отсюда вытекает определение  остаточной стоимости.

Остаточная стоимость — стоимость объекта имущества, равная первоначальной стоимости, если объект не переоценивался, или  последней  восстановительной  стоимости,  если  объект  подвергался переоценке, за вычетом суммы начисленной амортизации. Таким образом, в остаточной стоимости учтен износ объекта через механизм начисления амортизации.

Следует  отметить,  что  бухгалтерские  термины  первоначальной,  восстановительной  и  остаточной  стоимости  довольно  широко  употребляются  в  практике  оценки,  правда,  смысл  их  несколько отличается от приведенных выше определений. Во-первых, оцениваемые стоимости получают не обязательно как сумму затрат, хотя возможен и затратный подход. Во-вторых, в остаточной  стоимости  износ  не  всегда  оценивается  суммой  начисленной амортизации, могут применяться более точные способы определения износа. Такую стоимость, где износ учтен по ценам вторичного рынка, иногда называют рыночной остаточной стоимостью, чтобы не путать ее с бухгалтерской остаточной стоимостью, где износ взят по начисленной амортизации.

Из  приведенных  выше  определений  видно,  что  разные  виды стоимости  имеют  разное  назначение  и  по-разному  рассчитываются.  Поэтому,  чтобы  прийти  к  правильному  результату,  оценщик, приступая к оценке, должен точно для себя уяснить, какой вид  стоимости  ему  нужно  рассчитать  исходя  из  поставленного задания и возникшей ситуации.

 

                                   

                                              ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теоретически, стоимость  вещи может рассматриваться с  двух точек зрения - как стоимость  в обмене и стоимость в пользовании. Стоимость в пользовании - это  стоимость вещи с точки зрения конкретного пользователя, использующего  или собирающегося использовать эту вещь определенным образом для  удовлетворения собственных потребностей. Она устанавливается одним лицом (пользователем), поэтому является субъективной. Стоимость в обмене - это стоимость, рассматриваемая в связи с  отчуждением вещи и проявляющаяся  в форме цены при обмене этой вещи на деньги. В данном случае имеется  в виду цена, которая будет преобладать  на свободном, открытом и конкурентном рынке на основе равновесия, устанавливаемого факторами предложения и спроса. Поэтому стоимость в обмене является объективной. Она рассматривается  как обобщенная характеристика привлекательности  вещи как предмета обмена с позиций  неопределенного числа ее потенциальных  обладателей, в совокупности называемых рынком.

Наиболее ярким примером стоимости в обмене является рыночная стоимость. Понятие рыночной стоимости  является фундаментальной категорией оценочной деятельности. В статье 3 закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», рыночная стоимость определяется как наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда  стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:  
• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;  
• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;  
• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;  
• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей либо стороны не было;  
• платеж за объект оценки выражен в денежной форме.  
Статья 7 закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» устанавливает презумпцию установления рыночной стоимости объекта оценки. Это значит, что если в законе или ином нормативно-правовом акте, содержится требование об обязательном проведении оценки стоимости или в договоре на оценку не определен вид стоимости, подлежащий оценке, то требуется определять именно рыночную стоимость. Кроме того, если используются термины, не предусмотренные стандартами оценки или законом об оценочной деятельности, в том числе такие термины как «разумная стоимость», «действительная стоимость», «реальная стоимость» и т.п., то эти термины обозначают рыночную стоимость. Это требование действует и при адаптации международных и других необязательных к применению в Российской Федерации стандартов оценки, в которых есть упоминание вышеизложенных терминов.

Стандарты, обязательные к  применению субъектами оценочной деятельности дают определения видов стоимости  объекта оценки, отличных от рыночной стоимости, которые, в зависимости  от целей и задач оценки, могут  определять оценщики. Такими видами стоимости  являются: 
• Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком - стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров.  
• Стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.  
• Стоимость воспроизводства объекта оценки - сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.  
• Стоимость объекта оценки при существующем использовании - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и цели его использования.  
• Инвестиционная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях.  
• Стоимость объекта оценки для целей налогообложения -стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов (в том числе инвентаризационная стоимость).  
• Ликвидационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов.  
• Утилизационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки.  
• Специальная стоимость объекта оценки - стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в Стандартах оценки.

Выбор наиболее подходящего  вида стоимости, подлежащего оценке, производится при согласовании задания  на оценку между оценщиком и заказчиком. На этот выбор, в первую очередь влияют законодательные требования, а так  же цели и задачи предстоящей оценки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

                          СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. Бирман Г., Шмидт С.  Экономический анализ инвестиционных  проектов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.

2. Бромвич М. Анализ  экономической эффективности капиталовложений. - М.: ИНФРА-М, 2009.

3. Ефимова О. В. Финансовый  анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008

4. Ковалев В. В. Методы  оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2007.

5. Ковалев В. В. Финансовый  анализ. - М.: Финансы и статистика, 2007.

6. www.apoltd.ru

7. www/rg.ru

8. www.cfin.ru