Управление собственными и привлеченными финансовыми ресурсами

- оборачиваемость дебиторской  задолженности - измеряет скорость  погашения дебиторской задолженности  организации, насколько быстро организация  получает оплату за проданные  товары (работы, услуги) от своих  покупателей. Количество оборотов  дебиторской задолженности увеличилось  на 5,7% и составило 21,4 дня – это положительная динамика.

- оборачиваемость кредиторской  задолженности - показатель, связывающий  сумму денег, которую организация  должна вернуть кредиторам (в  основном, поставщикам) к определенному  сроку, и текущую величину закупок, либо приобретенных у кредиторов  товаров и услуг. Коэффициент  показывает, сколько раз (обычно, за  год) организация погасила среднюю  величину своей кредиторской  задолженности. Количество оборотов  кредиторской задолженности увеличилось на 1,1% и составило 18 дней.

- оборачиваемость активов (ресурсоотдача) - позволяет оценить  эффективность использования всех  активов предприятия вне зависимости  от источника их образования. Кроме того, определение коэффициента  ресурсоотдачи наглядно показывает, сколько рублей прибыли получает  компания с каждого рубля, вложенного  в активы. Динамика ресурсоотдачи  на конец 2013 года остается на том же уровне.

- оборачиваемость собственного  капитала - характеризует различные  аспекты деятельности: с коммерческой  точки зрения он отражает либо  излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота  вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми  рискует вкладчик. Значение данного показателя составило 1,8, что на 5,3% меньше – это отрицательная динамика.

- денежный цикл, или цикл  оборотного капитала – это  период обращение денежных средств  с момента приобретения за  них ресурсов (сырья, материалов, рабочей  силы) и до момента продажи  готовой продукции и получения  за нее денег. Данный период выражается в днях и отражает эффективность управления оборотным капиталом организации. В расчете денежного цикла участвуют три показателя оборачиваемости, выраженных в днях: Денежный цикл (в днях) = Оборачиваемость запасов в днях + Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях – Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях. Значение этого показателя на конец отчетного периода снизилось до 25 дней.

В целом можно отметить общую отрицательную динамику изменений. Положительную динамику демонстрируют только показатели дебиторской задолженности и продолжительность денежного цикла компании. Ускорения оборачиваемости можно добиться следующими путями: сокращение общей длительности технологического цикла; совершенствование технологии и организации производства; улучшение условий снабжения предприятий и сбыта продукции; чёткая организация платёжно-расчётных отношений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Еще раз, подтверждая актуальность проведенного исследования, остановимся на его ключевых моментах.

Изучение теоретических аспектов формирования и использования финансовых ресурсов в рамках первой главы работы, позволило сформулировать определение данного понятия, которое на наш взгляд наиболее полно отражает сущность этой категории. Финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

Положение системы финансовых ресурсов предприятий объясняется их приоритетной ролью в создании новой стоимости, которая затем «питает» все другие сферы финансов, а значит, выступает базисом последующих распределительных отношений.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления, поэтому в рамках первой главы этой категории уделено в работе особое внимание. Так, общепринятыми источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются: собственные и приравненные к ним средства; мобилизация ресурсов на финансовом рынке; поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Основная роль финансовой функции состоит в таком построении системы управления, которая будет способствовать оптимизации использования предприятием своих ресурсов. Цикл движения финансовых ресурсов состоит из последовательности фаз (процедур): нормирование, планирование, учет, контроль, анализ, регулирование.

В конечном итоге, финансовый процесс, а не функция, должен связывать смежные задания на производство продукта или оказание услуги покупателю, поставщику, финансовому учреждению или руководству.

 

Проведенный во второй главе нами анализ финансовых показателей ОАО «Лукойл», характеризующих эффективность управления финансовыми ресурсами говорит о стабильном финансовом состоянии исследуемого предприятия в 2013 году. В частности об этом свидетельствует расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, значения которых очень близки к нормативу.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 10 478 млн. долл., что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.

Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Совершенство финансовой работы в ОАО «Лукойл» заключается в наличии сильной аналитической функции, ключевых элементов управленческого учета, рациональный документооборот, достаточно эффективное управление денежными потоками. Общим итогом является стабильное улучшение финансового состояния ОАО «Лукойл».

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002. С.79, 45

2. Белолипецкий В.Г. "Финансы фирмы" - М.: ИНФРА-М, 1998. - 298с.

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. С.99.

4. Боголепов М. И. Советская финансовая система. - М.: Госфиниздат, 1945. - С. 38.

5. Бородина Е.И. "Финансы предприятий" учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208с.

6. Боровкова В.А., Мурашова  С.В. Основы теории финансов и  кредита. – СПб: Питер, 2004, с. 52

7. Васильева Л.С., Е. М. Штейн, М. В. Петровская. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник – М.: Издательство «Экзамен», 2008. С.150.

8. Ковалева T.M., Барулин СВ. Бюджет и бюджетная политика современной Российской Федерации: учебное пособие. - М.: Кнорус, 2005. - С. 22.

9. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.38.

10. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО Дело и сервис, 1994. - С. 56.

11. Крейнина М.Н. "Финансовый менеджмент" учебное пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 1998. - 304с.

12. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1998 - 512с.

13. Курилов К. Ю., Курилова А. А. Определение приоритетных направлений развития и ключевых показателей оценки эффективности механизма управления затратами предприятий автомобилестроительной отрасли с помощью метода кластерного анализа // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 38. С. 13.

14. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика,2002. С. 201 
15. Куликов Л. М. Основы экономической теории: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. С.80. 
16 .Когденко В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение». – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. С. 147. 
17. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. - М.: Изд-во Эксмо, 2004. -С.  18.

18. Моляков Д.С. Теория финансов предприятий / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин. - М.: Финансы и статистика, 2044.-С. 23

19. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: Финансы и статистика, 1993. - С. 142.

20. Тропаревская Л.Е. Как добиться финансовой стабилизации, Журнал «Финансы», № 10, 1997, с. 10

21. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1984. - С. 330.

22. Финансы предприятий: Уч.Пос. Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-пресса, 2000. - С. 43.

23. Финансы: Учебник / Под ред. Родионовой В.М. - М.: Финансы и статистика, 1992. – с. 125

24. Финансы: Учебник /Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова. - М.: Изд-во Российской экономической академии, 2000. - С. 59.

25. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2003, с. 32.

26. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996. С.-178

27. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник Под общ. Ред. А.Н. Соломатина.-М.:ИНФРА_М„2001.-С229.

28. Энциклопедия  инвестора. 2013 г.: электронный путеводитель. URL: http://investments.academic.ru/1121/%D0%9B%D1%83%D0%BA%D0%BE%D0%B9%D0%BB