Управление собственным капиталом предприятия

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг ООО «Аверск К» в 2010 году составила 49 046 тыс. руб., в 2011 году – 152 372 тыс. руб., в 2012 году – 367 656 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 103 326 тыс. руб. или 210,67% в 2011 году по сравнению с 2010 годом, на 215 284 тыс. руб. или 141,29% в 2012 году по сравнению с 2011годом.

Динамика показателей  выручки и себестоимости не преминула  отразиться на динамике показателя прибыли. Так, прибыль от реализации ООО «Аверск К» в 2011 году возросла по сравнению с 2010 годом на 7 022 тыс. руб. или на 108,15%, а в 2012 году увеличилась по сравнению с 2011годом на 25 903 тыс. руб. или на 191,12%.

Таким образом, в целом за период 2010 – 2012 гг. наблюдается тенденция основных показателей деятельности к росту.

На основании данных таблицы 1 можно рассчитать показатель рентабельности продаж. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле: Рп = ПП / ВР х100, где

ПП – прибыль от реализации;

ВР – выручка предприятия.

Рентабельность продаж показывает, сколько получено прибыли  на 1 рубль выручки предприятия.

Рассчитаем рентабельность продаж для ООО «Аверск К»:

Рп2010 = (6 511 тыс. руб. / 55 557 тыс. руб.) * 100% = 11,72%

Рп2011 = (13 553 тыс. руб. / 165 925 тыс. руб.) * 100% = 8,17%

Рп2012 = (39 456 тыс. руб. / 407 112 тыс. руб.) * 100% = 9,69%

Как показывают произведенные  расчеты рентабельность продаж ООО  «Аверск К» наибольшего своего значения достигала в 2010 году – 11,72%. В 2011 году рентабельность продаж снизилась на 3,55%. Это связано с недолгим сроком существования фирмы на рынке и еще неоптимизированной структурой поставщиков.

В 2012 году по сравнению  с 2011 годом рентабельность продаж ООО «Аверск К» возросла на 1,52%.

Для анализа показателей  эффективности использования трудовых ресурсов ООО «Аверск К» за 2010 – 2012 гг. составим таблицу 2

Таблица 2

Основные показатели эффективности использования трудовых ресурсов ООО «Аверск К» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения,%
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2011 г. к 2010 г.	20012г. к 2011 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
Численность работающих, чел.	11	21	48	+10	+27	190,91	228,57
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	54,67	122,22	381,12	+67,55	+258,90	223,56	311,83
Среднемесячная зарплата, тыс. руб.	4,97	5,82	7,94	+0,85	+2,12	117,10	136,43
Производительность труда, тыс. руб./чел	5050,64	7901,19	8481,50	+2850,55	+580,31	156,44	107,34

 

Производительность труда  в 2010 году составила 5050,64 тыс. руб./чел., в 2011 году – 7901,19 тыс. руб./чел, в 2012 году – 8481,50 тыс. руб./чел. В 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение данного показателя на 2850,55 тыс. руб./чел. или на 56,44%. В 2012 году по сравнению с 2011 годом рост показателя составил 580,31 тыс. руб./чел. или 7,34%. Руководству предприятия стоит обратить внимание на существующую отрицательную динамику темпа роста производительности труда.

В то же время, средняя  заработная плата работника за месяц составила в 2010 году – 4,97 тыс. руб., в 2011 году – 5,82 тыс. руб., в 2012 году – 7,94 тыс. руб. Среднемесячная заработная плата также обнаруживает тенденцию к росту: в 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдается увеличение среднемесячной заработной платы на 850 руб. на 17,10%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом – на 2120 руб., или 36,43%. Темпы роста производительности труда в 2012 году существенно ниже темпов роста заработной платы, что свидетельствует о преобладании экстенсивного типа развития.

Для характеристики эффективности  использования основных средств  предприятия составим таблицу 3.

Таблица 3

Показатели эффективности  использования основных средств ООО «Аверск К» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2011г . к 2010 г.	2012г. к 2011г.
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб.	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
Прибыль от продаж, тыс.руб.	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12
Численность работающих, чел.	11	21	48	+10	+27	190,91	228,57
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	8343	12342	26683	+3999	+14341	147,93	216,20
Фондоотдача, руб.	6,66	13,44	15,26	+6,78	+1,82	201,80	113,54
Фондоемкость, руб.	0,15	0,07	0,06	-0,08	-0,01	46,67	85,71
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	758,45	587,71	555,90	-170,74	-31,81	77,49	94,59
Фондорентабельность,%.	78,04	109,81	147,87	+31,77	+38,06	140,71	134,66

 

Фондоотдача – показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных фондов. Данный показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия. В 2010 году на 1 рубль стоимости основных средств предприятия приходилось 6,66 руб. услуг и продукции, в 2011 году – 13,44 руб., в 2012 году – 15,26 руб.. Таким образом, наблюдается увеличение фондоотдачи на 6,78 руб. или 101,80% в 2011 году по сравнению с 201 годом, на 1,82 руб. или 13,54% в 2012 году по сравнению с уровнем 2011 года.

Эффективность использования  основных средств предприятия также  можно охарактеризовать показателем  фондоемкости. Фондоемкость – показатель обратный фондоотдаче. В 2010 году на рубль выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг приходилось 0,15 руб. стоимости основных средств, в 2011 году – 0,07 руб., в 2012 году – 0,06 руб. Снижение фондоемкости (увеличение фондоотдачи) означает повышение эффективности использования основных средств.

Фондовооруженность характеризует  обеспеченность предприятия основными  средствами и рассчитывается делением среднегодовой стоимости основных средств на численность работающих. Из анализа показателя следует, что  обеспеченность предприятия основными средствами снижается, о чем свидетельствует снижение показателя фондовооруженности с 758,45 тыс.руб./чел. до 587,71 тыс.руб./чел, то есть, на 22,51% в 2011 году по сравнению с 2010 годом., в 2012 году снижение показателя составило 31,81 тыс. руб./чел. (5,41%) по сравнению с уровнем 2011 года.

Рентабельность основного  капитала рассчитываем делением прибыли  от продаж на среднегодовую стоимость  основных средств. Данный показатель увеличивается с 78,04% до 109,81% в 2011 году по сравнению с 2010  годом и в 2012 году до 147,87%.

Таким образом, можно  сделать вывод о достаточно эффективном  использования основных средств  на ООО «Аверск К».

Наряду с основными  фондами для работы предприятие  имеет огромное значение наличие  оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Для характеристики эффективности использования оборотных средств предприятия составим таблицу 4.

Таблица 4

Показатели эффективности  использования оборотных средств ООО «Аверск К» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения,%
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
Прибыль от продаж, тыс.руб.	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	146196	208991	440988	+62795	+231997	145,95	211,01
Оборачиваемость оборотных средств:
- в числе оборотов	0,38	0,79	0,92	+0,41	+0,13	207,89	116,46
- в днях оборота	947	456	391	-491	-65	48,15	85,75
Рентабельность оборотного капитала,%	4,45	6,48	8,95	+2,03	+2,47	145,62	138,12

 

Среднегодовую стоимость  оборотного капитала определяем по формуле  средней простой арифметической на основании данных бухгалтерского баланса. Среднегодовая стоимость  оборотного капитала возрастает на протяжении анализируемого периода с 146 196 тыс. руб. до 208 991 тыс. руб. (на 45,95%) в 2011 году по сравнению с 2010 годом. В 2012 году среднегодовая стоимость оборотного капитала составила 440 988 тыс. руб., что больше чем в 2011 году на 111,01%.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции на средний остаток оборотных средств на предприятии. Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. Оборачиваемость оборотного капитала довольно низкая на протяжении 2010 - 2012 гг. В 2010 году один оборот совершался за 947 дней (коэффициент оборачиваемости – 0,38), в 2011 году оборачиваемость оборотного капитала ускорилась до 0,79 оборотов в год (продолжительность оборота – 456 дней), в 2012 году один оборот совершался за 391 день (коэффициент оборачиваемости – 0,92).

Тенденцию к увеличению за 2010-2012 гг. обнаруживает показатель рентабельности оборотного капитала. В 2010 году на каждый рубль оборотного капитала было получено 4,45 руб. чистой прибыли, в 2011 году по сравнению с 2010 годом рентабельность увеличилась на 12,03 пункта и составила 6,48%, в 2012 году рентабельность оборотного капитала увеличилась до 8,95%.

Таким образом, деятельность ООО «Аверск К» за период 2010– 2012 гг. характеризуется ростом выручки от продаж, балансовой прибыли, увеличением фондоотдачи, снижением периода оборачиваемости оборотных средств предприятия, ростом производительности труда. Вместе с тем за анализируемый период темпы роста заработной платы опережают темпы роста производительности труда. Поэтому, несмотря на положительную тенденцию изменения отдельных показателей, характеризующих организационно – экономическую деятельность, нельзя сделать однозначный вывод о повышении или снижении эффективности деятельности предприятия.

 

2.2 Анализ структуры собственного капитала ООО «Аверск К»

В процессе анализа структуры  капитала особое внимание следует уделить  анализу показателей, характеризующих  рыночную устойчивость предприятия. Они  дают представление о степени зависимости предприятия от его кредиторов и займодавцев. Для анализа показателей структуры пассивов составляется аналитическая таблица 5.

Таблица 5.

Структура пассивов ООО  «Аверск К» в 2012 году

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса,%	53,79	54,54	+0,75
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса,%	46,21	45,46	-0,75
Плечо финансового рычага (коэффициент  финансового риска)	0,84	0,83	-0,01

 

По данным таблицы 5 видно, что предприятие повысило свою финансовую устойчивость. Удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 0,75 процентных пункта (с 53,79 до 54,54%). Одновременно на ту же величину снизился удельный вес заемного капитала. Плечо финансового рычага также сократилось, тем самым, увеличивая привлекательность предприятия для кредиторов.

Далее в процессе анализа  собственного капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования средств

Источниками формирования собственных средств предприятия  ООО «Аверск К» выступают: уставной капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль.

Динамика источников собственных средств предприятия представлена в таблице 6

 

Таблица 6

Динамика источников формирования собственных средств  ООО «Аверск К» за период с 2010 по 2012 гг.

Источники формирования:	2010 г.	2011 г.	2012 г.	% 2012 к 2011
Уставный капитал	10000,00	10000,00	15000,00	+50
Добавочный капитал	5000,00	28000,00	35000,00	+25
Резервный капитал	22500,00	44000,00	50000,00	+14
Фонды накопления	0	0	0	0
Целевые финансирования и поступления	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1560,00	2690,00	3000,00	+12
Итого:	39060,00	84690,00	103000,00	+22

 

Данные таблицы 6 показывают, что за последние годы наблюдается увеличение источников формирования собственных средств за счет увеличения уставного капитала (+50%) и добавочного капитала (+25%).

Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО «Аверск К» 2011 года обладает резервный капитал – более половины всего собственного капитала – 52% приходится на резервный капитал. На втором месте по удельному весу находится добавочный капитал – 33%. 12% в структуре собственного капитала 2011 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.

Данные таблицы 6 свидетельствуют также о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО «Аверск К» 2012 года обладает резервный капитал – 48%. На втором месте по удельному весу находится добавочный капитал – 34%. 15% в структуре собственного капитала 2012 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.