Управление рисками

Таблица 1.1.

Степень оценки риска

Клиент 1	Клиент 2
Давно действующая фирма	Новая фирма
Хорошо подобранная команда  руководителей	Один предприниматель
Обширный рынок продукции (продовольствие)	Специализированный рынок  продукции (электроника)
Клиенты в России	Клиенты за рубежом
Риск небольшой (низкий)	Риск повышенный (умеренный  или полный)

1.2 Виды кредитного риска и специфика управления ими

Факторы кредитного риска  являются основными критериями его  классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделяются, внутренние и внешние кредитные  риски; от степени связи факторов с деятельностью банка - кредитный  риск, зависимый или не зависимый  от деятельности банка. Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с  учетом ее масштабов делятся на фундаментальные (связанные с принятием решений  менеджерами, занимающимися управлением  активными и пассивными операциями); коммерческие (связанные с направлением деятельности ЦФО); индивидуальные и  совокупные (риск кредитного портфеля, риск совокупности операций кредитного характера).

К фундаментальным кредитным  рискам относятся риски, связанные  со стандартами маржи залога, принятием  решений о выдаче ссуд заемщикам, не отвечающим стандартам банка, а также  являющиеся следствием процентного  и валютного риска банка и  т.д.

Коммерческие риски связаны  с кредитной политикой в отношении  малого бизнеса, крупных и средних  клиентов - юридических и физических лиц, с отдельными направлениями  кредитной деятельности банка.

Индивидуальные кредитные  риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а также  риск заемщика или другого контрагента.

Факторами риска кредитного продукта (услуги) являются, во-первых, его соответствие потребностям заемщика (особенно по сроку и сумме); во-вторых, факторы делового риска, вытекающие из содержания кредитуемого мероприятия; в-третьих, надежность источников погашения; в-четвертых, достаточность и качество обеспечения. Кроме того, факторы кредитного риска могут вытекать из операционного риска, так как в процессе создания продукта и его разновидности -- услуги -- могут быть допущены технологические и бухгалтерские ошибки в документах, а также злоупотребления.

Технология (механизм) оказания конкретной кредитной услуги, которую  можно условно назвать видом  кредита, представляет собой определенное направление кредитной деятельности банка. Вид кредита также позволяет  классифицировать кредитные риски: риски кредитования по овердрафту, на основе кредитной линии и т.д. Для видов кредита характерно как общее, так и специфическое  проявление кредитных рисков. Например, при кредитовании по овердрафту существует риск возникновения несанкционированного овердрафта, риск нарушения очередности  платежей при овердрафте, риск непрерывности  ссудной задолженности по овердрафту и ряд других. Для инвестиционных кредитов это такие специфические риски, как риск неправильного определения потребности клиента в кредитовании, риск неправильного выбора пакета кредитов, риск неокончания строительства, риск устаревания проекта, риск обесценивания обеспечения, риск нехватки сырья, отсутствия рынка сбыта готовой продукции, риск неправильного расчета потоков наличности, риск пересмотра прав собственности на проект, риск неплатежеспособности гаранта, риск некачественного инвестиционного меморандума. Поэтому каждый вид кредита сопровождается разными видами рисков и факторов, их вызывающих, что требует разработки различного методологического обеспечения и применения различных методов управления кредитными рисками.

Факторами кредитного риска  заемщика является его репутация, включая  уровень менеджмента, эффективность  деятельности, отраслевая принадлежность, профессионализм банковских работников в оценке кредитоспособности заемщика, достаточность капитала, степень  ликвидности баланса и т.д. Риски  заемщика могут быть спровоцированы самой кредитной организацией из-за неправильного выбора вида ссуды  и условий кредитования.

Система управления индивидуальным кредитным риском представлена в  табл. 1.2.

Совокупный кредитный  риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в  системе управления им. Особенности  определяются прежде всего сущностью таких понятий, как «кредитный портфель» и «качество кредитного портфеля».

Таблица 1.2.

Система управления индивидуальным кредитным риском

Элемент системы управления	Содержание элемента
	риск продукта	риск заемщика
Идентификации риска	Выявление факторов делового риска Возникновение просроченных платежей Изменения в состоянии  обеспечения Потребность в  дополнительном кредите для завершения кредитуемого мероприятия Неполное освоение лимита или кредитной линии Падение процентной маржи по продукту Неблагоприятное изменение курса валют и т.д.	Отрицательная информация о заемщике и его деятельности Принципиальные  замечания о ходе текущей деятельности заемщика при его посещении Смена менеджера Банкротство дочерних фирм заемщика Изменение престижности профессии заемщика -- физического лица Ухудшение финансового  положения работодателя Изменение надежности банка - заемщика Отказ в предоставлении кредита другими кредиторами и т.д.
Оценка степени риска	Оценка делового риска Оценка источника  погашения долга Оценка порядка  погашения основного долга и  процентов Оценка открытой валютной позиции Оценка соответствия прогнозируемой и достаточной процентной маржи и т.д.	Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица: - на основе  системы финансовых коэффициентов  путем анализа денежного потока - на основе  менеджмента - на основе  сбора информации из внешних  источников, в том числе путем  посещения клиента Оценка кредитоспособности физического лица: - на основе  анкетирования - на основе  системы скорринга - путем изучения  кредитной истории - на основе  показателей платежеспособности и т.д.
Мониторинг риска	Распределение обязанностей по мониторингу отдельных продуктов  банка (между кредитным комитетом, кредитными подразделениями, внутренним контролем, рабочим местом) Определение и  отслеживание динамики контрольных  показателей риска продукта: - процентной маржи  по группам продуктов и услуг - экономических  нормативов кредитного риска - соотношения  кредитов и депозитов - степени диверсификации  кредитных продуктов по видам  ссуд и кредитным инструментам - соблюдение лимитов  кредитования и лимитов на  однородные кредитные операции; - работа с проблемными  ссудами Создание достаточных  резервов на покрытие убытков по ссуда Разработка внутренних положений  о кредитной процедуре, индивидуальном праве на выдачу ссуд, формировании процента	Распределение обязанностей по мониторингу риска отдельных  групп заемщиков Определение  и отслеживание динамики контрольных  показателей риска заемщика: - показателей  кредитоспособности заемщика - лимитов на  кредиты, предоставляемые одной  группе заемщиков - степени диверсификации  заемщиков по характеру деятельности, форме собственности, отраслевой  и региональной принадлежности Разработка стандартных  требований банка к заемщикам  Разработка требований к обеспечению, дифференциации маржи обеспечения  и контроль за его качеством

Совокупный кредитный  риск -- это риск кредитного портфеля коммерческого банка.

К числу дискуссионных  проблем, связанных с этим видом  кредитного риска, относятся:

1. понятие кредитного  портфеля;

2. его структура;

3. понятие качества кредитного  портфеля;

4. методы оценки его  качества, включая степень совокупного  кредитного риска.

Понятие кредитного портфеля банка неоднозначно трактуется в  экономической литературе. Одни авторы очень широко трактуют кредитный  портфель, относя к нему все финансовые активы и даже пассивы банка, другие связывают рассматриваемое понятие  только с ссудными операциями банка, третьи подчеркивают, что кредитный портфель -- это не простая совокупность элементов, а классифицируемая совокупность.

В нормативных документах Банка России, регламентирующих отдельные  стороны управления кредитным портфелем, определена его структура, из которой  вытекает, что в него включается не только ссудный сегмент, но и различные другие требования банка кредитного характера: размещенные депозиты, межбанковские кредиты, требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, учтенные векселя, факторинг, требования по приобретенным по сделке правам, по приобретенным на вторичном рынке закладным, по сделкам продажи (покупки) активов с отсрочкой платежа (поставки), по оплаченным аккредитивам, по операциям финансовой аренды (лизинга), по возврату денежных средств, если приобретенные ценные бумаги и другие финансовые активы являются некотируемыми или не обращаются на организованном рынке.

Такое расширенное содержание совокупности элементов, образующих кредитный  портфель, объясняется тем, что такие  категории как депозит, межбанковский  кредит, факторинг, гарантии, лизинг, ценная бумага имеют сходные сущностные характеристики, связанные с возвратным движением стоимости и отсутствием  смены собственника. Различия заключаются  в содержании объекта отношения  и форме движения стоимости.

Сущность кредитного портфеля банка можно рассматривать на категориальном и прикладном уровнях. В первом аспекте кредитный портфель -- это отношения между банком и его контрагентами по поводу возвратного движения стоимости, которые имеют форму требований кредитного характера. Во втором аспекте кредитный портфель представляет собой совокупность активов банка в виде ссуд, учтенных векселей, межбанковских кредитов, депозитов и прочих требований кредитного характера, классифицированных по группам качества на основе определенных критериев.

Понятие качества кредитного портфеля и критерии его оценки. Для раскрытия содержания качества кредитного портфеля обратимся к  толкованию термина «качество».

Качество -- это:

- свойство или принадлежность, все, что составляет сущность  лица или вещи;

- совокупность существенных  признаков, свойств, особенностей, отличающих предмет или явление  от других и придающих ему  определенность;

- то или иное свойство, признак, определяющий достоинство  чего-либо.

Следовательно, качество явления  должно показывать его отличие от других явлений и определять его  достоинство.

Качественное отличие  кредитного портфеля от других портфелей  коммерческого банка заключается  в таких сущностных свойствах  кредита и категорий кредитного характера, как возвратное движение стоимости между участниками  отношений, а также денежный характер объекта отношений.

Совокупность видов операций и используемых инструментов денежного  рынка, образующая кредитный портфель, имеет черты, определяемые характером и целью деятельности банка на финансовом рынке. Известно, что ссудные  операции и другие операции кредитного характера отличаются высоким риском. В то же время они должны отвечать цели деятельности банка -- получению максимальной прибыли при допустимом уровне ликвидности. Из этого вытекают такие свойства кредитного портфеля, как кредитный риск, доходность и ликвидность. Им соответствуют и критерии оценки достоинств и недостатков конкретного кредитного портфеля банка, т.е. критерии оценки его качества (табл. 1.3.).

Таблица 1.3.

Соответствие свойств кредитного портфеля и критериев оценки его качеств

Фундаментальные свойства кредитного портфеля	Критерии оценки качества кредитного портфеля
Кредитный риск	Степень кредитного риска
Ликвидность	Уровень ликвидности
Доходность	Уровень доходности

Под качеством кредитного портфеля можно понимать такое свойство его структуры, которое обладает способностью обеспечивать максимальный уровень доходности при допустимом уровне кредитного риска и ликвидности  баланса.

Рассмотрим содержание отдельных критериев оценки качества кредитного портфеля.

Степень кредитного риска. Кредитный риск, связанный с кредитным  портфелем, -- это риск потерь, которые возникают вследствие дефолта у кредитора или контрагента, носящий совокупный характер. Кредитный портфель, как уже отмечалось, имеет сегменты: ссуды, предоставленные юридическим, физическим, финансовым организациям; факторинговая задолженность; выданные гарантии, учтенные векселя и др.

Оценка степени риска  кредитного портфеля имеет следующие  особенности. Во-первых, совокупный риск зависит:

§ от степени кредитного риска отдельных сегментов портфеля, методики оценки которого имеют как общие черты, так и особенности, связанные со спецификой сегмента;

§ диверсифицированности структуры кредитного портфеля и отдельных его сегментов.

Во-вторых, для оценки степени  кредитного риска должна применяться  система показателей, учитывающая  множество аспектов, которые следует  принять во внимание.

Уровень доходности кредитного портфеля. Поскольку целью функционирования банка является получение максимальной прибыли при допустимом уровне рисков, доходность кредитного портфеля является одним из критериев оценки его  качества. Элементы кредитного портфеля можно разделить на две группы: приносящие и неприносящие доход активы. К последней группе относятся беспроцентные кредиты, ссуды с замороженными процентами и с длительной просрочкой по процентным платежам. В зарубежной практике при длительном просроченном долге по процентам практикуется отказ от их начисления, так как главным является возврат основного долга. В российской практике регламентируется обязательное начисление процентов. Уровень доходности кредитного портфеля определяется не только уровнем процентной ставки по предоставленным кредитам, но и своевременностью уплаты процентов и суммы основного долга.

Доходность кредитного портфеля имеет нижнюю и верхнюю  границу. Нижняя граница определяется себестоимостью осуществления кредитных  операций (затраты на персонал, ведение  ссудных счетов и т.д.) плюс процент, подлежащий уплате за ресурсы, вложенные  в этот портфель. Верхней границей является уровень достаточной маржи. Расчет этого показателя вытекает из основного назначения маржи -- покрытия издержек по содержанию банка.

Уровень ликвидности кредитного портфеля. Поскольку уровень ликвидности  банка определяется качеством его  активов и, прежде всего, качеством  кредитного портфеля, то очень важно, чтобы предоставляемые банком кредиты  возвращались в установленные договорами сроки или банк имел бы возможность  продать ссуды или их часть, благодаря  их качеству и доходности. Чем более  высока доля кредитов, классифицированных в лучшие группы, тем выше ликвидность  банка.

В пользу применения предложенных критериев оценки качества кредитного портфеля (степень кредитного риска, уровень доходности и ликвидности) можно привести следующие аргументы. Низкий риск элементов кредитного портфеля не означает его высокое качество: ссуды первой категории качества, которые предоставляются первоклассным  заемщикам под небольшие проценты, не могут приносить высокого дохода. Высокая ликвидность, присущая краткосрочным  активам кредитного характера, также  приносит невысокий процентный доход.