Управление прибылью на основе операционного анализа и рациональной заемной политики

К переменным затратам, которые  изменяются от изменения объема выпуска  продукции, относятся сырье и  материалы, топливо и энергия  для технологических целей, покупные изделия и полуфабрикаты, основная заработная плата основных производственных рабочих, освоение новых видов продукции и др. К постоянным (общефирменным) затратам — амортизационные отчисления, арендная плата, заработная плата административно-управленческого аппарата, проценты за кредит, командировочные расходы, расходы на рекламу и др.

Анализ производственных затрат позволяет определить их влияние  на объем прибыли от реализации, но если к этим проблемам подойти  глубже, то выясняется следующее:

1. такое деление помогает решить задачу увеличения массы прибыли за счет относительного сокращения тех или иных затрат;
2. позволяет искать наиболее оптимальное сочетание переменных и постоянных затрат, обеспечивающих прибавку прибыли;
3. позволяет судить об окупаемости затрат и финансовой устойчивости на случай ухудшения хозяйственной ситуации.

Критерием выбора наиболее рентабельной продукции могут служить  следующие показатели:

1. валовая маржа на единицу продукции;
2. доля валовой маржи в цене единицы продукции;
3. валовая маржа на единицу ограниченного фактора.

Рассматривая поведение переменных и постоянных затрат, следует анализировать состав и структуру затрат на единицу продукции в определенном периоде времени и при определенном количестве продаж. Вот как характеризуется поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства (сбыта).

 

Таблица 1. Поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства (сбыта)

Объем производства (сбыта)	Переменные издержки		Постоянные издержки
	суммарные	на единицу продукции	суммарные	на единицу продукции
Растет	Увеличиваются	Неизменные	Неизменные	Уменьшаются
Падает	Уменьшаются	Неизменные	Неизменные	Увеличиваются

 

Структура издержек не столько  количественное отношение, сколько  качественное. Тем не менее влияние  динамики переменных и постоянных затрат на формирование финансовых результатов при изменении объема производства весьма существенно. Именно со структурой затрат тесно связан операционный рычаг.[9]

 

3. Практическая часть

 

Описание ситуации

 

Предприятие «Альфа»  в форме товарищества с ограниченной ответственностью, выпускающее продукцию А, рассматривает возможность дополнительного выпуска еще одного из двух наименований новых изделий В или С.

Определить наиболее выгодный вид  продукции по исходным данным табл. 1., используя элементы операционного  анализа.

 

Таблица 2. Исходные данные

 

Показатели	Изделие А	Изделие В	Изделие С
Объем реализации ОР, шт.	700	910	840
Цена Ц, руб.	2100	2730	2520
Средние переменные издержки, тыс. руб.	1260	1911	1638
Постоянные издержки , тыс. руб.	400,0	400	400

 

Рассчитаем финансовые результаты: выручку от реализации (ВР), валовую маржу (ВМ) и чистую прибыль (ЧП) (табл. 2, рис. 1).

 

Таблица 3. Расчет финансовых результатов предприятия

 

Показатели		Изделие А	Изделие В	Изделие С
Выручка от реализации , тыс. руб.	ВР = Ц х ОР	1470,0	2484,3	2116,8
Переменные издержки , тыс. руб.	ПИ = СПИ х ОР	882,0	1739,0	1375,92
Валовая маржа, тыс. руб.	ВМ = ВР – ПИ	588,0	745,3	740,88
Валовая маржа в относительном  выражении к выручке	ВМ отн = ВМ / ВР	0,4	0,3	0,35
Постоянные издержки ПОИ, тыс. руб.		400,0	400,0	400,0
Прибыль до налогообложения , тыс. руб.	БП = ВМ – ПОИ	188,0	345,3	340,88
Ставка налогообложения СНО, %		20	20	20
Налог на прибыль , тыс. руб.	НП = СНО х БП / 100	37,6	69,06	68,18
Чистая прибыль , тыс. руб.	ЧП = БП – НП	150,4	276,24	272,7

 

Далее рассчитаем порог рентабельности (ПР), определим пороговое количество товаров (ПКТ), найдем запас финансовой прочности (ЗФП), определим силу воздействия финансового рычага (СВОР). Все полученные результаты сведем в табл. 4.

 

Таблица 4. Текущие финансовые результаты и показатели предприятия

 

Показатели		Изделие А	Изделие В	Изделие С
Порог рентабельности , тыс. руб.	ПР = ПОИ / ВМотн	1000,0	1333,3	1142,9
Пороговое количество товара , шт.	ПКТ = ПОИ / (Ц – СПИ)	336	328	353
Запас финансовой прочности, тыс. руб. %	ЗФП = ВР – ПР   ЗФП = (ВР – ПР) / ВР х 100	470,0   32%	1151,0   46,3%	973,9   46%
Сила воздействия операционного  рычага	СВОР = ВМ / БП	3,13	2,16	2,17

 

Рассматривая вопрос, какому из товаров ассортимента отдать предпочтение, а производство какого товара сократить, следует учитывать:

1. Чем больше валовая маржа, тем больше масса и благоприятнее динамика  прибыли;
2. Производство и сбыт товара всегда связан с ограничивающими факторами, зависящими от характера бизнеса, внешней среды и возможностями предприятия.

Таким образом, критерием выбора товара является выражение - максимальная валовая маржа на фактор ограничения - максимальная прибыль.

В рассматриваемой ситуации из двух изделий, подлежащих освоению, предпочтительнее изделие В: у него больше прибыль, сумма валовой маржи и выше запас финансовой прочности. Таким образом, программа предприятия будет включать изделия А и В .

Сводные финансовые результаты и показатели по изделиям, включаемым в программу, и по всей продукции представим в табл. 5.

 

Таблица 5. Сводные финансовые результаты и показатели предприятия

 

Показатели	По всей продукции	Изделие А	Изделие В
Выручка от реализации ВР, тыс.. руб.	3954,3	1470,0	2484,3
Переменные издержки ПИ,тыс.. руб.	2621,0	882,0	1739,0
Валовая маржа ВМ, тыс.. руб.	1333,3	588	745,3
Валовая маржа в относительном  выражении к выручке ВМотн	0,337	0,4	0,3
Постоянные издержки ПОИ, тыс. руб.	800,0	400,0	400,0
Прибыль до налогообложения БП, тыс.. руб.	533,3	188,0	345,3
Порог рентабельности ПР, тыс. руб.	2373,9	1000,0	1333,3
Запас финансовой прочности ЗФП, тыс. руб. ЗФП, %	1621,0 41%	470,0 32%	1151,0 46,3%
Сила воздействия операционного  рычага СВОР	2,5	3,13	2,16

 

Построим точку безубыточности (рис. 1) основываясь на равенстве выручки от реализации и суммарных издержек. Для построения точки безубыточности воспользуемся формулой:

ТБ = ПОИ / (Цена ед. изд. –  ПИ на ед. изд.)

ТБ = 800 / (3954,3/1610 – 2621/1610) = 966

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Точка безубыточности

 

1.1.Определим, при каком объеме реализации можно получить прежний результат прибыли – 533,3 тыс. руб., если цена на выпускаемое изделие А снизится на 5%, а на вновь осваиваемое В изделие – увеличится на 5%.

Для ответа на данный вопрос воспользуемся формулой

и результаты расчетов покажем в табл. 6.

Из таблицы следует, что повышение цены на изделия В на 5% компенсирует сокращение объема реализации на 14,2% или увеличивает прибыль на 36%. Снижение цены на изделия А на 5% приводит к сокращению прибыли на 39,1% или предполагает увеличение объема реализации на 14,4%.

 

Таблица 6. Результаты влияния изменения цены на объем реализации

 

Показатели		По всей продукции	Изделие А	Изделие В
Цена Ц, тыс. руб.			1,995	2,8665
Выручка от реализации , тыс. руб.	ВР = Ц х ОР	4005,02	1396,5	2608,52
Переменные издержки ПИ, тыс. руб.		2621,0	882,0	1739,0
Валовая маржа , тыс. руб.	ВМ = ВР - ПИ	1384,02	514,5	869,52
Валовая маржа в относительном  выражении к выручке , %	ВМотн = ВМ / ВР х 100	0,346	0,368	0,333
Постоянные издержки ПОИ, тыс. руб.		800,0	400,0	400,0
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	БПнов = ВМ - ПОИ	584,02	114,5	469,52
Объема реализации ОРнов, шт.			801	781
Процент прироста (+), сокращения (-) объема реализации , %	Тпр(ОР), = (ОРнов – ОР) / ОР х 100		+14,4	-14,2
Увеличение (+), уменьшение (-) прибыли , тыс. руб.	∆БП = БПнов – БП	50,72	-73,5	+124,22
Процент прироста (+), сокращения (-) прибыли , %	Тпр(БП) = ∆БП х 100	-3,1	-39,1	+36

 

1.2.Проанализируем влияние изменения переменных издержек на прибыль, если предположить, что предприятию удалось снизить переменные издержки на изделия А на 5%, а на изделия В переменные издержки выросли в связи с удорожанием комплектующих на 5%. Определим величину объема реализации, которую компенсирует данное изменение переменных издержек, по формуле

и результаты расчетов сведем в табл. 7.

Из таблицы следует, что снижение переменных издержек на 5% по изделию А компенсирует сокращение объема реализации на 5% или увеличивает прибыль на 23,5%. При росте переменных издержек на 5% изделия В предприятие должно добиться повышения объема реализации этих изделий на 13,2%, чтобы компенсировать потерю дохода (или оно потеряет 25,2% своей прибыли).

 

Таблица 7. Результаты влияния  переменных издержек на объем реализации

 

Показатели		По всей продукции	Изделие А	Изделие В
Цена Ц, тыс. руб.			2,100	2,730
Выручка от реализации ВР, тыс. руб.		3954,3	1470,0	2484,3
Переменные издержки ПИ, тыс. руб.		2663,85	837,9	1825,95
Валовая маржа, тыс. руб.	ВМ = ВР - ПИ	1290,45	632,1	658,35
Валовая маржа в относительном выражении к выручке , %	ВМотн = ВМ / ВР х 100	0,326	0,43	0,265
Постоянные издержки ПОИ, тыс. руб.		800,0	400,0	400,0
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	БПнов = ВМ - ПОИ	490,95	232,1	258,35
Объема реализации ОРнов, шт.			651	1030
Процент прироста (+), сокращения (-) объема реализации , %	Тпр(ОР), = (ОРнов – ОР) / ОР х 100		-7	+13,2
Увеличение (+), уменьшение (-) прибыли , тыс. руб.	∆БП = БПнов – БП	-42,9	+44,1	-86,95
Процент прироста (+), сокращения (-) прибыли , %	Тпр(БП) = ∆БП х 100	+1,7	+23,5	-25,2

 

1.3. Рассмотрим влияние изменения постоянных издержек, при условии, что предприятию удалось их снизить на 5%. Определим снижение объема реализации, на которое может пойти предприятие для достижения исходной прибыли – 533,3 тыс. рублей, по формуле