Управление оборотными средствами

По данным таблицы 3 в 2006 г. по сравнению с 2010 г. дебиторская задолженность возросла на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2010 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков, то в 2011 г. 44,76% составляли расчеты с покупателя и заказчиками, 55,24% – прочая дебиторская задолженность. Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% – расчеты по налогам и сборам, 19,47% – кредиты, 16,16% – займы, прочая кредиторская задолженность – 19,7%. Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

Рассчитаем нормы для отдельных видов запасов ООО «Мебельная фабрика «Эстель». Материал (ДСП, фанера, шпон) поступает от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (ПМК-Строй) – 2 и 17, от второго (Рондо) – 6 и 17, а от третьего (АСМ) – 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у ООО «Мебельная фабрика «Эстель» в течение месяца всего 5 поставок (2, 6, 14, 17 и 21 числа), а за год – 60 поставок (5 х 12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 6 дней (360:60). При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. В 2010 году общее число поставок материала (поролон) составило 20 объемом 4500 т. Из них четыре поставки объемом 45 т. Были мелкие, случайные, а одна – объемом 780 т – чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675 т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (36754:15).

При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 18, полученное путем деления годового поступления поролона на средний размер поставки (4500:245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360:18). В случае ООО «Мебельная фабрика «Эстель» объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Рассчитаем интервал между поставками поролона методом средневзвешенного показателя. Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых мелких, нетипичных и чрезмерно крупных поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 т (6500-1700). Средневзвешенный интервал составит 22 дня (105600:4800). Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ООО «Мебельная фабрика «Эстель» 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на материалы в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида материала в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов и т.д. Рассчитаем нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных ООО «Мебельная фабрика «Эстель» о поставках поролона. Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет 400 т (4800:12). Приведенное общее число поставок – 16 (6500:400). Средний интервал поставок в этих условиях будет равен 22 дням (360:16). Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 5,5 дня (60:11).

Рассчитаем норму транспортных запасов ООО «Мебельная фабрика «Эстель». В среднем движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных документов – 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта – 3 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составляет 3 дня (15-5+4+3). При этом на ООО «Мебельная фабрика «Эстель» по отчетным данным сумма материалов в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет на 1.01.2010 г. – 18000 руб., на 1.04.2010 г. – 17000 руб., на 1.07.2010 г. – 19000 руб., на 1.10.2010 г. – 23000 руб., на 1.01.2011 г. – 24000 руб. Среднедневной расход материалов в 2010 г. – 10000 руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за 2011 год определяется в сумме 20000 руб. (18000:2+17000+19000+23000+24000:2):4, а норма оборотных средств на материалы в пути – 2 дня (20000:10000).

Рассчитаем норматив оборотных средств на готовую продукцию ООО «Мебельная фабрика «Эстель». Норматив составил на складе 175 тыс. руб., на отгруженную готовую продукцию, находящуюся в оформлении – 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции в IVквартале по производственной себестоимости - 3150 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней: (175+70):(3150:90). Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитываются расход и остатки этой тары.

Проведем анализ управления таким видом оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ООО «Мебельная фабрика «Эстель» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ООО «Мебельная фабрика «Эстель» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 4) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности.

Таблица 2 – Состояние дебиторской задолженности ООО «Мебельная фабрика «Эстель»

Данные таблицы 4 показывают, что ООО «Мебельная фабрика «Эстель» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.

Проведем оценку совокупного денежного потока на ООО «Мебельная фабрика «Эстель» (табл. 5). Положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс. руб.) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. руб.). Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности выразился в отрицательной величине (-200 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, налоговыми органами и банком.

Таблица 5 – Движение денежных средств в 1 квартале 2011 г.

Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования управления оборотными активами. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 6-7).

Таблица 6 – Характеристика оборотных средств по степени ликвидности

Таблица 7 – Характеристика оборотных средств в зависимости от источников финансирования

В 2009 г. в производственных фондах предприятия было сконцентрировано 65,65% оборотных активов, а в фонде обращения – 32,41%. К 2011 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 39,29%, а фонды обращения – 58,87% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 30%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того, следует отметить такие положительные факторы как уменьшение удельного веса сырья и материалов (что говорит о применении нормирования складских запасов) и готовой продукции (что говорит об улучшении работы отдела сбыта). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 30,07 до 5,88%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных активов в зависимости от их функционального признака.