Управление финансовыми рисками в страховой компании

Из приведенных данных можно сделать вывод, что в 2012 году произошло уменьшение суммы основных средств страховой компании на 7 593 тыс. руб. или на 0,17%. Удельный вес нематериальных активов в структуре активов незначителен и имеет непостоянную динамику: 2011 год - 0,00%, 2012 год - 0,00%. В 2012 году произошло увеличение финансовых вложений практически в 2 раза , то есть на 3 350 250 тыс. руб. или же на 20,26%. В целом удельный вес вырос на 20,10%. Показатель второй группы активов - оборотные средства, имеет обратную тенденцию. В 2011 году он составлял 69,32 %, а в 2012 году - 49,22%. За анализируемый период основную часть оборотных активов составляет денежные средства, на их долю находится в 2011 году - 53,80%, 2012 году - 32,62%. Сумма дебиторской задолжности увеличилась на 177 631 тыс. руб. Также увеличились и краткосрочные финансовые вложения на 325 354 тыс. руб. Также хочется отметить долю запасам, которая имеет тенденцию повышаться на 29 952 тыс. руб.

В таблице 2 представлена структура пассива баланса предприятия.

Таблица 2 – Структура пассивов ЗАО «СК «Транснефть»

Пассив	2011 г		2012 г		Изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	2 099 983	20,62%	2 099 983	16,46%	0	-4,16%
Резервный капитал	105 000	1,03%	105 000	0,82%	0	-0,21%
Нераспределенная прибыль	1 679 684	16,50%	2 773 026	21,74%	1 093 342	5,25%
ИТОГО по разделу 1	3 884 667	38,15%	4 978 009	39,03%	1 093 342	0,88%
2. СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ
Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизнь	5 556 813	54,57%	7077525	55,49%	1 520 712	0,92%
ИТОГО по разделу 2	5 556 813	54,57%	7077525	55,49%	1 520 712	0,92%
3. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие обязательства	132 535	1,30%	7 576	0,06%	-124 959	-1,24%
ИТОГО по разделу 3	132 535	1,30%	7 576	0,06%	-124 959	-1,24%
4. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Оценочные обязательства	155 412	1,53%	206 326	1,62%	50 914	0,09%
Кредиторская задолжность	452 894	4,45%	485 219	3,80%	32 325	-0,64%
ИТОГО по разделу 4	608 306	5,97%	691 545	5,42%	83 239	-0,55%
БАЛАНС	10 182 321	100,00%	12 754 655	100,00%	2 572 334	0,00%

Проанализировать структуру пассива за 2011 и 2012 года, можно сделать следующие выводы: - валюта пассива баланса увеличилась за счет увеличения страховых резервов на 1 520 712 тыс. руб. в 2012 году;   - доля капитала и резервов увеличилась в связи с изменениями нераспределенной прибыли;    - доля кредиторской задолжности выросла на 32 325 тыс. руб.

Проведем анализ платежеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.

Для определения баланса составим таблицу .

Таблица 3 – Ликвидность баланса ЗАО «СК «Транснефть»

2011 г			2012 г
А	П	Разница А-П	А	П	Разница А-П
6 403 999	452 894	-5 951 105	5 411 754	485 219	-4 926 535
633 794	0	-633 794	811 425	0	-811 425
20 983	132 535	111 552	55 117	7 576	-47 541
3 123 545	3 884 667	761 122	6 476 359	4 978 009	-1 498 350

 

В 2011 году из таблицы видно, что выполняются первые 2 условия и 4 условие. 3 условие не выполняется, потому что медленнореализуемые активы не перекрывают долгосрочные пассивы. В общем, за 2011 год предприятие является практически ликвидны. В 2012 году не выполняется только 4 условие, это когда внеоборотные активы превышают сумму капитала и резервов. в этом году предприятие тоже практически ликвидно.

В рамках углубленного анализа ведется расчет ряда аналитических показателей - коэффициентов ликвидности. Их расчет показан в таблице 4.

Таблица 4 - Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «СК «Транснефть» за 2011 – 2012 года

Показатели	норм.знач.	2011 г	2012 г.	Изменение
коэф. Абсолютн.ликв.	0,2- 0,4	10,53	7,83	-2,7
коэф. Срочной ликв.	>=0,7	11,6	8,99	-2,61
коэф. Тек.ликв.	1,0-2,0	11,6	9,08	-2,52
чистый обор.актив		6 450 470	5 586 751	-863 719
коэф. Автономии	>0,5	0,38	0,39	0,01
коэф. Фин. Завис.	<0,5	0,62	0,61	-0,01
оборач-ть активов		0,65	0,59	-0,06

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Из таблицы видим,  что этот показатель имеет слишком высокое значение и это говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Коэффициент автономии как за 2011 год, так и за 2012 год нижу нормы. Это означает, что предприятие зависит от заемных средств, то есть все обстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности за 2011 год

    Коэффициент  абсолютной ликвидности за 2012 год

2. Коэффициент срочной ликвидности за 2011 год

    Коэффициент срочной  ликвидности за 2012 год

3. Коэффициент текущей ликвидности за 2011 год

   

              Коэффициент текущей ликвидности  за 2012 год

   

4. Чистый оборотный капитал 2011 года

ЧОК= ОбА – КО = 7058776  - 608306 = 6450470

     Чистый оборотный  капитал 2012 года

ЧОК= ОбА – КО = 6278296 – 691545 = 5586751

5. Коэффициент автономии (независимости) 2011 года

     

               Коэффициент автономии (независимости) 2012 года

    

6. Коэффициент финансовой зависимости 2011 год

     

               Коэффициент финансовой зависимости 2012 год

    

7. Коэффициент оборачиваемости активов 2011 год

        

Коэффициент оборачиваемости активов 2012 год

         

 

3.2 Анализ деловой активности ЗАО «СК «Транснефть»

Основными показателями, по которым оценивается деловая активность предприятия, являются показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражается на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства. Расчет показателей деловой активности приведен в табл. 5.

Таблица 5 - Динамика показателей деловой активности ЗАО «СК «Транснефть» за 2011-2012 года

 

Показатели	2011 г	2012 г.	Изменение
период оборач. Деб. Зад.	0,109	0,106	-0,003
период обор-ти кред. Зад.	0,27	0,32	-0,05
Коэф. Оборач. Деб.зад.	9,15	9,40	0,25
Коэф. Оборач. Кред. Зад.	16,90	14,48	-2,42
рентаб-ть активов	11,4	10,9	-0,5
рент-ть собств. Кап.	27,6	28,1	0,5

1. Период оборачиваемости дебиторской задолжности 2011 год

         

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности 2011 года

         

 

     Период оборачиваемости  дебиторской задолжности 2012 год

         

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности 2012 года

         

         2. Период оборачиваемости дебиторской задолжности 2011 год

         

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности 2011 года

         

              Период оборачиваемости дебиторской задолжности 2012 год

         

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности 2012 года

         

 

3. Рентабельность активов 2011 года

         

       Рентабельность активов 2012 года

         

4. Рентабельность собственного капитала 2011 год

             

               Рентабельность собственного капитала 2012 года

Из таблицы видно, что в течение анализируемого периода  коэффициент  оборачиваемости дебиторской  задолженности  довольно маленький, что свидетельствует  о  медленных расчетах с дебиторами. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  наоборот имеет положительную тенденцию к увеличению.

 

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6 – Данные для определения финансовой устойчивости ЗАО «СК «Транснефть» за 2011-2012 года.

Показатель	2011 г	2012 г
З (стр. 1210)	17 352	47 304
КС (стр. 2100)	3 884 667	4 978 009
АВ (стр. 1110+1120+1130+1140+1150)	3 123 545	6 476 359
СОС=КС-АВ	761 122	-1 498 350
ЗС (стр. 2290)	132 535	7 576
ИО (стр. 2270-1290)	452 894	485 219
СОС+ЗС	893 657	-1 490 774
СОС+ЗС+ИО	1 346 551	-1 005 555