Управление финансовой устойчивостью предприятия

 

ИБ - итог баланса.

 

На начало года Крк - 0,04.

 

На конец года Крк = 0,03.

 

Коэффициент рентабельности всего  капитала показывает эффективность  использования всего капитала. Снижение коэффициента свидетельствует о  падении спроса на продукцию и  о перенакоплении активов.

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала

 

Крс = Пр / КиР,

 

Где Пр - прибыль,

 

КиР - капитал и резервы.

 

На начало года Крс = -3,05.

 

На конец года Крс = -1,88.

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала. Тот факт, что показатель имеет  и на начало периода и на конец  периода отрицательный знак, говорит  о том, что собственный капитал  используется на предприятии неэффективно.

 

- Коэффициент общей оборачиваемости  капитала:

 

Коок = В / ИБ

 

где В - выручка,

 

ИБ - итог баланса.

 

На начало года Коок = 4,18.

 

На конец года Коок = 2,53.

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала отражает скорость оборота  всего капитала предприятия. К концу  отчетного периода наблюдается  снижение скорости оборота капитала, что является негативной тенденцией.

 

- Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

 

Кокз = В / КЗ,

 

где В - выручка-нетто от продаж,

 

КЗ - краткосрочные кредиты и займы.

 

На начало года Кокз = 5,44.

 

На конец года Кокз = 3,28.

 

Снижение к концу отчетного  периода коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности означает рост покупок предприятием в кредит, т.е. предприятие все больше живет  взаймы.

 

- Коэффициент среднего срока  оборота кредиторской задолженности:

 

Кскз = (N*K3) / В,

 

Где N - количество дней в периоде,

 

КЗ - кредиторская задолженность,

 

В - выручка.

 

На начало года Кскз = 67,12.

 

На конец года Кскз = 111,28.

 

Коэффициент среднего срока оборота  кредиторской задолженности отражает средний срок возврата коммерческого  кредита и измеряется в днях, то есть в течение периода срок возврата краткосрочных займов увеличилась  с 67 до 111 дней.

 

Определение направлений по улучшению  финансового состояния предприятия:

 

Сокращение доли «Готовой продукции» в структуре запасов, эффективное  управление дебиторской задолженностью менее года и снижение ее уровня, и, как следствие, увеличение доли денежных средств, что позволит предприятию  своевременно рассчитываться по своим  обязательствам и сохранить ликвидность  баланса.

 

Более эффективное управление кредиторской задолженностью. Альтернативный вариант - краткосрочные кредиты банка  вместо достаточно дорогостоящей для  предприятия задолженности перед  поставщиками.

 

Увеличение объемов продаж с  целью повышения показателя выручки  от продажи продукции, повышение  спроса на продукцию предприятия  путем проведения мероприятий по продвижению товара, в числе которых  предложены рекламная кампания и мероприятия по стимулированию сбыта продукции.

 

Эффективное управление краткосрочными и долгосрочными финансовые вложениями фирмы. Возможно вложение денежных средств в портфель ценных бумаг, что обеспечит предприятию наличие ликвидных средств, а также принесет определенный доход от инвестиционной деятельности.

 

Глава 3. Пути повышения  финансовой устойчивости ООО «ДЕНЕБ»

 

3.1 Разработка  и оценка мероприятий по повышению  эффективности управления дебиторской  и кредиторской задолженностью  предприятия

 

Текущее состояние предприятия  отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и  оказывает существенное влияние  на устойчивость предприятия, f Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий  по возникающим долгам приводят к  значительному росту дебиторской  задолженности, а, следовательно, к  нестабильности финансового состояния  предприятия.

 

Мероприятия по оптимизации состава  и движения дебиторской задолженности  представляются в следующем виде:

 

Анализ текущего состояния дебиторской  задолженности - состав и структура  дебиторской задолженности с  точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую  задолженность предприятия.

 

Формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую  задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с  покупателями и заказчиками с  учетом классификации счетов по срокам оплаты.

 

Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками - обоснование  условий предоставления кредита  отдельным покупателям, определение  реальной стоимости дебиторской  задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости  денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской  задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой  и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.

 

Контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту.

 

Прогнозирование дебиторской задолженности.

 

Главная цель анализа дебиторской  задолженности - разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение  расчетов и снижение риска неплатежей.

 

3.2 Управление  краткосрочными и долгосрочными финансовые вложения фирмы

 

Наличие долгосрочных финансовых вложений и их рост к концу периода (14 тыс.руб.- на начало периода, 36 тыс.руб. - на конец периода) указывает на инвестиционную деятельность предприятия. На основании данных аналитического бухгалтерского учета необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, их динамику и степень их ликвидности.

 

Под портфелем ценных бумаг предприятия  понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому лицу, являющаяся целостным объектом управления. Это  означает, что менеджер рассматривает  совокупность ценных бумаг как единое целое, как один объект инвестирования с заданным соотношением риск - доход.

 

Рассмотрим вопрос о целях и  источниках формирования портфеля ценных бумаг. Основной целью деятельности предприятия является производство, продажа продукции. Предприятие - это  не инвестиционный институт, основные инвестиции оно направляет на развитие своего производства, портфель ценных бумаг имеет только вспомогательное  значение. Все временно свободные  денежные средства предприятия не могут  быть инвестированы в ценные бумаги.

 

Ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке, обычно обеспечивают более низкие доходы, чем работающие активы фирмы. Однако даже при более низком уровне прибыли по сравнению с основной деятельностью фирмы инвестиции в ценные бумаги обладают высокой  ликвидностью, а в отдельных случаях  заменяют наличные деньги и используются как временное инвестирование.

 

Наиболее важными параметрами  планирования и контроля в рамках управления портфелем ценных бумаг  являются: доходность, величина рисков, определение стратегии в управлении портфелем.

 

Портфель, формируемый инвестором, состоит из нескольких активов, каждый из которых имеет свою ожидаемую  доходность. Эта доходность по каждому  отдельному активу определяется следующим  образом. Сначала рассматриваются  вероятности получения дохода и  определяются на основании анализа  данных фондового рынка их значения.

 

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается как средневзвешенная величина ожидаемых  доходностей входящих в него различных  активов.

 

Инвестор при покупке какого-либо актива учитывает не только значение ожидаемой его доходности, но и  уровень его риска. Рассчитанная изложенным выше способом ожидаемая  доходность выступает как средняя  ее величина в соответствии с имевшей  место динамикой актива на фондовом рынке. Но на практике фактическая доходность, как правило, будет отличной от рассчитанной ожидаемой. То есть всегда есть степень риска получить доходность ниже рассчитанной ожидаемой, как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения.

 

Ожидаемый риск портфеля ценных бумаг  зависит и определяется сочетанием стандартных отклонений (дисперсий) активов, входящих в его состав. Но его нельзя определять как средневзвешенную величину указанных стандартных  отклонений, так как часть значений отклонений будет взаимно погашаться и фактический риск портфеля будет занижен.

 

Положительное значение ковариации говорит  о том, что доходность активов  изменяется в едином направлении, а  отрицательное - в разных направлениях. Нулевое значение ковариации означает, что взаимосвязи между доходностями активов нет.

 

Другим применяемым показателем  степени взаимосвязи изменения доходностей двух активов является коэффициент корреляции Ra-б, рассчитываемый по формуле:

 

Ra-б = СА-б _,

 

где

 

@А * @Б

 

СА-б - ковариация доходности активов А и Б;

 

@А * @Б - стандартные отклонения  доходности активов А и Б.

 

Коэффициент корреляции изменяется в  пределах от -1 до +1. Положительное значение коэффициента указывает на то, что  доходности активов изменяются в  одном направлении, а отрицательное - на изменение в противоположных  направлениях. При нулевом значении коэффициента корреляции взаимосвязь  между изменениями доходностей  активов отсутствует.

 

Знание ожидаемой доходности активов, а также уровня риска е получения  используются при формировании инвесторами так называемых оптимальных портфелей ценных бумаг. Оптимизация портфеля ценных бумаг состоит в определении пропорций в составе входящих в него активов, которые обеспечили бы максимальную доходность при минимуме риска. При этом следует отметить, что, как правило, чем выше предполагаемая доходность актива, тем выше и степень риска в ее получении. И, наоборот, активы, по которым имеется высокая гарантированность получения дохода, имеют гораздо меньшую доходность.

 

Принцип нахождения оптимального портфеля ценных бумаг состоит в рассмотрении вариаций его состава с различными пропорциями состава активов  и расчете для каждого варианта среднего уровня доходности и показателя ковариации. В соответствии с данными  показателями инвестор принимает соответствующее  решение по изменению состава  портфеля.

3.3 Организационные  мероприятия по продвижению товара  с целью повышения объема продаж

 

Данные мероприятия должны разрабатываться  отделом маркетинга предприятия  в рамках разработки и проведения маркетинговой стратегии фирмы. Очень важным моментом в процессе разработки и утверждения маркетинговой  стратегии фирмы является формирование структуры комплекса маркетинговых  коммуникаций, т.е. конкретного сочетания  его отдельных инструментов.

 

Комплекс маркетинговых коммуникаций включает следующий инструментарий: реклама, стимулирование сбыта, личная продажа, паблик рилейшнз, прямой маркетинг, спонсоринг, продукт-плейсмент, брэндинг.

 

Ниже обоснуем объективность выбора фирмой именно таких инструментов маркетинговых  коммуникаций.

 

I Реклама - это любая платная  форма неличного предложения  и представления идей, товаров  и услуг от имени известного  спонсора. (Под рекламной компанией обычно понимают комплекс рекламных мероприятий, объединенных общностью целей, охватывающих определенный период времени и распределенных во времени так, чтобы одно рекламное мероприятие дополняло другое. Все перечисленные выше в таблице 3 преимущества данного инструмента маркетинговых коммуникаций несомненно убедительны и отвечают потребностям фирмы. Что касается недостатков, то здесь недостаток, например, прямого общения с клиентами вполне способен второй выбранный способ - стимулирование сбыта.

 

Задачами рекламной кампании могут  быть:

 

* Формирование у потребителя  определенного образа фирмы;

 

Формирование потребности в  данном товаре;

 

Побуждение потребителя обратиться в данной фирме;

 

Стимулирование сбыта товара или  эксплуатации услуг;

 

Увеличение или ускорение товарооборота;

 

Стремление сделать данного  потребителя постоянным покупателем  данного товара, постоянным клиентом фирмы;

 

Формирование у других фирм образа надежного партнера.

 

Все вышеперечисленные задачи вполне отвечают потребностям анализируемого предприятия на текущий момент.

 

Основное назначение проводимой рекламной  кампании - это увеличение объема продаж путем стимулирования потребности  в приобретении данного товара. Даже при налаженном сбыте товаров  и оказания услуг, а также хорошей  информированности покупателей  и партнеров о товаре и фирме  необходимо время от времени закреплять рекламой достигнутые результаты. Вид  проводимой предприятием рекламной  кампании будет носить увещевательный и напоминающий характер. Увещевательная реклама - это убеждение покупателя в необходимости приобретения товара, достижение изменения восприятия товара, формирование предпочтения марки. Напоминающая реклама - поддержание осведомленности  о товаре, напоминание потребителям о том, что товар им может понадобиться, где они могут его купить и  т.д.

 

Выбор рекламных средств всегда связан как с общей идеей рекламы, так и со сметой допустимых затрат на нее. Поэтому выбирают такие носители рекламы, которые обеспечат максимальную эффективность (т.е. наиболее высокий уровень охвата целевой аудитории) с учетом запланированных издержек.