Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2011 в 16:40, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является более глубокое изучение методов и способов управления оборотным капиталом.
Задачами, соответствующими данной цели являются:
изучение различных точек зрения отечественных и зарубежных ученых на управление оборотным капиталом;
анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости;
анализ и оценка деловой активности и рентабельности;
общая оценка финансового состояния;
способы организации оборотным капиталом.
Введение……………………………………………………………………………3 стр
Теоретические основы управления финансированием оборотных активов..4 стр
. Понятие, состав и значение управления капиталом…………………......4 стр
. Оборотный капитал и оборотные активы организации…………….........6 стр
Особенности финансирования оборотными активами…………….........7 стр
2. Анализ и оценка текущего финансового положения ООО «Нива»…………9 стр
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия...9 стр
2.2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости…..15 стр
2.3. Анализ и оценка деловой активности и рентабельности……………….24 стр
2.4. Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства………………………………...28 стр
3. Управление оборотными средствами………………………………………...34 стр
3.1. Мероприятия по организации управления оборотными активами ООО «Нива»………………………………………………………………………………..34 стр
3.2. Влияния предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия (прогнозирование будущего финансового состояния предприятия)…………………………………………………………………………37 стр
Выводы и предложения…………………………………………………………..41 стр
Список использованной литературы…………
4 класс – предприятия особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношениях с ними. Банки и кредиторы могут потерять средства и проценты. Пониженный кредитный риск.
5 класс – предприятие высокого риска. Низкая платежеспособность, высокая вероятность невыполнения финансовых обязательств. Низкий кредитный рейтинг.
6
класс – предприятие высочайшего риска,
практически неплатежеспособно. Возможность
достаточно быстрого улучшения финансового
состояния очень незначительна. Нулевой
кредитный рейтинг.
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния для определения кредитного риска
| Показатели | Группировка классов | |||||
| I | ΙΙ | III | IV | V | VI | |
| 1.К.абсолютной
ликвидности
2.К.промежуточной
ликвидности 3.К.текущей
ликвидности 4.К.автономии 5.К.обеспеченности
собственными оборотными 6.К.обеспеченности запасов и затрат собственными источниками Сумма баллов |
0,5
и выше(20)
1,2 и
выше(18) 2,0 и
выше(16,5) 0,6 и
выше(17) 0,5 и
выше(15) 1,0 и
выше(13,5) 100 |
0,4(16) 1,1(15) 1,9-1,7(15-12) 0,59-0,54(16,2-12,2) 0,4(12) 0,9(11) 85,2-78,2 |
0,3(12) 1,0(12) 1,6-1,4(10,5-7,5) 0,53-0,48(11,4-7,4) 0,3(9) 0,8(8,5) 63,4-56,4 |
0,2(8) 0,9-0,8(9-6) 1,3-1,1(6-3) 0,47-0,41(6,6-1,8) 0,2(6) 0,7-0,6(6-3,5) 41,6-28,3 |
0,1(4) 0,7(3) 1(1,5) 0,4(1) 0,1(3) 0,5(1) 13,5-0 |
Менее0,1(0) Менее0,7(0) Менее1,0(0) Менее0,4(0) Менее0,1(0) Менее0,5(0) 0 |
В
зависимости от кредитного рейтинга, каждому
предприятию присваивается определенный
класс финансового состояния.
Расчет баллов финансовой устойчивости на примере ООО «Нива»
| Показатели
финансового состояния |
На начало 2010 года | На конец 2010 года | ||||
| Фак.знач | Кол-во балл | Фак.знач | Кол-во бал | |||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 8 | 0,005 | 0 | ||
| 2.
Коэффициент промежуточной |
0,4 | 0 | 0,2 | 0 | ||
| 3.
Коэффициент текущей |
1,5 | 9,00 | 1,0 | 1,50 | ||
| 4. Коэффициент обеспеченности СОС | 0,01 | 0,00 | -0,1 | 0,00 | ||
| 5 Коэффициент автономии | 0,28 | 0,00 | 0,14 | 0,00 | ||
| 6.Коэффициент
обеспеченности запасов и |
0,01 | 0,00 | -0,2 | 0,00 | ||
| Итого | - | 17 | - | 1,50 | ||
| Классы | 5 | 6 | ||||
Вывод:
Данные таблицы показывают, что предприятие
на начало года относят к 5 классу, предприятие
высокого риска. Низкая платежеспособность,
высокая вероятность невыполнения финансовых
обязательств. Низкий кредитный рейтинг.
А на конец года его состояние меняется
на 6 класс. предприятие высочайшего риска,
практически неплатежеспособно. Возможность
достаточно быстрого улучшения финансового
состояния очень незначительна. Нулевой
кредитный рейтинг.
Выше перечисленные расчеты применяются
в РФ для своевременного выявления
признаков банкротства. В РФ процесс
банкротства регулируется государством
законодательными актами, а именно:
Закон РФ от 8 января 1998 года «О несостоятельности
(банкротстве) » и Постановлением Правительства
РФ от 20 мая 1994 года №488 «О некоторых мерах
по реализации законодательства предприятия».
Основанием для признания организации
банкротом является невыполнение им своих
обязательств по оплате товаров, работ
и услуг по истечении трех месяцев со
дня наступления сроков оплаты.
В
международной практике для определения
признаков банкротства
Z – счет = (Оборотный капитал / Все активы * 1,2) + (Нераспределенная прибыль / Все активы * 1,4) + (Балансовая прибыль / Все активы * 3,3) + ( Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций / Все активы * 3,3) + (Чистая выручка от реализации / Все активы * 1).
Своевременное
выявление признаков
Определение возможности банкротства
Если предприятие имеет коэффициент текущей ликвидности >=2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >=0,1, то у предприятия нет риска банкротства. В этом случае рассчитывается коэффициент утрат платежеспособности, а если один из двух указанных коэффициентов меньше нормативного значения, то у предприятия велика вероятность банкротства. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.
Коэффициент
утраты платежеспособности=0,5*(К.т.л.
где Т – период ( в месяцах), в течении которого проводится анализ (3,6,12);
К.т.л.н., К.т.л.к. – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода.
6(3) – 6,3 месяца
Если коэффициент утраты платежеспособности >=1, то у предприятия есть реальные возможности не утратить свою платежеспособность за 3 месяца. Если К<1, то у предприятия есть реальная возможность утратить свою платежеспособность.
К.восстановления
платежеспособности=0,5*(К.т.л.
Если коэффициент восстановления платежеспособности >=1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Если коэффициент меньше единицы, то у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Рассчитаем данные показатели для ООО «Нива» и определим возможность восстановления платежеспособности.
Таблица 15
Оценка структуры баланса предприятия ООО «Нива» на 2010г.
| Условное обозначение | Показатели | Нормативное значение | На начало
года |
На конец
года |
| К1 | Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 | 1,5 | 1,05 |
| К2 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1 |
0,01 | -0,17 |
| К3 | Коэфф. восстановления платежеспособности | >=1,0 |
0,4 | |
| К4 | Коэфф. утраты платежеспособности | >=1,0 |
- | |
Вывод:
Коэффициент текущей ликвидности ниже
нормативного значения, коэффициент восстановления
платежеспособности меньше 1, это значит,
что нет реальной возможности, восстановить
платежеспособность. Коэффициент утраты
платежеспособности, тоже ниже нормативного
значения, то есть реальная возможность
утратить платежеспособность.
3. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
3.1. Мероприятия по организации управления оборотным капиталом ООО “Нива”
Одним
из условий ликвидности любой
организации, так и изучаемого нами
хозяйства, его бесперебойной работы
и устойчивого финансового
Оборотные средства – это совокупность выраженных в денежной форме оборотных фондов и фондов обращения, которые необходимы для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.
Но основной показатель результативности деятельности хозяйства – рентабельность капитала – влияют два фактора: прибыльность продаж и оборачиваемость капитала.
Желаемое увеличение рентабельности может идти по одному из следующих направлений: увеличение прибыльности продаж или увеличение оборачиваемости капитала. Достигнуть равного роста обоих показателей невозможно, так как они связаны между собой через выручку. Можно влиять на итоговый показатель, варьируя показателями прибыльности и оборачиваемости. Более значительное влияние имеет показатель прибыльности продаж.
Рассмотрим возможные направления принятия управленческих решений для повышения рентабельности текущей деятельности:
В этом случае, важно не снижение валюты баланса, а стремление найти оптимальную структуру баланса, то есть значения всех статей должны быть подтверждены расчетами нормативов, и не содержать в себе “ замороженные” суммы. Влиять на оборотный капитал легко. Это связано со специфическими особенностями оборотного капитала, таким, как высокая оборачиваемость, ликвидность, участие лишь в одном производственном цикле. Поэтому основное направление в области управления оборачиваемостью должно заключаться в принятии управленческого решения о строгом нормировании капитала.