Управление финансами

Например, в США в обращении  находятся: банковские билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2 и 1 долл. (выпуск банкнот в 500 и  выше долларов прекращен); казначейские билеты в 100 долл.; серебряно-медные и  медно-никелевые монеты в 1 долл., 50, 25, 10, 1 цент. В Великобритании в обращении  находятся банкноты в 50, 20, 10, 5 и 1 ф. ст., монеты в 1 ф. ст., 50, 10, 5, 2 пенса, 1 и 1/2 пенни. Имеют хождение старые монеты в 2 и 1 шиллинг, которые по стоимости соответствуют  новым 10 и 5 пенсам. Если в промышленно  развитых странах, как правило, не выпускаются  государственные бумажные деньги в  узком смысле слова (казначейские билеты), то в некоторых развивающихся  государствах они распространены. Так, в Индонезии выпускаются казначейские билеты достоинством в 50, 25, 10, 5, 1 сен, в  Индии - в 1 рупию.

Эмиссионная система в развитых капиталистических странах означает выпуск банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов  и монеты - казначействами в соответствии с законодательно установленным  эмиссионным правом. Главный канал  эмиссии денег в этих странах - депозитно-чековая эмиссия: увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный  оборот. В ней участвуют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Например, в США право выпуска  банкнот предоставлено Федеральной  резервной системе (Центральный  банк), а мелкокупюрных денежных билетов, серебряных долларов и разменной монеты - казначейству. Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых капиталистических государств являются: отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото; переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги; выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги); преобладание в денежном обращении безналичного оборота; усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения. В конце 70-х начале 80-х годов в большинстве малых государств, в том числе островных, были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием нормального развития национальных экономик.

2. Денежная система Российской Федерации

Официальной денежной единицей (валютой) является рубль. Запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, подчеркнута ответственность лиц, нарушающих единство денежного обращения. Официальное соотношение между  рублем и золотом или другими  драгоценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия  их из обращения на территории Российской Федерации принадлежит Центральному Банку России (ЦБ). Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банковские билеты (банкноты) и металлическая  монета, образцы которых утверждаются Центральным Банком России. Банкноты и металлическая монета являются безусловными обязательствами ЦБ и  обеспечиваются его активами. Они  обязательны к приему по их нарицательной  стоимости на всей территории РФ во все виды платежей, а также для  зачисления на счета, вклады, аккредитивы  и для перевода.

Платежи на территории России осуществляются в виде наличных и безналичных  расчетов. Формы безналичных расчетов определяются правилами, устанавливаемыми Центральным Банком в соответствии с законодательными актами Российской Федерации. Центральный банк утверждает образцы платежных документов, используемых для безналичных расчетов: платежных  поручений, векселей, чеков и др. Закон разделил полномочия правительства  и ЦБ в области изготовления денежных знаков. Центральный банк несет ответственность  лишь за планирование объемов их производства. На него возлагаются также: создание резервных фондов банкнот и монет; определение правил хранения, перевозки  и инкассации наличных денег; установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены и уничтожения  денежных знаков; утверждение правил кассовых операций в хозяйстве. Правительство  Российской Федерации совместно  с Центральным банком разрабатывает  основные направления экономической  политики, в том числе денежной и кредитной.

Осуществление денежно-кредитного регулирования  экономики Центральным банком проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов: определения размеров и процентной ставки рефинансирования (учетной ставки), резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы. Для осуществления эмиссионно-кассового  регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков, а также предприятий, организаций и учреждений в главных  территориальных управлениях Центрального банка, расчетно-кассовых центрах имеются  оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные  фонды денежных билетов и монет. В 1992 г. созданы также региональные запасные фонды денежных билетов  и монеты в отдельных главных  территориальных управлениях Центрального банка. Остаток наличных денег в  оборотной кассе лимитируется, поскольку  они включаются в общую массу  денег, находящуюся в обращении. Если количество денег в оборотной  кассе превышает установленный  лимит, то излишние деньги передаются из оборотной кассы в резервные  фонды.

Резервные фонды денежных билетов  и монет - это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет  в хранилищах Центрального банка. Эти  фонды создаются по распоряжению Центрального банка, который устанавливает  их величину исходя из размера оборотной  кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения. Образование резервных  фондов позволяет удовлетворять  потребности народного хозяйства  в наличных деньгах, оперативно обновлять  денежную массу в обращении, поддерживать необходимый покупюрный состав, сокращать затраты на перевозку и хранение денежных знаков.

Выпуск наличных денег в обращение  производится на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего право  подкреплять оборотную кассу  за счет резервных фондов. В коммерческих банках такие фонды не создаются - у них имеются операционные кассы, предельный остаток денег, в которых  определяется по согласованию с Центральным  банком или его управлением. Кассовое обслуживание коммерческих банков осуществляется расчетно-кассовыми центрами на основе договоров. 3Следует отметить, что  в нашей стране до последнего времени  не рассчитывались и не использовались денежные агрегаты. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки  на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных  счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться  на текущих счетах, так же, как  денежные средства, вырученные от их продажи. Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры  денежной политики государства.

С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей  стране следовало бы перейти к  их активному использованию. На сегодняшний  день главной особенностью денежной массы в России является то, что  около 50% ее составляет доллар и другая иностранная валюта. А сохраняющаяся  высокая степень интеграции иностранной  валюты во всю денежно-кредитную  систему страны приводит к использованию  валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это  негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет  его позиции по сравнению с  другими денежными единицами.

Глава 2. Денежная реформа

1. Cуть денежной реформы

Денежная реформа - глубокое преобразование денежной системы страны, проводимое государством в связи с расстройством  денежного обращения и в целях  укрепления национальной валюты, стабилизации денежной единицы. Денежная единица  страны - законодательно установленный  в стране денежный знак, основной элемент денежной системы страны, являющийся единицей денежного измерения.

Основные виды денежных реформ: это  полная или частичная замена денежных знаков с выпуском нового образца  при сохранении их нарицательной  стоимости:- деноминация в виде укрупнения денежной единицы;- деноминация в  форме укрупнения их заменой или  даже с изменением денежной единицы;- единовременная девальвация денежной единицы страны;- ревальвация - изменение  масштаба цен в сторону повышения  золотого содержания национальной денежной единицы. Масштаб цен - способ и средство измерения, выражения стоимости товаров в денежных единицах. В условиях металлического обращения и золотого стандарта масштаб цен выражает количество металла, серебра, золота, соответствующее одной денежной единице.

В периоды инфляции государство  прибегает к девальвации своих  валют. Девальвация (от де - понижение и лат. valeo - стою) - это снижение цены денежной единицы. В период золотого стандарта девальвация означала снижение золотого содержания денежной единицы, а в условиях демонетаризации денежных систем она автоматически влечет за собой снижение валютного курса страны, осуществляющей девальвацию на валютном рынке. Для преодоления инфляции государство использует и другие меры антиинфляционной политики: регулирование цен и заработной платы, оздоровление финансовой системы, сдерживание кредитной экспансии, ужесточение эмиссии денег (наличных и безналичных). При глубокой инфляции и расстройстве экономики проводятся денежные реформы.

Все меры, направленные на сдерживание  обесценения денег, можно назвать  дефляционными мерами. Дефляция (от лат. deflatio - сдувание) - противоположность инфляции. Сокращение денежной массы обычно предшествует денежным реформам, при этом избыточные знаки изымаются из обращения. Дефляция осуществляется путем ряда финансово-кредитных мер, среди них - увеличение налогового обложения, уменьшение расходов на социально-культурные нужды, замораживание заработной платы, широкая продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, повышение ссудного процента, лимитирование кредита и т.д. Разумеется, для проведения дефляции используются резервы роста производства товаров, организуется приватизация, ведется структурная перестройка, развиваются кооперативное движение и индивидуальная трудовая деятельность, обеспечивается более тесная увязка между оплатой труда и его результатами, расширяются сберегательное дело, рыночные отношения.

При проведении денежных реформ для  преодоления инфляции используются, в частности, ревальвация и нуллификация. Ревальвация (от ре... - повышение и  лат. valeo - стою) - это повышение курса валюты данной страны по отношению к денежным единицам других стран или международным счетным денежным единицам. Она используется как метод стабилизации денежной системы страны и восстановления покупательной способности денег после инфляции. Ревальвация применяется для устойчивого повышения курса валюты на международных валютных рынках. В международных экономических отношениях такая мера противоположна девальвации. Ревальвация, как правило, выгодна кредиторам, получающим возврат долгов в ревальвируемой валюте, а также импортерам, покупающим дешевле иностранную валюту для оплаты закупаемых товаров. Экспортеры обычно несут потери, поскольку цены на их товары, выраженные в валютах других стран, повышаются, что затрудняет продажу товаров, а при сохранении их инвалютной цены выручка в национальной валюте снижается. Нуллификация (лат. nullus - никакой и. фикация) - разновидность денежной реформы, при которой обесценившиеся денежные знаки аннулируются, т.е. объявляются недействительными. Проводится такая мера при резком падении покупательной способности денег вследствие инфляции. В условиях монометаллизма нуллификация иногда сопровождалась возвратом к полноценным металлическим деньгам; при демонетаризации она осуществляется путем выпуска новых денежных знаков.

В СССР нуллификация использовалась при завершении денежной реформы 1922-1924 гг., когда были выпущены казначейские билеты, один рубль которых приравнивался  к 50 млрд. руб. образца 1918-1919 гг. Деноминация (де- и лат. nominatio - наименование) означает реформу, при которой происходит укрупнение денежной единицы для оздоровления денежной системы. По установленному соотношению старые знаки меняются на новые, в такой же пропорции пересчитываются цены на товары и услуги. В России две деноминации были проведены в начале 20-х годов. Согласно Декрету от 3 ноября 1921 г. 1 рубль образца 1922 г. приравнивался к 10 000 руб. старых денежных знаков. Декретом от 24 октября 1922 г. 1 рубль нового образца приравнивался к 100 руб. образца 1922 г. или к 1 000 000 руб. в денежных знаках более ранних выпусков. В 1961 г. в СССР была проведена деноминация, когда новый рубль, выпущенный в обращение 1 января 1961 г., приравнивался к 10 прежним рублям. Денежные реформы являются радикальной мерой оздоровления денежной системы, когда происходит ее полное или частичное преобразование с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Денежные реформы за рубежом

1. Денежные реформы в зарубежных капиталистических странах

При монометаллизме денежные реформы  совпадали с методами стабилизации валют - нуллификацией денег, девальвацией, ревальвацией - и сопровождались восстановлением  их размена на металл, возвратом  к золотому или серебряному стандарту. Так, во Франции в конце 18 в. была проведена нуллификация. Взамен аннулированных ассигнатов и земельных мандатов были выпущены металлические и разменные на золото деньги.

Примером ревальвации может  служить денежная реформа в Великобритании в 1821 г. Во время войны с Францией фунт стерлингов с 1797 г. перестал размениваться  на золото и обесценился на 40%. Когда  обесценение фунта стерлингов составило 2 %, Банк Англии возобновил размен банкнот  на золото по номиналу (1:1).

Аналогичный метод денежных реформ был применен в США, когда инфляция 1861-65 гг. была постепенно преодолена, часть  бумажных денег изъята из обращения, курс их по отношению к золоту повысился  до номинала. В 1879 г. правительство США  восстановило размен банкнот на золото по курсу 1:1. Распространенный метод  денежных реформ - девальвация, т.е. официальное  снижение золотого содержания и курса  национальной валюты по отношению к иностранной. Иногда она приближалась к нуллификации, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу.

Например, в Германии в связи  с колоссальным обесценением марки  в период и после 1-й мировой  войны (в 1,6 трлн. раз) во время денежной реформы 1924 г. обмен производился по соотношению: 1 новая марка = 1 трлн. старых марок. В Греции в ноябре 1944 г. 50 млрд. старых драхм обменивались на 1 новую  драхму. При обращении неразменных  кредитных денег девальвация  и ревальвация используются в  основном для регулирования курса  национальных валют, а денежные реформы  направлены на укрепление внутреннего  денежного обращения. В условиях кризиса экономики, для которого характерна почти хроническая инфляция, денежные реформы не обеспечивают длительной стабильности денежного обращения.