Управление денежными потоками организации

2. Превалирующий уровень показателей доходности. Ставка дисконта должна отражать среднюю доходность, сложившуюся в экономике. Так, в августе 1990 г. ставка дисконта, применявшаяся для анализа денежных потоков, соответствовавших по степени риска трехмесячным казначейским обязательствам США, составляла 7.4%, а в мае 1992 г. — всего 3,5%. В связи с изменением ожидаемых темпов инфляции, возможностей предотвращения риска и соотношения спроса и предложения на ценные бумаги средний уровень дохода по краткосрочным ценным бумагам казначейства менее чем за два года снизился на 390 базисных пунктов.

3. Периодичность денежных потоков. Последним фактором является  периодичность потоков, т. е. временной интервал, на котором рассматриваются данные потоки, — год, полугодие или другой промежуток времени. Обычно ставка дисконта, а также значения денежного потока приводятся в годовом исчислении. В таких случаях нет необходимости вносить какие-либо поправки на периодичность. Однако если при анализе денежного потока временной интервал отличен от года (например, полугодие), этот факт должен отразиться на величине ставки дисконта.

 

Таким образом, изучив теоретические основы управления денежными потоками, мы пришли к выводу о том, что в процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов производится в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания [12, с.14].

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть текущих активов – являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Существует множество видов и методов анализа денежных потоков предприятия.

 

2. Расчетная часть

 

 

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации: части первая и вторая. – М.: Проспект, 2006. – 416 с.

2. Налоговый Кодекс Российской  Федерации: части первая и вторая. – М. : Книгописная палата, 2007. – 349 с.

3. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Т. Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2007. – 215 с.

4. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. / И. А. Бланк. – Киев.: Ника-центр, 2006. – 656 с.

5. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб: Питер, 2008.

6. Брихгем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х томах: [пер. с англ.] / ред. В. В. Ковалев. – СПб:, 2005. – Т.2. – 669 с.

7. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления  финансами: [пер. с англ.]. / Дж. К. Ван Хорн. – М: Финансы и статистика, 2005. – 800 с.

8. Донцова, Л. В. Комплексный анализ  бухгалтерской отчетности. / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: ДИС, 2007. – 301 с.

9. Ермасова, И. Б. Управление денежными  потоками компании. / И. Б. Ермасова. – М. : БДЦ-пресс, 2008. – 320 с.

10. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 560 с.

11. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В. В. Ковалев. –  М., 2006. – 511с.

12. Лытнева, Н. А. Денежные средства. Бухгалтерский учет. – 2005. –№24

13. Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. – М. : Юнити-Дана, 2007. – 471 с.

14. Мизиковский, Е. А. Изменение капитала  и движение денежных средств. / Е. А, Мизиковский, Т. Ю. Дружиловская. // Аудиторские ведомости. – 2006. – №9 (сентябрь). – С. 6-10.

15. Парушина, Н. В. Анализ внеоборотных  и оборотных активов в бухгалтерской  отчетности. / Н. В. Парушина. // Бухгалтерский  учет. – 2005.

16. Прыкин, Б. В. Экономический анализ  предприятия. / Б. В. Прыкин. – М.: Юнити-Дана, 2005. – 360 с.

17. Раицкий, К. А. Экономика предприятия. / К. А. Раицкий. – М.: Маркетинг, 2006. – 693 с.

18. Риполь-Сарагоси, Ф. Б. Основы финансового  и управленческого анализа. / Ф. Б. Риполь-Сарагоси. – М.: Экспертное бюро, 2006. – 127 с.

19. Русак, Н. А. Финансовый анализ  субъекта хозяйствования. / Н. А. Русак. – М.: Высшая школа, 2005. – 319 с.

20. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятий. / Г. В. Савицкая. – Мн.: Экоперспектива, 2007. – 607 с.

21. Сергеев, И. В. Экономика предприятия. / И, В. Сергеев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 264 с.

22. Сорокина, Е. М. Анализ денежных  потоков предприятия: теория и  практика в условиях реформирования российской экономики. / Е. М, Сорокина. – М.: Бизнес-книга, 2008. – 176 с.

23. Тренев, Н. Н. Управление финансами. / Н. Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 496 с.

24. Уткин, Э. А. Финансовый менеджмент. / Э. А. Уткин. – М.: Зерцало, 2007. – 265 с.

25. Финансовая экономика фирмы: учебное пособие / ред. С. Д. Ильенкова. – М.: Компания Спутник, 2005. – 100 с.

26. Финансовый менеджмент: учебник / ред. Г. В. Поляк. – М.: Финансы-Юнити, 2005. – 518 с.

27. Финансовый менеджмент: учебник  для вузов / ред. Н. Ф. Самсонов. – М.: Юнити-Финансы, 2006. – 495 с.