Управление активами и пассивами банка

Типичные риски, находящиеся в сфере УАП, - это риск нарушения адекватности капитала, потери ликвидности, процентной ликвидности, кредитный риск, валютный риск, риск нерациональных капитальных вложений, сервисный риск (по величине комиссионных, по трастовым операциям). УАП нацелено на достижение приемлемого для банка соотношения между риском и доходностью. Усиление конкурентной борьбы, инфляционного давления на прибыль, неустойчивости процентных ставок и дерегулирование вызывают повышение интереса к УАП.[14]

Конкретные методы зависят от оценки активов и пассивов в программах УАП. Один из рекомендуемых вариантов предполагает:

1) классификацию  активов и пассивов по процентной  чувствительности и срокам;

2) определение  величины процентной ставки и  суммы по каждому виду активов  и пассивов;

3) анализ  данных с помощью соответствующего  инструментария и критериев оценки.

Это дает руководству возможность выявить степень влияния изменений процентных ставок на расчетную рентабельность по данной программе УАП.

К проценточувствительным активам относятся ссуды, выданные по плавающим процентным ставкам, погашаемые ссуды, банковские инвестиции с наступающими сроками погашения, а также подлежащие уплате платежи по ссудам с фиксированными процентными ставками. К банковским инвестициям с наступающим сроком погашения относятся федеральные фонды, активы на денежном рынке, правительственные и муниципальные ценные бумаги, подлежащие погашению с реинвестицией полученных денежных средств по текущим процентным ставкам. К проценточувствительным пассивам относятся краткосрочные займы, депозитные сертификаты и сертификаты денежного рынка с истекающими сроками, а также привязанные к плавающим процентным ставкам обязательства. Некоторые активы и пассивы становятся проценточувствительными по мере наступления срока их размещения или привлечения.[7]

Средневзвешенный множитель по активам и пассивам рассчитывается путем определения доли активов и пассивов, приходящихся по срокам на тот или иной временной интервал, с последующим умножением полученной величины на количество дней до наступления соответствующего срока размещения или привлечения ресурсов. Аналогично рассчитывается и средневзвешенный Множитель по доходности (стоимости ресурсов). Разница между средневзвешенной длительностью активов и средневзвешенной длительностью пассивов составляет gap (несовпадение по срокам), а разница между средневзвешенным доходом и средневзвешенной стоимостью ресурсов составляет чистую процентную маржу (spread). Такой расчет может производиться с целью определения допустимых колебаний процентных ставок при разработке процентной политики банка в части управления процентным риском.

Банк может управлять своим процентным риском, изменяя сроки размещения и привлечения своих активов и пассивов, суммы проценточувствительных активов и пассивов, уровень доходности по проценточувствительным активам, диапазон изменчивости процентных ставок. Руководство банка может проводить либо агрессивную, либо защитную, либо умеренную политику в области управления процентным риском.

Общепризнанно, что потоки наличности, прибыль, процентные ставки, остатки по счетам и временной фактор составляют основные элементы любой приемлемой программы управления активами и пассивами. Эффективное управление активами и пассивами невозможно без управления ресурсами и ликвидностью банка. Управление ресурсами банка предусматривает координацию между проводимыми операциями по привлечению и размещению ресурсов. Централизованное управление банковскими ресурсами облегчает и решение задачи централизации управления процентным риском. УАП дает банку возможность находить и использовать непосредственные источники ресурсов. Управление ликвидностью подразумевает главным образом обеспечение способности банка своевременно выполнить свои обязательства с наступающим сроком исполнения (анализ гэпа), а также удовлетворение спроса клиентуры на наличные. В отдельных случаях коэффициент ликвидности рассчитывается так: активы, размещенные на срок до 90 дней + быстрореализуемые активы + ожидаемый в течение 90 дней приток вкладов + дополнительные возможности по привлечению кредитов - чистый прирост клиентской ссудной задолженности в течение ближайших 90 дней / доходные активы.

Для целей управления обычно определяется приемлемый диапазон колебаний коэффициента ликвидности, что дает возможность его регулировать, например, изменяя длительность активов или пассивов или диверсифицируя и расширяя круг источников привлечения ресурсов. Управление кредитным риском банка предполагает оценку и регулирование прироста объемов ссудной задолженности и инвестиций, степени их диверсифицированности, а также определение диапазона допустимых колебаний соответствующих показателей, например отношения резерва на возможные потери по ссудам к общей сумме ссудной задолженности.

Во многих зарубежных банках централизация управления процентным и кредитным рисками, а также риском потери ликвидности осуществляется за счет создания «центров прибыльности», которые «покупают» и «продают» ресурсы через казначейство банка. Можно сказать, что сейчас УАП - это скорее искусство, чем наука. Банками наработан солидный аналитический опыт, инструментарий которого успешно используется в УАП. Основная цель УАП - оптимизация чистого процентного дохода при минимизации риска потери ликвидности, риска недостаточности собственного капитала и процентного риска.

К аналитическим инструментам относятся следующие:

1) распределение  активов;

Этот метод предполагает согласование активов и пассивов с точки зрения управления процентным риском, их изменчивости и сроков привлечения и размещения. Активы и пассивы групируются по «корзинам срочности», после чего управление сосредоточивается на выяснении особенностей каждой группы и регулировании ее изменений. К отдельным видам активов привязываются источники ресурсов с целью определения их достаточности. Основное внимание в УАП уделяется обеспечению ликвидности.

2) управление  гэпом;

Это метод оценки чувствительности процентной ставки по длительности привлечения или размещения ресурсов. Проценточувствительные активы привязываются к проценточувствительным пассивам для определения величины несовпадения (гэпа). Недостаток или избыток ресурсов рассматривается с позиции «временной корзины». Базовое уравнение выглядит следующим образом: проценточувствительные активы - проценточувствительные пассивы = проценточувствительныйгэп.

Гэп может отражать и излишек, и недостаток активов. Он относится к определенному временному интервалу. Например, 30-дневный гэп показывает, в какой степени активы со сроками размещения до 30 дней превосходят или уступают пассивам со сроками до 30 дней. Цель этого метода - структурирование банковского портфеля, которое позволяет максимизировать его гибкость и рентабельность за счет выявления проценточувствительных активов и пассивов. Анализ гэпа обычно имеет краткосрочную ориентацию и, как правило, не учитывает риска реинвестирования по среднесрочным потокам наличности и долгосрочной доходности.

3) «дьюрейшен-анализ»;

Это - метод определения влияния изменений процентных ставок на цену (стоимость) денежных ресурсов. При увеличении процентных ставок стоимость активов падает. «Дьюрейшен-анализ» помогает производить оценку на основании средневзвешенной срочности отдельного инструмента или всего портфеля в целом. За счет совмещения дьюрации (длительности) банк может защитить свои активы от риска изменения конъюнктуры и риска реинвестиций.

4) имитация;

Метод рассмотрения вариантов с просчетом возможного влияния тех или иных операций или действий, позволяющий заранее предвидеть их последствия в ходе анализа альтернатив. Этот метод особенно полезен при планировании и прогнозировании.

5) оптимизация.

Это - действенный метод принятия экономически обоснованных решений, делающий основной упор на эффективное распределение ресурсов с целью максимизации или минимизации определенных показателей, например максимизация прибыли или минимизация издержек. Математическое решение такой задачи называется оптимизацией. Особенно эффективен при этом метод линейного программирования. Может быть применен и многообещающий метод использования искусственного интеллекта.[11]

В концепции Чарльза Вельфеля управление активами и пассивами носит более комплексный характер и охватывает весьма широкий круг проблем, включая управление ликвидностью, кредитным и инвестиционным портфелем в сочетании с управлением процентным риском. Подобная система взглядов на содержание эффективного управления активами и пассивами коммерческого банка соответствует российскому подходу к пониманию данного процесса. В среднем российском коммерческом банке при управлении активами и пассивами упор делается на обеспечение доходности, сама же стратегия банка (названная «оптимизационной») направлена на достижение определенного размера прибыли при минимизации совокупного банковского риска и уровня ликвидности, необходимого для обеспечения устойчивости банка в целом. Данная стратегия носит оперативный характер, что обусловлено, главным образом, нестабильностью финансового рынка России в целом, и позволяет моделировать достижение указанных целей путем планомерного динамического реструктурирования банковского портфеля. Практически стоит задача оперативной оптимизации структуры активов и пассивов банка, которая выражается в системе внутрибанковских текущих приоритетов по показателям активности, рисковости, доходности (затратности), срочности для активов и пассивов.

Таким образом, ориентация управления активами и пассивами не на стратегическую, а на текущую деятельность банка насущно необходима. Это тем не менее не означает отрицания необходимости стратегического планирования и деятельности, ориентированной на перспективу. В данном случае проявляется отличие двух подходов к УАП западного и российского, так как зарубежные банки работают в условиях отлаженного рыночного хозяйства и стабильного законодательства, и поэтому экономические и политические риски влияют на их деятельность гораздо меньше, чем в России. Это и позволяет им сосредоточиваться в первую очередь на решении стратегических задач в управлении активами и пассивами. В России же трудно сделать более или менее реальный прогноз на 1-2 года, не говоря уже о десятилетнем периоде. Поэтому основную угрозу российским банкам представляют не банки-конкуренты и небанковские кредитно-финансовые учреждения, стремящиеся первыми освоить наиболее перспективные виды услуг, а изменения экономической и политической обстановки в стране. Следует сказать, что такое понимание управления активами и пассивами не обусловлено лишь российской спецификой и носит кратковременный характер. В данном случае российский опыт является необходимым дополнением, делающим эту концепцию более совершенной и универсальной.

Изучая практику управления активами и пассивами в отечественных коммерческих банках, необходимо остановиться на особенностях привлечения денежных ресурсов, их размещения и методах страхования процентного риска, характерных для российских кредитных организаций.

Риск изменения процентных ставок в России весьма высок - достаточно упомянуть, что ставка рефинансирования ЦБ РФ стала снижаться после достижения ею отметки 210% годовых. Несмотря на проводимую правительством и Банком России политику снижения темпов инфляции, стабилизации валютного курса и понижения процентных ставок, еще нельзя сказать, что происшедшие позитивные изменения носят необратимый характер.

Поэтому, как отмечалось выше, основное внимание в процессе управления активами и пассивами отводится их структурной перестройке, направленной на получение максимально возможной прибыли при минимальном риске.

Следует заметить, что подобным образом формируется и цель финансового менеджмента, но круг его задач значительно шире.

Необходимым условием структурной перестройки активов и пассивов является хорошо налаженная аналитическая работа в банке. К настоящему времени вышло достаточно много изданий, посвященных анализу финансового состояния коммерческого банка, оценке его ликвидности и платежеспособности. Среди них следует выделить монографии В.В. Иванова, Г.С. Пановой, В.Е. Черкасова, Е.Б. Ширинской /14, 21, 25, 26/. Помимо этого в распоряжении экономистов крупных и средних российских банков имеются, как правило, внутренние инструкции, методические рекомендации или указания по ведению аналитической работы в данном банке. В качестве примера можно привести «Указания по организации экономической работы в учреждениях Сберегательного банка Российской Федерации» Сбербанка России N 70-р от 10 ноября 1994 г. В них дается детальное описание функций экономической службы банка, характеризуются цели и методы анализа, описывается порядок расчета различных показателей при проведении анализа состояния активов и пассивов учреждений Сбербанка, его прибыли, порядок составления текущих и перспективных планов развития, имеются предложения по оптимизации налогообложения.

Наличие методической базы и подготовленных кадров позволяет многим отечественным банкам без особых усилий охватить аналитической работой и деятельность, связанную с управлением активами и пассивами. Особое внимание при этом следует уделять анализу текущего состояния привлеченных банком денежных ресурсов и кредитного портфеля.

Как было сказано выше, для успешного снабжения субъектов средствами платежа, а также правильного функционирования денежного обращения, нужны финансовые посредники. Финансовые посредники это такие институты, главной целью которых является уравновешивание спроса на финансовые вложения одних субъектов с заявленными другими субъектами потребностями в использовании денежных средств. Это осуществляется посредством приема финансовых средств от субъектов, имеющих их излишки, и предоставления их затем в качестве кредитов в распоряжение субъектов, характеризирующихся временным дефицитом средств. Здесь можно говорить о так называемой сделочной функции банков. Кроме этого банки выполняют трансформационную функцию, которая сводится к трансформации размера средств, трансформации сроков, трансформации риска, а также трансформации пространственной алокации средств и трансформации информации. С макроэкономической точки зрения банки выполняют роль финансовых посредников, предоставляя в распоряжение услуги связанные с приемом и предоставлением капитала и соединяя таким образом предложение и спрос на капиталовложения.