Сущность и назначение финансового анализа

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

Международная Бизнес-Академия

Кафедра «Менеджмента, экономики и финансов»

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

 

 

 

Выполнил(а) студент(ка): гр.зф-09

                                                                                                 Мирко Оксана

                                                     Проверил(а): Романович Д. И.

 

 

 

 

 

 

 

Караганда, 2013

 

 

  

Сущность  и назначение финансового анализа.

 

 

  

Финансовое  состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Эти результаты представляют интерес не только для менеджеров и собственников самого предприятия, но и для его партнеров по экономической деятельности, государственных, финансовых, налоговых органов и т. п.

Для менеджеров предприятия и в первую очередь  финансовым менеджерам важна оценка эффективности принимаемых ими  решений, используемых в хозяйственной  деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов 

Собственникам, в том числе акционерам, необходимо знать каковы будут отдача от вложенных  в предприятие средств, рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска.

Кредиторов  и инвесторов интересует возможность  возврата выданных кредитов и возможность  реализации инвестиционных проектов.

Поставщикам важна оценка оплаты за поставленную продукцию и т.д.

Все это  предопределяет важность проведения финансового  анализа на предприятии и повышает роль такого анализа в условиях рыночной экономики.

Финансовый  анализ позволяет:

выявить изменения показателей финансового  состояния предприятия;

определить  факторы, влияющие на финансовое состояние  предприятия;

оценить финансовое положение предприятия  на определенную дату;

дать  оценку количественным и качественным изменениям в финансовом состоянии  предприятия;

определить  тенденции изменения финансового  состояния предприятия.

Финансовый  анализ на предприятии включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1.                  Общую оценку финансового состояния предприятия и изменений абсолютных показателей за отчетный период;

2.                  .Анализ ликвидности предприятия;

3.                  .Анализ оборачиваемости активов;

4.                  .Анализ рентабельности;

5.                  .Анализ платежеспособности;

6.                  . Анализ рыночной активности;

7.                  .Оценку потенциального банкротства.

 

 

  

Источники информации для анализа финансового состояния  предприятия 

 

 

  

Информационной  базой для проведения финансового  анализа является главным образом  бухгалтерская документация. В первую очередь это Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и Отчет о движении денежных средств.

Бухгалтерский баланс –это сводная таблица, содержащая информацию о стоимостной оценке средств предприятия (актив) и источниках их финансирования (пассив). Баланс является финансовым отчетом, в котором на определенную дату, отражаются суммы различных статей активов и пассивов (обязательств и собственного капитала). Основной принцип бухгалтерского учета может быть выражен следующим равенством:

АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Это равенство  получило название балансового равенства. Обе стороны балансового равенства  представляют  собой два разных аспекта одного и тог же явления. Одна сторона отражает то, чем предприятие  владеет, другая сторона – отражает источники долгов предприятия. Ниже приведена упрощенная схема баланса казахстанского предприятия.

Баланс  на определенную дату

Актив

Пассив (обязательства и собственный  капитал)

1. Внеоборотные активы      Ш. Капиталы и резервы

Нематериальные  активы      Уставный капитал

Основные  средства       Резервный капитал

Прочие внеоборотные активы     Нераспределенная прибыль

Итого по разделу 1.       Итого по разделу Ш.

П. Оборотные  активы      1У. Долгосрочные обязательства

Запасы        Займы и кредиты

Дебиторская задолженность     Прочие долгосрочные обязательства

Краткосрочные финансовые вложения    Итого по разделу 1У.

Денежные  средства       У.Краткосрочные обязательства

Прочие оборотные  активы      Займы и кредиты

Итого по разделу  П.       Кредиторская задолженность

   Прочие краткосрочные обязательства 

   Итого по разделу У. 

Баланс         Баланс  

 

В соответствии с принятой международной терминологией  учета активы – это хозяйственные ресурсы, которые должны обеспечивать экономические выгоды. контролироваться предприятием, являться результатом предыдущих событий и операций. Активы имеют денежную оценку или могут быть превращены в деньги. Способность актива превращаться в денежную наличность называется ликвидностью. Ликвидность актива – это величина, обратная времени, необходимого для превращения его в деньги.

Актив баланса  подразделяется на внеоборотные активы и оборотные активы

Внеоборотные  активы (постоянные активы) – это средства, которые используются больше одного года, приобретаются с целью применения в хозяйственной деятельности и не предназначаются для продажи в данный, отчетный период.. К внеоборотным (постоянным) активам относятся основные средства – земля, здания, оборудование, а также нематериальные активы – патенты, торговые марки, деловая репутация организации и т.п.

Оборотные активы (текущие активы) представляют собой активы, которые могут быть переведены в денежные средства, проданы или потреблены в течение года или одного операционного цикла предприятия. К ним относятся материально-производственные запасы, дебиторская задолженность денежные средства и т.д.

Пассив баланса  состоит из трех разделов: собственный  капитал, долгосрочные обязательства  и краткосрочные обязательства.

Собственный капитал – это остаточная стоимость активов предприятия после вычета обязательств. Если предприятие является корпорацией, то собственный капитал представляет собой стоимость акций, находящихся в обращении. К собственному капиталу относится и, нераспределенная на момент составления баланса, прибыль. Нераспределенная прибыль – это накопленная прибыль предприятия, предназначенная к использованию для вложения в его развитие и не распределенная между акционерами в виде дивидендов.

Долгосрочные  обязательства – это обязательства, которые не должны быть погашены в течение года или одного операционного цикла. К ним относят закладные, долгосрочные облигации, займы, кредиты.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства  в сумме представляют собой постоянные пассивы.

Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)– это обязательства, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы и кредиты и т.п.

Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах предприятия) отражает  процесс формирования прибыли предприятия за определенный период.

При составлении  данного отчета могут использоваться многоступенчатая и  одноступенчатая  форма. Многоступенчатая форма отчета предполагает расчет результатов через ряд промежуточных подсчетов прибыли, при использовании одноступенчатой формы – отдельно группируются доходы и расходы предприятия.

Но независимо от формы составления Отчета о  прибылях и убытках, в нем в  обязательном порядке отражаются следующие  элементы: доходы, расходы, чрезвычайные прибыли и убытки.

Доходы – это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны основной деятельностью предприятия и приводят к увеличению собственного капитала. Например, выручка от реализации продукции или оказания услуг, доходы от участия в других организациях.

Расходы – это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия и приводят к уменьшению величины собственного капитала. Сюда относятся себестоимость реализованной продукции, воспроизводственные и административные расходы, выплаты аренды, налогов, процентов, заработной платы и т.п.

Чрезвычайные  прибыли и убытки – это соответственно увеличение или уменьшение собственного капитала в результате операций, не являющихся характерными для данного предприятия. Например, “прибыль или убытки от колебания валютных курсов”, “прибыли или убытки от реализации неиспользованных внеоборотных активов”. Алгебраическая сумма доходов (+), расходов (-) и чрезвычайных прибылей и убытков представляет валовую прибыль, или прибыль до уплаты налогов. После уплаты налогов образуется чистая прибыль предприятия.

Отчет о движении денежных средств отражает главные пути поступления денежных средств на предприятие и направления их расходования. Денежные средства предприятия являются наиболее ликвидной частью оборотных активов.. Все формирующиеся на предприятии денежные средства группируются по трем основным сферам деятельности, соответствующим трем частям “Отчета о движении денежных средств”:

1. Денежные  потоки от текущей деятельности;

2. Денежные  потоки от инвестиционной деятельности;

3. Денежные  потоки от финансовой деятельности.

В основе расчета  движения денежных средств лежит  разница между денежными средствами на начало и конец года.  

 

Основные  показатели финансового состояния  предприятия  

 

В качестве инструментария для финансового  анализа широко используются относительные  показатели финансового состояния  предприятия, или финансовые коэффициенты, которые выражают отношения одних  абсолютных показателей к другим.

На предприятии  расчитываются следующие основные финансовые коэффициенты:

1.                  Коэффициенты ликвидности;

2.                  Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости);

3.                  Коэффициенты рентабельности;

4.                  Коэффициенты платежеспособности, или структуры капитала;

5.                  Коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты  ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) расчитывается как отношение суммы текущих активов (ТА) к сумме текущих пассивов (ПА), и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

К т.л. = ТА/ТП

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) расчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов (НЛА) – денежных и приравненных к ним средств – к сумме текущих пассивов. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

К т.л. = НЛА/ТП

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) расчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к величине стоимости материально-производственных запасов (З). Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Собственные оборотные средства определяются как разница между суммой постоянных пассивов и постоянных активов.

К о. = СОС/ З 

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. В финансовом менеджменте из этой группы расчитываются коэффициенты оборачиваемости.  Наиболее важными из них являются коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, а также показатель длительности операционного цикла.