Развитие науки- финансовый менеджмент

В современных условиях особое значение поэтому приобретает серьезная  аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Современное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, принимать управленческие решения, тем самым предотвращая возможное банкротство предприятия.

Под несостоятельностью (банкротством) фирмы понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров, а так же обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника (20, c. 55).

Внешним признаком банкротства (несостоятельности) является приостановление текущих  платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов (в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения).

Существуют признаки, указывающие  на возможное ухудшение положения  предприятия. Важную информацию дает сопоставление  данных за ряд периодов времени и  средними данными по отрасли, а также  анализ бухгалтерского баланса. Анализ с предоставлением отчетности, ее низкое качество должны стать поводом для анализа процесса ее составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятия, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных управленческих решений.

Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным  размещением средств, их иммобилизации, плохой платежной готовности перед  бюджетом, поставщиками и банков, неустойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние предприятия может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности. Данные для анализа финансов предприятия имеются в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая в условиях рыночной экономики становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансовой работы.

В национальной экономике сотни  тысяч предприятий – потенциальные  банкроты по действующему законодательству. Банкротство российских предприятий  объясняется главным образом  резкими неблагоприятными изменениями внешних условий их деятельности (структурная перестройка экономики, экономический кризис).

Для восстановления и развития отечественных  предприятий требуется осуществить  комплекс мер, в т.ч. по пополнению их оборотных средств, изменению структуры налоговых платежей, совершенствованию законодательства о банкротстве.

Для усиления экономического стимулирования представляется целесообразным разработать  условия, согласно которым предприятия  могли бы выводить из-под налогообложения  часть прибыли, расходуемой на пополнение оборотных средств, а также осуществлять мероприятия по расширению масштабов кредитования оборотных средств предприятия.

Также следует уточнить механизм внесудебного установления финансовой неустойчивости предприятий.

Механизм этот представлен виде системе критериев, определяющих неудовлетворительных структуру баланса неплатежеспособных предприятий. Если в качестве такого критерия использовать коэффициент  текущей ликвидности менее 2,0 или  коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то в сложившейся экономической ситуации России по коэффициенту текущей ликвидности менее 2,0 по состоянию на 1 октября 2009 г. 77,6 % крупных и средних предприятий, т.е. практически три из четырех, могут быть подвергнуты реорганизационным процедурам. Почти половина крупных и средних предприятий промышленности РФ имеют коэффициент покрытия до 1,0, причем 43 % из них – в пределах до 0,5, а 57 % - от 0,5 до 1,0.

В этой связи следует отметить, что из двух критериев определение неудовлетворительной структуры баланса не выдержал испытание временем такой критерий, как коэффициент текущей ликвидности менее 2,0.

Второй коэффициент определения  неудовлетворительной структуры баланса  неплатежеспособных предприятий –  коэффициент обеспеченности собственными средствами не менее 0,1 может быть сохранен, так как удельный вес собственных оборотных средств не должен опускаться ниже установленной критической отметки – 10 %.

Целесообразно к критериям несостоятельности предприятий отнести убыточность их работы на протяжении года. Убыточность – это первый и основной критерий.

Вторым критерием определяющим неудовлетворительную структуру баланса  отечественных предприятий, на этапе  становления рыночной экономики  должен быть коэффициент текущей ликвидности, но со значением в пределах от 1,1 до 1,5, такую текущую ликвидность по состоянию на 1 октября 2009 г. имеют около 20 % предприятий.

Не все из рассмотренных критериев  могут быть рассчитаны непосредственно  по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критический значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

3.2 Проблема совершенствования стратегии финансового менеджмента

 

Для совершенствования финансовой стратегии рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

проведение рыночной оценки активов;

разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате  заработной платы;

разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

проведение анализа положения  предприятия на рынке и выработка  стратегии развития предприятия;

проведение инвентаризации имущества  и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Руководитель должен комплексно решать проблему повышения финансовой устойчивости предприятия, используя все возможные резервы как внешние, так и внутренние. Предположительно, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезно мероприятием, направленным на общее повышение рентабельности. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех.

Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают в себя: расходы на закупку сырья и материалов, потребление энергии, транспортные издержки и другие издержки.

Сокращение переменных издержек возможно за счет приобретения запасов по более  низким ценам, снижения транспортных расходов.

Постоянные затраты не следуют  за динамикой объема производства. К таким затратам относятся: амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. В отличии от переменных большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижения выручки от реализации уменьшить не легко.

Для развития предприятия необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в современном возврате кредитов с процентами при сокращении благоприятной для предприятия динамики прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связано с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег не хватает и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов, будет крайне полезным.

Можно предложить следующие стратегические аспекты для повышения рентабельности:

Увеличить долю существующего внутреннего  рынка за счет эффективной рекламы  и стимулирования продаж, освоения новых каналов сбыта.

Выход продукции предприятия на внешний рынок за счет повышения  конкурентоспособности выпускаемой  продукции, выбора новых рынков и  каналов и разработки эффективной  рекламы на внешних рынках сбыта, снижение цены за счет производственных издержек.

Снижение накладных расходов, сокращение эксплутационных и административных расходов, оптимизация структуры  управления, сокращение численности  административно – управленческого  аппарата, компьютеризация предприятия.

Снижение издержек за счет уменьшения расходов на сырье, топливо и энергию, оптимизация поставок, внедрение ресурсосберегающих технологий.

Проведение эффективной кадровой политики, привлечение молодых специалистов, ужесточение трудовой дисциплины т.е. функциональная загруженность каждого работника.

Проводить активную коммерческую деятельность (сбыт товара полученных от других фирм, сдача в аренду помещений и  территорий и др.).⁸

Следует отметить тот факт, что  при разработке эффективной системы  управления финансами постоянно  возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

Весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

совершенствование финансирования деятельности предприятия;

повышение эффективности использования  текущих активов;

совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии;

совершенствование внутреннего финансового  контроля.

Под вышеупомянутыми направлениями  следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:

 определение рациональной структуры  пассивов предприятия (соотношения  между заемными, привлеченными и  собственными средствами) с учетом  допустимого уровня финансового  риска.

 разработку дивидендной политики, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;

 формирование наилучшей структуры  заемных средств по форме (кредиторская  задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.

Совершенствование финансовой стороны  эксплуатации активов предполагает:

 определение основных направлений  расходования средств, соответствующих  стратегическим и тактическим целям предприятия;

 формирование наилучшей структуры  активов⁹.

Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:

 проведение инвестиционной  политики, осуществляя анализ инвестиционных  проектов хозяйственного и финансового  характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:

 осуществление комплексного  оперативного управления оборотными  активами и краткосрочными обязательствами  предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья и готовой продукции, с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);

 осмысление ценовых и прочих  маркетинговых решения с точки  зрения их влияния на финансовые результаты.

Успешность финансовой стратегии  предприятия во многом определяется функционированием системы внутреннего финансового контроля.

Финансовый контроль представляет собой организуемый предприятием процесс  проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой деятельности с целью реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций.

Цели финансового контроля должны состоять в следующем:

1. информационное обеспечение оперативного управления на предприятии;
2. обеспечение сохранности финансовых ресурсов и иного имущества на предприятии:
3. обеспечение финансовой дисциплины на предприятии.

Заключение

 

Целью написания работы было совершенствование  финансового менеджмента на предприятии. Цель работы достигнута, поставленные задачи выполнены. В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку каждое хозяйственное решение прямо или косвенно связано с движением денежных средств. Поэтому большинству управленцев так или иначе приходится взаимодействовать с финансовыми службами в процессе реализации своих функциональных задач.

В этой связи знание основ финансового  менеджмента сегодня необходимо каждому руководителю среднего и  высшего звена управления для более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его предприятием, и эффективного выполнения своих функций.

Финансы — это специфическая  сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств.