Пути совершенствования планирования и управления денежными потоками сельскохозяйственного предприятия в современных условиях хозяйств

СОДЕРЖАНИЕ  
 
Введение…………………………………………………………………………...3 

Теоретические основы по вопросу планирования и управления денежными потоками предприятий………………………………………6

Экономическая сущность и понятие денежных потоков предприятий……………………………………………………………6 
Внутренняя политика предприятия планирования и управления денежными потоками…………………………………………………11 
Современные проблемы по организации планирования денежных потоков предприятий…………………………………………………15

Финансово-экономическая характеристика РСКУП «Волковысское» Волковысского района Гродненской области………………………….17 
Планирование и управление денежными потоками РСКУП «Волковысское»…………………………………………………………..26

Прогнозирование денежного потока на предприятии……………...26 
Использование предприятием моделей управления денежными потоками……………………………………………………………….30 
Направления использования денежных потоков на предприятии...34

Пути совершенствования планирования и управления денежными потоками сельскохозяйственного предприятия в современных условиях хозяйствования……………………………………………………………39

Заключение……………………………………………………………………….43 
Библиографический список……………………………………………………..46 
Приложения  
  
  
  
  
 
ВВЕДЕНИЕ  
 
    В процессе осуществления  своей  деятельности  предприятия  вступают  в хозяйственные  связи  с  разными  предприятиями,  организациями  и   лицами. Постоянно   совершающийся   кругооборот   хозяйственных   средств   вызывает непрерывное возобновление многообразных расчётов.  Расчеты  могут  быть  как внешними, так и внутренними, а организации могут выступать  как  продавцами, так и  покупателями.  Правильная организация расчетных  операций  обеспечивает  устойчивость  оборачиваемости средств организации, укрепление в ней договорной и  расчетной  дисциплины  и улучшение ее финансового состояния.  Кроме  того,  рациональная  организация расчетов,  правильность  постановки  их   учета   предупреждают   негативные последствия по этим операциям. 
              Расчеты осуществляются в   денежной  форме.  Денежные  средства  –  это финансовые ресурсы   организации,  самые  высоколиквидные   активы,  дающие возможность обеспечить  выполнение обязательств любого  уровня  и  вида. От  их  наличия зависит своевременность погашения кредиторской  задолженности предприятия. 
      Денежные потоки предприятия  представляют собой движение (притоки  и оттоки) денежных средств на  расчетном, валютном и иных  счетах и в кассе предприятия  в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя его денежный оборот. Темпы стратегического развития и финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации и обеспечивает ускоренную реализацию выбранных целей. 
      Рациональное формирование денежных  потоков способствует ритмичности  операционного цикла предприятия  и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.  
    Управление  денежными потоками, их анализ является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Актуальность  темы данной работы  обусловлена необходимостью организации ведения учета денежных средств и анализа их потоков в рамках действующей нормативно-правовой базы и в соответствии с требованиями современных экономических условий осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятием.   
    Целью работы является изучение механизма  управления денежными потоками на примере  исследуемого предприятия. 
      Объектом исследования выступает  районное сельскохозяйственное унитарное предприятие «Волковысское» Волковысского района Гродненской области. Предмет исследования – механизм управления денежными потоками на исследуемом  предприятии. 
    В этой связи задачами курсовой работы являются:  
    -  изучить понятия «денежные средства»  и «денежные потоки»; 
    - рассмотреть современные проблемы  планирования и управления денежными  потоками; 
    - дать экономико-финансовую характеристику  исследуемого предприятия; 
    - оценить прогнозирование денежных  потоков на предприятии; 
    - изучить основные модели управления  денежными потоками предприятий; 
    - рассмотреть направления использования денежных потоков на предприятии; 
    - разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками РСКУП «Волковысское». 
      При написании работы использовались методы: монографический, расчетно-конструктивный, анализа и синтеза, абстрактный, логический, а также специальные экономико-статистические методы обработки информации, в частности методы изучения рядов динамики,  детерминированного факторного анализа. 
    В курсовой работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области учета денежных средств и управления денежными потоками, источники периодической печати, а также годовые отчеты предприятия за 2006-2008 гг.  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
       
 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПО ВОПРОСУ ПЛАНИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Экономическая сущность и понятие денежных потоков  предприятий

  
    В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. В любой момент времени предприятие может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности предприятия.  Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие. На предприятии постоянно происходит движение капитала. Конкуренция между предприятиями вызывает необходимость постоянно приспосабливаться к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.  
    С движения денежных средств начинается и заканчивается производственно-коммерческий цикл предприятия. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые в процессе реализации продукции обращаются  в дебиторскую задолженность. Результаты деятельности предприятия считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый производственно-коммерческий цикл, обеспечивающий получение прибыли. 
    Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность  системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные потоки». 
    В отечественной и зарубежной литературе понятие «потоки денежных средств» трактуется по-разному. По мнению американского  ученого Л.А. Бернстайна [1, с.333] “сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин “потоки денежных средств» лишен смысла». Компания может испытывать приток (то есть поступление денежных средств) и отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности – производственной, финансовой и инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из видов этой деятельности, а также для всех видов деятельности компании в совокупности. Разница между суммой притоков и оттоков образует чистый поток денежных средств. 
    В других зарубежных источниках движение денежных средств представляет собой  непрерывный процесс. Активы фирмы  представляют собой чистое использование  денежных средств, а пассивы –  чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.  
    Отечественные ученые понимают под потоком денежных средств совокупность всех поступлений  и выплат денежных средств предприятия за определенный период времени. [16, с.153] Он включает в себя поступление денег за этот период (притоки), выплаты (оттоки) и непосредственно поток денежных средств, который является разницей между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Совокупность поступления денежных средств – это положительный поток денежных средств, а совокупность выплат денежных средств – отрицательный поток.  
    Поток денежных средств - это также один из финансовых результатов деятельности предприятия, как и прибыль. Прибыль выступает показателем эффективности работы предприятия и источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения материальных и социальных потребностей. За счет прибыли предприятие выполняет свои обязательства перед бюджетом, кредитными учреждениями, другими организациями.  
    Различие  между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем: 
    - прибыль отражает учетные денежные  и неденежные доходы в течение  определенного периода, что не  совпадает с реальным поступлением  денежных средств; 
    - прибыль признается после совершения  продажи, а не после поступления денежных средств; 
    - при расчете прибыли расходы  на производство продукции признаются  после ее реализации, а не в  момент их оплаты; 
    - денежный поток отражает движение  денежных средств, которые не  учитываются при расчете прибыли:  амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства. 
    Общая сумма поступлений денежных средств  зависит от способности руководства  предприятия привлекать ресурсы. 
    Существует  множество классификаций денежных потоков по различным признакам. Рассмотрим основные из них  [17, c. 289]. 
    По  масштабам охвата хозяйственного процесса выделяют: 

денежные потоки в масштабах предприятий; 
денежные потоки в рамках структурных подразделений предприятий; 
денежные потоки по отдельным хозяйственным операциям.

    По  видам хозяйственной деятельности выделяют: 

денежные потоки по текущей деятельности (деятельность предприятий, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели); 
денежные потоки от инвестиционной деятельности (деятельность предприятий, связанная с капитальными вложениями для приобретения земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других долгосрочных активов, а также для их продажи, осуществления долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.); 
денежные потоки от финансовой деятельности (деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 мес. облигаций и т.п., получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; уплатой процентов и дивидендов по вкладам собственников и др.) [17, c. 289].

    По  направленности движения денежных средств выделяют: 

положительный денежный поток (совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов деятельности, т.е. приток денежных средств); 
отрицательный денежный поток (совокупность всех выплат денежных средств предприятиям в процессе осуществления всех хозяйственных операций, т.е. отток денежных средств) [17, c. 290].

      По методу исчисления объема  выделяют: 

валовой денежный поток (совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных интервалов); 
чистый денежный поток (разность между положительными и отрицательными денежными потоками). Чистый денежный  поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятий, во многом определяющим финансовое равновесие и темп возрастания его рыночной стоимости.

    Расчет  чистого денежного потока по предприятию  в целом, отдельным его структурным  подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным операциям осуществляется по формуле: 
    ЧДП =  ПДП – ОДП,                                                        (1.1) 
    где ЧДП – сумма чистого денежного  потока в рассматриваемом периоде; 
    ПДП – сумма положительного денежного  потока (поступление денежных средств) в рассматриваемом периоде; 
    ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде. 
    По  степени достаточности выделяют: 

избыточный денежный поток (превышение поступлений денежных средств над реальной потребностью предприятия в целенаправленном их расходовании); 
дефицитный денежный поток (поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их использовании) [17, c. 291].

    По  времени возникновения различают: 

настоящий денежный поток (величина денежного потока, приведенная по стоимости к текущему моменту времени); 
будущий денежный поток (денежный поток предприятия, приведенный по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

    По  непрерывности формирования в рассматриваемом  периоде различают: 

регулярный денежный поток (постоянно осуществляющиеся по интервалам периода поступления и расходования денежных средств по операциям одного вида); 
дискретный денежный поток (поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций).

    Таким образом, в процессе осуществления  хозяйственной деятельности у любого предприятия присутствует движение денежных средств (поступления и  выплаты), то есть денежные потоки; существуют различные подходы к определению  категории «потоки денежных средств»; управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами предприятия.   
  
  
 

Внутренняя  политика предприятия планирования и управления денежными потоками

  
    В современных условиях хозяйствования многие предприятия самостоятельно осуществляют выбор стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей. 
          Одним из главных условий нормальной  деятельности предприятия является  обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. [16, с.387] 
          Главная цель проведения анализа  денежных средств состоит в  оценке способности организации  зарабатывать эти средства в  размере и в сроки, необходимые  для осуществления собственных расходов. 
          Основная задача анализа потока  денежных средств заключается  в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении  источников их поступлений и  направлений использования. 
          Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств. 
          При анализе потоки денежных  средств рассматриваются по трем  видам деятельности: основной, инвестиционной  и финансовой. 
          Финансовое благополучие предприятия  во многом зависит от притока  денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние предприятия. 
          Анализ денежных потоков является  одним из ключевых моментов  в анализе финансового состояния  предприятия, поскольку при этом  удается выяснить, смогло ли предприятие  организовать управление денежными  потоками так, чтобы в любой  момент в его распоряжении было достаточное количество денежных средств. 
          Анализ движения денежных потоков  дает возможность сделать более  обоснованные выводы о том,  в каком объеме и из каких  источников были получены поступившие  денежные средства и каковы  направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности; в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности. Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока и полученной за определенный период прибылью. 
          Денежный поток в отличие от  прибыли не зависит от учетной  политики и объективно отражает приращение денежных средств, которые могут быть использованы для рефинансирования или потребления. 
          Чтобы эффективно управлять денежными  потоками, необходимо знать: 
- какова  их величина за определенное  время;  
- каковы  их основные элементы;  
- какие  виды деятельности генерируют  основной поток денежных средств.  
          В соответствии с международными  стандартами учета и сложившейся  практикой для подготовки отчетности  о движении денежных средств  используют прямой или косвенный  методы расчета объема денежных потоков. 
          Прямой метод основан на движении  денежных средств по счетам  предприятия. Исходный элемент  - выручка от реализации товаров  (продукции, работ и услуг). 
          Расчет денежных потоков косвенным  методом ведется от показателя чистой прибыли. [14, с.156] 
          В долгосрочной перспективе прямой  метод расчета величины денежного  потока дает возможность оценить  ликвидность предприятия, поскольку  показывает степень покрытия  инвестиционных и финансовых  потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами. 
          Основным документом для анализа  денежных потоков является «Отчет  о движении денежных средств», составленный на базе прямого  метода учета денежных средств.  С помощью данного отчета можно  контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств. 
          При анализе потоки денежных  средств рассматриваются по трем  видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Движение денежных потоков по видам деятельности на предприятии можно представить в виде рисунка 1.  
 
    Рисунок 1.1. Движение денежных потоков на предприятии 
    Примечание. Источник: [13, с.312] 
       Разделение всей сферы хозяйственной деятельности предприятия на три самостоятельные части (текущую, инвестиционную и финансовую) очень важно. Если основная (текущая) деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три составляющие сферы ее хозяйственной деятельности и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая – должны способствовать развитию основной деятельности и обеспечивать ее дополнительными денежными средствами. 
          Денежные потоки тесно связывают все три части хозяйственной деятельности предприятия. Основу оптимизации денежных потоков составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как избыточный, так и дефицитный денежные потоки. Чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Недостаток денежных средств может привести предприятие к банкротству.  
  
 

Современные проблемы по организации планирования денежных потоков предприятий

  
      Экономическая и социальная стабильность во многом зависят от финансовой устойчивости организации. Одним из важнейших признаков эффективного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Поэтому необходимо грамотно подходить к исследованию такого документа финансовой отчетности, как отчет о движении денежных средств (форма № 4). 
          Отчет о движении денежных  средств является очень важной  информацией, как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов. Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам.  
          С принятием Государственной  программы перехода на международные  стандарты бухгалтерского учета в Республике Беларусь, утвержденной постановлением Советом Министров Республики Беларусь от 04.05.1998 № 694, нашим государством был взят курс на реформирование национальной системы бухгалтерского учета и отчетности. Основой всех преобразований были выбраны Международные стандарты финансовой отчетности, которые сегодня являются общепринятым инструментом в мировом масштабе, и регламентируют учетные подходы, которые позволяют обеспечить достоверное представление информации о финансовом положении и результатах деятельности компании, движении денежных средств. Факт признания МСФО на уровне около 100 стран мира говорит сам за себя. 
          Использование международных стандартов  финансовой отчетности в республике  в настоящее время имеет большое  практическое значение. Для многих организация составление отчетности по МСФО является обязательным в виду требования собственников (участников) организаций, а также с целью привлечения иностранного капитала. 
          При составлении отчета о движении  денежных средств используется стандарт МСФО (IAS) 7. В стандарте приводится состав потоков денежных средств организации. Он определяет и дает характеристику направлениям деятельности организации, движение денежных средств, в рамках которых подлежит раскрытию в финансовом отчете. Кроме того, стандарт устанавливает общие требования к содержанию и порядку формирования отчетов о движении денежных средств, а также индивидуальные особенности отражения отдельных видов самих денежных средств. [16, с.53] 
    В настоящее время многие белорусские организации составляют финансовую отчетность в соответствии с требованиями международных стандартов. Это необходимо, прежде всего, для привлечения международного капитала (инвестиций), т.к. финансовая отчетность предназначается для удовлетворения информационных потребностей заинтересованных пользователей с целью принятия различных экономических решений относительно рассматриваемых организаций. Кроме того, уже сегодня крупные финансово-кредитные институты отказываются рассматривать инвестиционные проекты без представления финансовой отчетности в формате МСФО.