Прогнозирование перспектив развития предприятия

 

  Находим коэффициенты по формуле:

Кавт = Собственный капитал / Активы

Кфр = Заемный капитал / Собственный  капитал

Кмск = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства –  Внеоборотные активы) / Собственный  капитал

Кпа = (Внеоборотные активы –  Долгосрочные обязательства) / Собственный  капитал

Ксос = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства –  Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Кзап = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства –  Внеоборотные активы) / Запасы

Как видно из таблицы, Коэффициенты соответствуют оптимальному значению, но в отчетном году почти все они  снизились по сравнению с предыдущим годом, кроме Коэффициента маневренности  собственного капитала. Он увеличился на 0,09. Финансовое положение ухудшилось в отчетном году по сравнению с  предыдущим годом, об этом свидетельствует  отрицательная динамика ряда коэффициентов, но остается быть нормальной.

Снизилось значение Коэффициента финансовой независимости на 0,004 и  за отчетный год составило 0,580, т. е. удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов (всех источников средств) равен 58%. Коэффициент обеспеченности оборотных активов и обеспеченности запасов собственными средствами снизился на 0,006 и 0,281 соответственно, снизилась финансовая независимость в формировании оборотных активов.

Коэффициенты маневренности  и постоянного актива в сумме  равны единице, так как каждый из них отражает направление использования  собственного капитала организации, большая  часть которого финансирует внеоборотные активы, а остальная – оборотные. Поскольку любая компания для  соблюдения минимального уровня финансовой устойчивости и ликвидности баланса  должна иметь величину собственного капитала, превышающую величину внеоборотных (долгосрочных) активов, то значение коэффициента маневренности собственного капитала должно быть как минимум положительным, что наблюдается в ООО "Минутка".

 

2.  4  Анализ движения денежных средств

 

Используя данные Отчета о  движении денежных средств (форма № 4), проанализировать денежные потоки в  целом по организации по видам  деятельности. Оценить влияние денежных потоков на финансовое состояние  и платежеспособность организации (ПРИЛОЖЕНИЕ  Ж).

По данным отчета "О движении денежных средств ООО "Минутка" составлена таблица ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за отчетный и предыдущий год в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы как в части поступления, так и оттока. Данную ситуацию можно рассматривать как положительную, так как она является следствием масштаба роста производства и реализации продукции.

В ООО "Минутка" денежный поток в целом увеличился на 24027727 руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Темп прироста составил 149,91%. А значение отрицательного денежного потока (оттока) увеличился на 23941046 руб. в отчетном по сравнению с предыдущим периодом, и темп прироста составил 143,22%. Приток и отток денежных средств вырос примерно одинаково. Но наблюдается такая тенденция, что отток в целом превышает приток денежных средств, что, конечно, является отрицательным фактором.

              Рассмотрим показатели денежных потоков по видам деятельности.

Наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот текущей (основной) деятельности. Приток денежных средств увеличился в отчетном году на 21786964 руб. и темп роста составил 149,15%, отток денежных средств увеличился на 28267329 руб. и темп роста составил 170,43%. Также сохраняется тенденция  превышения оттока денежных средств  над их притоком. Организация в  данном случае не сможет вкладывать деньги в инвестиционную и финансовую деятельность в полном объеме, потому что именно текущая деятельность обеспечивает достаточность денежных средств  для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. Наибольший приток денежных средств по текущей  деятельности был обеспечен от покупателей  и заказчиков, также прочих доходов.

По инвестиционной деятельности также увеличился приток денежных средств  на 3757640 руб. Темп роста составил 164,02%. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности уменьшился на 2317669 руб. и  темп роста составил 81,44%. По инвестиционной деятельности также наблюдается  превышение оттока денежных средств  над их притоком, но из таблицы видим, что по этому виду деятельности отток  денежных средств все же уменьшился. По инвестиционной деятельности видно, что организация уменьшает сумму  займов, предоставленные другим организациям, и вкладывает деньги на приобретение ценных бумаг, иных финансовых вложений, объектов основных средств и нематериальных активов.

По финансовой деятельности как положительное значение, так  и отрицательное значение денежного потока уменьшилось. По данному виду деятельности приток денежных средств превышает над оттоком денежных средств. Организация ориентирована на возвращение денежных средств (займов и кредитов), предоставленных другим организациям, более чем на погашение своих займов и кредитов.

С помощью косвенного метода анализа денежных потоков определить влияние отдельных факторов на отклонение суммы чистой прибыли от суммы  чистого денежного потока за отчетный год, используя для этой цели показатели финансовой отчетности организации (формы №№1, 2, 4) (ПРИЛОЖЕНИЕ М).

Скорректированная величина чистой прибыли ООО "Минутка" за отчетный год равна приросту остатка денежных средств:

 

 

В таблице ПРИЛОЖЕНИЕ Ж представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО "Минутка" за отчетный год, в результате которых сумма чистой прибыли (2009327 тыс. руб., стр. 190 Отчета о прибылях и убытках, форма 2) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока (-583 069 тыс. руб. стр. 460 Отчет о движении денежных средств). По данным таблицы ПРИЛОЖЕНИЕ Ж         ООО "Минутка" активно вкладывает деньги во внеоборотные активы, а именно, в капитальное строительство (-1 357 149 тыс. руб.), в основные средства (-650 153 тыс. руб.), сократились долгосрочные финансовые вложения (+1 323 763 тыс. руб.). ООО "Минутка" также вкладывает деньги в оборотные активы, а именно, в материально-производственные запасы (- 2 725 167) и краткосрочную дебиторскую задолженность (- 3 264 351) Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, ООО "Минутка", управляя денежными потоками, увеличило состояние обязательств: долгосрочных (+1 209 569), краткосрочных (+ 1 039 364). Предприятие также увеличило добавочный капитал (+ 1 836 732).

Используя данные бухгалтерской  отчетности (формы № 1, №2), рассчитать показатели оборачиваемости и дать оценку эффективности использования  капитала, вложенного в оборотные  активы. Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости роста  выручки от продаж и среднегодовых  балансовых остатков оборотных средств. Установить сумму условного высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или дополнительного привлечения  средств (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с  предыдущим годом. Результаты расчетов представить в таблице 4.

 

Таблица 4. - Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	За предыду-щий год	За отчетный год	±D	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Среднегодовая балансовая  величина оборотных активов –  всего, тыс. р.	13781371,5	17616434,5	3835063	127,82
в том числе: а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	5780686,5 3604068 3070560,5 1326056,5	8301815,5 4736976 3877995,5 699647,5	2521129 1132908 807435 -626409	143,613 131,43 126,300 52,76
2. Выручка от продаж	38697782	60089063	21391281	155,28
3. Продолжительность одного  оборота всех оборотных активов,  дней	128,21	105,54	-22,67	82,32
в том числе: а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	53,78 33,53 28,56 12,34	49,74 28,38 23,23 4,19	-4,04 -5,15 -5,33 -8,15	92,49 84,64 81,34 33,95
4. Оборачиваемость всех  оборотных активов, коэффициент а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	6,69 10,73 12,60 29,18	7,23 12,68 6,08 85,88	0,54 1,95 -6,52 56,7	108,07 118,17 48,25 294,31
Продолжение таблицы 4.
Показатель	За предыду- щий год	За отчетный год	±D	Темп роста, %
А	1	2	3	4
5. Экономический результат: а) ускорение (замедление) оборачиваемости, дней б) сумма условного высвобождения  средств (относительная экономия) или  дополнительного привлечения средств  за счет изменения оборачиваемости  оборотных активов, тыс. р.	-   -	-   -	-22,67   -3744691,325	-   -
6. Влияние факторов на  ускорение (замедление) оборачиваемости  оборотных активов, дней –  всего в том числе за счет: а) изменения среднегодовых  балансовых остатков оборотных активов б) изменения выручки от продаж	-   -   -	-   -   -	-22,67   35,67   -58,34	-   -   -

 

В таблице 4 рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за предыдущий и отчетный год. За отчетный год ООО "Минутка" осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на 3835063 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в отчетном году 17616434,5 тыс. руб. Увеличение произошло по всем видам оборотных активов без исключения, при этом наиболее существенно возросли среднегодовые остатки материально-производственных запасов, которые составили в отчетном году 8301815,5 тыс. руб., что на 2521129 тыс. руб. больше, чем о предыдущем году.

В целом оборачиваемость  увеличилась, о чем свидетельствуют  показатели оборачиваемости. Так увеличение оборота всех оборотных активов  положительно сказалось на значении коэффициента оборачиваемости, который  увеличился на 0,54 и составил в отчетном году 7,23 раза, при его значении 6,69 раз в предыдущем году.

Об ускорении оборачиваемости  свидетельствует также сокращение средней продолжительности одного оборота в отчетном году по сравнению  с предыдущим годом. Период оборота  сократился на 22,67 дня в целом, в  том числе запасов на 4,04 дня, дебиторской задолженности на 5,15 дней, краткосрочных финансовых вложений на 5,33 дня, денежных средств на 8,15 дней. Такая ситуация положительно характеризует деятельность ООО "Минутка" в отношении использования оборотных средств. Наряду с показателями оборачиваемости сложившиеся хорошее положение в использовании оборотных средств подтверждает абсолютный показатель условной (относительной) их экономии. За отчетный год его величина составила 3744691,325, т.е. ООО "Минутка" эту дополнительную сумму средств использовал эффективно, вложив его в оборотные средства и получив доход.

По данным годовой финансовой отчетности организации (формы №№ 2, 5) проанализировать динамику и состав доходов, расходов и финансовых результатов  организации. Указать возможные  причины, повлиявшие на прирост (снижение) анализируемых показателей (табл. ПРИЛОЖЕНИЙ И, К, Л).

По данным таблицы ПРИЛОЖЕНИЕ И видно, что доходы за отчетный год сократились 15287048 руб. и темп роста составил 79,92%. Не смотря на то, что доходы сократились, выручка от продаж в отчетном периоде увеличилась на 21391281 руб., проценты к получению увеличились на 47142 руб., появились доходы от участия в других организациях. Доходы уменьшились в отчетном периоде в связи с тем, что уменьшились прочие доходы примерно в 60 раз, на сумму 36725490 руб. В разделе "Доходы" наблюдается то, что показатели почти всех статей (кроме прочие доходы) увеличились в относительном и абсолютном выражении.

По статье расходы мы также  наблюдаем сокращение на сумму 13397375 руб. и темп роста составил 81,45 %. По данному разделу уменьшились  прочие расходы на 37435286 руб. и расход по налогу на прибыль на 1889673 руб. По остальным статьям данного раздела  наблюдается увеличение расходов как  в абсолютном (стоимостном), так и  относительном (удельный вес) выражении.

В целом за предыдущий год  расходы и доходы организации  примерно одинаковы, а за отчетный год  доходы превышают над расходами, что является положительным фактором.

В результате совокупного  влияния двух факторов: доходов и  расходов, чистая прибыль в отчетном году составила 2009327. В результате общего сокращения сумм доходов и расходов чистая прибыль уменьшилась на 1889673 руб. Следовательно, на сокращение чистой прибыли повлияло сокращение сумм по прочим доходам и расходам.

Используя показатели финансовой отчетности рассчитать и оценить  показатели рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж (табл. 5).

В таблице ПРИЛОЖЕНИЕ К  и ПРИЛОЖЕНИЕ Л представлены исходные и аналитические показатели отчета о прибылях и убытках ООО "Минутка" за предыдущий и отчетный год. Они отражают состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

По таблице ПРИЛОЖЕНИЕ  К : материальные расходы увеличились на 22875704 тыс. руб. и составили 42611485 тыс. руб. за отчетный год. Сократились прочие расходы на 737678 тыс. руб. и составили 4281622 тыс. руб. за отчетный год.

Итого расходы по обычной  деятельности увеличились на 24376710 тыс. руб. и составили 54815181 тыс. руб. за отчетный год. Хотя в целом, по таблице ПРИЛОЖЕНИЕ И, видно, что расходы сократились.

По таблице ПРИЛОЖЕНИЕ Л: в отчетном году общая величина доходов составила 60835399 тыс. руб., что на 15287048 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году или на 20,08% сократилась. Значительное влияние на снижение доходов оказала прибыль от продаж, она уменьшилась на 2985429 тыс. руб. и составила 5273882 тыс. руб. за отчетный год или на 36,15%.

Рассматривая таблицу  ПРИЛОЖЕНИЕ Л, можно заметить, что показатели по всем финансовым результатам ООО "Минутка" сократились.

  Наряду с показателями структуры и динамики расходов целесообразно оценить относительные показатели, характеризующие уровень расходоемкости текущей деятельности организации. Одна из таких характеристик – коэффициент расходоемкости обычных видов деятельности, рассчитываемый как отношение общей величины расходов по обычным видам деятельности к величине выручки от продаж. По значению этого коэффициента можно судить, какая сумма расходов приходится на каждый рубль выручки, или какую долю в выручке занимают текущие расходы. По данным ООО "Минутка" для получения каждого рубля выручки, предприятию пришлось потратить 78,6 коп. в предыдущем году и 91,2 коп. в отчетном году. Рентабельность продаж уменьшилась за счет относительного увеличения расходов.

Отношение прибыли от продаж к общей величине расходов по обычным  видам деятельности, представлено показателем  рентабельности расходов. Рентабельность расходов сократилась на 17,51% и составила  за отчетный год 9,62%, данное сокращение рентабельности расходов не подтверждает положительную динамику роста эффективности  производственно-хозяйственной деятельности ООО "Минутка".