Проблемы управления оборотным капиталом

     Показатели  оборачиваемости

     Аналогичным образом рассматриваются показатели деловой активности (оборачиваемости), поскольку скорость оборота зависит прежде всего от отраслевых особенностей организации. Изучение динамики показателей оборачиваемости позволяет сделать вывод о повышении или снижении эффективности использования активов предприятия. Положительными считаются тенденции увеличения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в числе оборотах, совершенных рассматриваемыми активами в течение изучаемого периода, а так же снижения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в днях. Таким образом, производственная стратегия предприятия должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота активов в днях и увеличении оборачиваемости активов в оборотах. Как правило, ускорение оборачиваемости является следствием реализации успешной производственной и маркетинговой политики предприятия.

     Показатели: Коэффициент оборачиваемости имущества (К об.им.=ВР/Валюта баланса),где ВР - выручка от  реализации; К дн.об.им.=365/К об.им; Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К об. ск= ВР/СК), где СК – собственный капитал;  К дн. об.ск = 365/К об. ск; Коэффициент оборачиваемости запасов (К об.з.=Себестоимость РП/Запасы), РП- реализованная продукция; К дн.об.з=365/К об.з..

                                                                                                        Таблица 10

Показатели  оборачиваемости в ООО «Ивановское» за 2007 – 2010 гг.

Показатель	2007 г.		2008 г.		2009 г.		2010 г.
	На  начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Коэффициент  оборачиваемости имущества, в оборотах	1,51	1,44	1,19	1,68	1,28	0,79	0,85	0,97
2.коэффициент  оборачиваемости имущества, в  днях	242	254	307	228	285	462	429	376
3.Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала, в оборотах	6,52	3,38	2,79	2,46	1,89	1,26	1,36	1,26
4.коэффициент  оборачиваемости  собственного  капитала, в днях	57	108	131	148	193	289	268	290
5. коэффициент оборачиваемости запасов,  в оборотах	1,52	1,7	1,33	1,67	1,41	0,78	1,02	1,2
6.коэффициент  оборачиваемости запасов, в днях	243	214	276	218	259	468	358	332
Из  таблицы видно, что  имущество  организации используется не эффективно, так как срок оборачиваемости имущества в период с 2007 – 2010  гг. увеличиваются с каждым годом.  Оборачиваемость собственного капитала также увеличивается с каждым годом , так на начало  2007 г. собственный капитал оборачивался   около 6 раз в год, длительность  одного оборота в днях – 57 дней, на начало  2010 г. собственный капитал оборачивался   1,36 раз в год,  длительность одного оборота в днях – 268 днеи. Показатели  прибыльности Показатели  рентабельности  - это относительные показатели, в которых прибыль  сопоставляется с некоторой базой характеризующей предприятие

Показатели  рентабельности:  рентабельность имущества(R им.= ЧП/Валюта баланса), где ЧП- чистая прибыль;  рентабельность собственного капитала (R ск= ЧП/СК), где ЧП - чистая прибыль, СК- собственный капитал;  рентабельность себестоимости (R с-сть= П от продаж/С-сть РП), где П от продаж- прибыль от продаж, С-сть РП – себестоимость реализованной продукции; рентабельност выручки от реализации (Rвр= П от продаж/ВР), где П от продаж – прибыль от продаж, ВР- выручка от реализации.

                                                                                                                 Таблица 11

Показатели  прибыльности в ООО «Ивановское» за 2007 – 2010 гг.

Показатель	2007 г.		2008 г.		2009г.		2010г.
	На  начало	На  конец	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Рентабельность  имущества	0,21	0,2	0,15	0,18	0,3	0,2	0,02	0,05
Рентабельность  собственного капитала	0,92	0,48	0,37	0,08	0,79	0,33	0,07	0,07
Рентабельность  себестоимости	0,02	0,02	0,08	0,27	0,19	0,19	-0,03	-0,03
Рентабельность  выручки от реализации	0,027	0,027	0,07	0,07	0,16	0,26	- 0,036	-0,03

  

Показатели  рентабельности  характеризуют прибыль, получаемую  с каждого  рубля  средств,  вложенных  в предприятие   или   иные финансовые операции.  Рассмотрим и охарактеризуем данные показателей, полученных на конец года  в период с 2007-2010 гг.   В 2007 г. коэффициент рентабельности имущества   составил 0,20 - это говорит о том, что с каждого рубля средств, вложенных в имущество,  организация получала  20 копеек    прибыли, в 2008 г. – 18 коп.,  в 2009 г. – 20 коп., в 2010 г. – 5 коп.  В динамике видно, что прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в имущество,  уменьшается с каждым годом. Этот вывод, можно также согласовать с выводом, полученным из показателей оборачиваемости, в динамике видно, что имущество организации стало использоваться  менее эффективно.  Из значений показателей рентабельности  себестоимости, можно сделать, следующий вывод, что в 2008 г.    ООО «Ивановское» было более прибыльным, чем в  2007, 2009, 2010 гг., так на  1 руб. затрат организация получила 27 копеек прибыли.  В отчетном  2010 г.  на 1 руб. затрат организация получила убыток на 3 копейки. На 1 руб.  реализованной продукции максимальное значение прибыли  было в 2007 г. и 2009 г. – 27 и 28 копеек соответственно. В отчетном году на 1 руб.  реализованной продукции приходился убыток – 3 копейки.  

  
 
 
 
 
 
 

Раздел 3. Проблемы управления  оборотным капиталом в ООО «Ивановское»

3.1 Источники формирования оборотных средств

   Источники формирования оборотного капитала  в значительной  степени определяют эффективность его использования. Установление  оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами,  обусловленного   специфическими  особенностями   в том или иной хозяйствующем субъекте, является  важной задачей управляющей системы.  В процессе  управления  формированием оборотного капитала должны быть обеспечены  права предприятии и организации в сочетании за эффективное и рациональное  использование средств.  Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала  на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства  в материальных  и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

             Ведущую роль  в составе источников формирования призваны играть

собственные оборотные средства, так как они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности организации, столь необходимой для рентабельной предпринимательской деятельности.

   Собственные оборотные средства свидетельствуют  о степени финансовой

устойчивости  предприятия, его положении на финансовом рынке.

   Собственные оборотные средства служат источником покрытия нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей данной организации. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли,

   приравненных  к собственным средств, называемых устойчивыми пассивами, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке.

   Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования организации имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным вычетам,

налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством.

   Экономически  обоснованная система распределения  прибыли в первую очередь  должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед

   государством  и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

   Рыночные  условия хозяйствования определяют приоритетные направления чистой прибыли, т. е. прибыли, остающейся в распоряжении

организации. Развитие конкуренции вызывает необходимость  направлять

чистую  прибыль прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост норматива собственных оборотных средств.

   Конкретная  величина этой прибыли определяется в процесс финансового планирования на предприятии и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, прироста устойчивых пассивов, возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и др.

   Устойчивые  пассивы — приравненные к собственным средства. По

существу  эти средства не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте

предприятия и в сумме минимального остатка  используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.

   К устойчивым пассивам относятся следующие  виды:

минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам

предприятия; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая

задолженность бюджету и внебюджетным фондам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги);

переходящие остатки фонда потребления и  др.

   Устойчивые  пассивы являются источником покрытия собственных

оборотных средств только в сумме прироста, т. е. разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.

   Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные

кредиты банка. Они покрывают временную  дополнительную потребность

организации в средствах. Привлечение заемных  средств обусловлено характером производства, сложными расчетно -платежными отношениями,

возникшими  при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами. К заемным  средствам в  россиской  практике  относятся  прежде всего банковские   и коммерческие кредиты.

     Заемные средства в виде кредитов  используются

более эффективно, чем собственные оборотные  средства, так как совершают

более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на

строго  обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.

   Это побуждает организацию постоянно  следить за движением заемных  средств и результативностью их использования. Наряду с финансированием   оборотных средств в форме краткосрочного  банковского кредитования широкое  распространение  в рыночной экономике получил   коммерческий кредит. Фирма – покупатель, получив товарно –  материальные ценности, не оплачивает  их стоимость  до установленного  поставщиком срока  платежа. Таким образом, на этот период  поставщик  предоставляет коммерческий кредит.