Понятие ФПГ и зарубежный опыт их функционирования

Совместное  функционирование предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых и инвестиционных компаний дает им дополнительные преимущества, так как главная стратегия  финансово-промышленной группы – максимизация прибыли всех ее участников. Пенсионные и страховые фонды аккумулируют долгосрочные ресурсы. Они имеют  возможность вкладывать их в долгосрочные проекты. Банки и инвестиционные компании пока еще преимущественно отдают предпочтение кратко- и среднесрочным проектам. Таким образом, участники группы дополняют друг друга. Максимизация прибыли отдельного участника в конечном счете выступает совокупным доходом финансово-промышленной группы в целом.

1.4 Классификация ФПГ

ФПГ в  зависимости от того или иного  основания можно классифицировать на виды, которые имеют свои особенности  в концепциях их организационно-правового  формирования, характере кооперации между участниками комплекса, профиле  специализации, составе участников. Существует множество классификаций  данных групп, но основными из них  являются:

1) по  составу участников:

• транснациональные, в состав которых входят юридические лица, находящееся под юрисдикцией иностранных государств или имеющее подразделение на территории этих государств, или осуществляющее там капитальное строительство;
• межправительственные – это транснациональные корпорации, созданные на основе межправительственных соглашений;
• межрегиональные, действующие в нескольких субъектах федераций;
• региональные.

2) по  формам производственной интеграции:

• вертикальные – это объединения компаний, участвующих в выпуске одной и той же продукции на разных стадиях ее производства;
• горизонтальные – группа предприятий, производящих одну и ту же продукцию на одних и тех же стадиях. Целью их объединения является установление ценового или сбытового контроля на рынке;
• конгломерат – диверсифицированные горизонтально – вертикальные ФПГ.

3) по  отраслевой принадлежности:

• отраслевые;
• межотраслевые;

4) по  степени диверсификации:

• монопрофильные, действующие в одной отрасли. По степени диверсификации почти 70% групп являются монопрофильными.;
• многопрофильные, которые объединяют как правило 3-4 отрасли.

1.5 Зарубежный опыт деятельности  ФПГ

Для стран  с банковско-ориентированными промышленно-финансовыми  комплексами, например для континентальной  Европы, Японии и Южной Кореи, основная часть накапливаемых финансовых средств сосредоточена в коммерческих банках, а их кредитная политика ориентирована на обслуживание промышленных корпораций. В таких условиях банки  фактически, как правило, совмещают  функции долгосрочного кредитования промышленных предприятий и контроля за их деятельностью, что обеспечивается через систему участия в капитале товаропроизводящих корпораций, включая  обладание контрольными пакетами их акций. При этом в банковско-ориентированных  ФПГ нет полного совпадения в  их организационном построении, а  также в механизме правового  регулирования отношений между  участниками таких групп. Например, в Германии центром создания ФПГ выступают чаще всего крупные банки, вокруг которых с учетом специфики рыночных и кредитных связей происходит межотраслевая интеграция промышленных концернов с инвестиционными предпринимательскими структурами в устойчивые производственно-финансовые объединения. Так, вокруг Deutsche Bank AG группируются такие промышленные концерны, как Bosсh и Siеmens, а вокруг Dresdner Bank AG — концерны Hochst, Grundig, Krupp. В свою очередь, эти промышленные концерны выступают в качестве устойчивого ядра группировки множества крупных и средних предприятий. Фактически в подобных случаях наблюдается двухуровневая концентрация производственно-финансовых комплексов с вхождением одного в другой. [17, c.217]

Наряду  с рассмотренными группами в Германии распространены объединения, в которых  центром выступают не банки, а  сами промышленные концерны. К числу  таких можно отнести группы «ИГ  Фарбениндустри», Тиссена-Оппенгейма, Флика. Особой разновидностью ФПГ в  Германии являются региональные группы, играющие в экономике ФРГ существенную роль, что наиболее отчетливо просматривается  на примере Баварии. Баварский ипотечный  и вексельный банк и Баварский  банковский союз выступают центрами двух финансово-промышленных групп. Характерной  чертой для таких региональных ФПГ  в Германии является их тесная связь  с местной промышленностью и  правительством земель.[7, c.5]

Во Франции и Италии практикуется поддержка создания так называемых «национальных чемпионов», которые по существу являются наиболее крупными и конкурентоспособными на мировом рынке национальными объединениями корпораций, доминирующими в определенных секторах экономики.[7, c.4]

В экономике  указанных стран, а также Испании и Португалии заметную роль играют холдинговые группы, созданные с участием предприятий, осуществляющих свою предпринимательскую деятельность на основе государственного имущества. Так, в Италии традиционно выделяются три крупных государственных межотраслевых холдинга: Институт промышленной реконструкции (ИРИ), Национальное управление жидкого топлива (ЭНИ) и Управление акционерных участий и финансирования обрабатывающей промышленности (ЭФИМ), которые включают в свой состав акционерные компании и действуют по той же предпринимательско-правовой схеме, что и частные предприятия. В Испании государственные холдинги также оказали существенное влияние на экономику страны. Среди них в первую очередь следует отметить Национальный институт промышленности (ИНИ), признаваемый одним из крупнейших подобных системных образований в Западной Европе. Иной подход лежит в основе формирования крупных горизонтально и вертикально интегрированных финансово-промышленных комплексов таких ведущих восточноазиатских стран с рыночной экономикой, как Япония и Южная Корея. В этих странах с учетом особенностей структурной организации их национального рынка, проявляющихся в перекрестных связях определенных корпоративных групп, а также в тесном взаимодействии банков, промышленных компаний и государства с целью повышения конкурентоспособности своих продукции и товаров, рассматриваемые промышленно-финансовые комплексы проявляют должную гибкость в адаптировании к изменениям на мировых рынках.[17, c.216]

В Японии промышленный комплекс представлен в основном шестью сюданами (японский вариант ФПГ), а именно: «Даичи Кангин», «Мицубиси», «Мицуи», «Сумитомо», «Санва» и «Фуе», объединение субъектов предпринимательской деятельности в которых построено с учетом ряда определенных принципов. Характерной чертой таких образований является то, что они представляют собой многоотраслевые экономические комплексы, включающие в свой состав наряду с разноотраслевыми производственными предприятиями и торговыми фирмами различные финансовые структуры — банки, страховые, лизинговые либо трастовые компании. При этом тот или иной крупнейший банк является не просто обязательным членом таких групп, а выступает фактически их финансовым стержнем, который наряду с входящими в состав комплекса универсальными торговыми фирмами выполняет также функции информационных сетей.[19, c.29]

Более высокая  степень концентрации производственного  и банковского капитала характерна для Южной Кореи, что проявляется в монополизации несколькими крупными финансово-промышленными группами основных отраслей экономики страны. Крупнейшими среди них являются «Голд Стар» (LG), «Дэу», «Самсунг», «Хенде». Такие группы именуются «чеболи» или «чаеболы», и они во многом схожи с японскими сюданами. Вместе с тем между ФПГ Японии и Южной Кореи есть принципиальное различие в их финансовых источниках: если в Японии ФПГ строят свою деятельность из расчета финансового самообеспечения инвестиционного процесса, т.е. за счет внутреннего капитала, то в Южной Корее, ориентированной на экспортный путь развития экономики и ее открытость, опорой в деятельности таких производственно-финансовых комплексов является иностранное кредитование. Характерной чертой мировой экономики на рубеже ХХ и ХХI вв. является международная кооперация производства и банковского капитала путем формирования транснациональных финансово-промышленных групп. Целью и результатом такой консолидации являются повышение технического уровня производства на базе специализации и использования передовых научно-технических разработок, совершенствование менеджмента и управления предприятиями, входящими в состав участников таких комплексов. Через систему своих дочерних либо подконтрольных компаний транснациональные ФПГ, обладая устойчивым финансовым потенциалом и прочными позициями в соответствующих секторах рынка, имеют возможность оказывать преимущественное воздействие на формирование ценовой политики в условиях жесткой конкуренции в контексте реально складывающихся спроса — предложения на конкретные виды продукции и товаров.[19, c.21]

Важным  элементом в деятельности любой  ФПГ является управление группой. Сегодня  отсутствует единая модель корпоративного построения и управления ФПГ в  странах с рыночной экономикой. Система  управления финансово-промышленной группой  отдельной страны обладает определенными  характеристиками и отличительными свойствами (Таблица 1). Многие факторы  оказывают схожее влияние на систему  корпоративного управления.

Таблица 1.Основные характеристики моделей корпоративного управления

Отличия в составе и структуре каждой конкретной группы в значительной степени  обусловлены конкретно-историческими  обстоятельствами и определяются индивидуально, на основе учета состояния производства и рынка, но, прежде всего, спецификой законодательного регулирования, роли финансовых организаций в вопросах корпоративной собственности и  управления.

Процесс создания и развития финансово-промышленных групп представляет собой не только успешный опыт роста согласованности  и взаимозависимости функционирования всех организационных звеньев в  структуре финансового и промышленного  капитала в соответствии с достигнутым  уровнем обобществления производства, прорыва на международные рынки, но и показывает удачный опыт управления государственным промышленным сектором в ряде европейских стран.

Все это  говорит о том, что международный  опыт является одним из источников весьма важной теоретической и практической информации для создания ФПГ в  России. А обращение к этому  опыту позволяет преодолеть упрощенные представления о современной  рыночной экономике и выявить  многообразие эффективных вариантов  группирования предприятий.

Размещено на Allbest.ru