Понятие банкротства. Достоинства и недостатки банкротства

Таблица 1 
 
Угроза банкротства предприятия по модели R - счета

Достоинством этой модели является то, что основные этапы расчетов и механизм ее разработки подробно описаны в источнике, а также то, что она позволяет осуществить диагностику риска банкротства предприятия любой формы собственности и любой отрасли. Однако по результатам практического его применения появилась информация о том, что значение R во многих случаях не коррелирует с результатами, полученными при помощи других методов и моделей, к примеру, при расчете по модели R-счета получаются значения, говорящие о наилучшем состоянии анализируемого предприятия, а все прочие методики дают далеко не столь утешительный результат. Возникает ощущение, что эта методика годится для прогнозирования кризисной ситуации, когда уже заметны очевидные ее признаки, а не заранее, еще до появления таковых.  
Ковлевым В.В. был предложен комплексный показатель финансовой устойчивости, адаптированный к отечественным предприятиям. Он включает в себя следующую комбинацию коэффициентов: 
- коэффициент оборачиваемости запасов: 
N1 = Выручка от реализации / Средняя стоимость запасов; 
- коэффициент текущей ликвидности: 
N2 = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы; 
- коэффициент структуры капитала: 
N3 = Собственный капитал / Заемные средства; 
- коэффициент рентабельности: 
N4 = Прибыль отчетного периода / Итог баланса; 
- коэффициент эффективности: 
N5 = Прибыль отчетного периода / Выручка от реализации. 

Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости имеет вид: 
N = 25 R1 + 25 R2 + 20 R3 + 20 R4 + 10 R5, где 
Ri – значение показателя Ni / нормативное значение этого показателя. 
Коэффициенты уравнения комплексного показателя (25, 25, 20, 20, 10) представляют собой весовые коэффициенты значимости показателей, предложенные экспертами. Если комплексный индикатор N = 100 и более, финансовая ситуация устойчивая, если N < 100, она развивается неблагоприятно. Чем дальше отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем ближе предприятие к финансовому кризису. 
Данная методика расчета комплексного индикатора финансовой устойчивости имеет дальнейшее развитие в рамках внутреннего финансового анализа конкретного предприятия. Для этого аналитикам необходимо решить следующие проблемы: 
 
- выбор показателей, наиболее полно отражающих уровень финансово-экономического состояния предприятия в соответствии с его отраслевой принадлежностью фазой жизненного цикла; 
- определение величины весовых коэффициентов , учитывающих значимость показателя для конкретного предприятия, которые могут быть определены экспертным путем. 
      В практике отечественных предприятий трудно переоценить актуальность интегральной системы прогнозирования вероятности банкротства. Традиции финансового анализа в экономически развитых странах имеют глубокие исторические и научные корни. В распоряжении зарубежных специалистов находятся подробные данные о колебаниях того или иного показателя за несколько лет для различных отраслей и регионов.

Заключение 

      В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 26 октября 2002 № 127-ФЗ. В соответствии с этим законом несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательства и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. 
      Несмотря на наличие большого количества всевозможных методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия с той или иной степенью вероятности, в этой области чрезвычайно много проблем. В Российской Федерации пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине молодости института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий. Существует также проблема достоверности информации о состоянии дел на конкретных предприятиях и трудности ее получения. 
      В России опыт рыночного функционирования предприятий пока мал, поэтому нецелесообразно использовать перечисленные методы прогнозирования банкротства «механически», необходимо применять несколько методов оценки вероятности банкротства, учитывать небезупречность из применения, развивать качества профессионального аналитика, позволяющие более точно прогнозировать поведение предприятия на краткосрочный период (три – пять лет) и более длительную перспективу. 

Список используемой литературы 

1. Гражданский Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М,
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002г.
3. Киперман Г. Новый закон о банкротстве / Финансовая газета, 2005, №47. с.34-45
4. Справочный материал Арбитражного суда / Вестник Высшего Арбитражного суда РФ, 2007, №2.с.6-7 
5. К. В. Балдин, В. В. Белугина, С. Н. Галдицкая Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование, 2008
6. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 268с.
7. Колесников С.С. Антикризисный менеджмент и профилактика банкротства на предприятии в современных условиях рыночной экономики, 2010. - 143 с.
8. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 2006. - 176с.
9. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учеб.-практ. пособие/Карелина С.А. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 360с.
10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. - 256с.
11. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 2006. - 157с.
12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов./ Под ред проф. Н.П. Любушина – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 – 471с.
13. Орехова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ООО «Издательство «Эксмо», 2007. - 231с.
14. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Проданова Н.А. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 336с.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб.и доп. - М.:ИНФРА-М, 2005. - 425с.
16. Свиридов О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент: Экспресс-справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ «Март», Ростов н/Д: Издательский центр «Март», 2007. - 240с.
17. Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях. - М.: Инфра-М, 2005. - 165с.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2005. – 254с.
19. Финансы: учебное пособие / Под ред. Проф. Ковалевой А. М. - Издание

          4-е, переработанное и дополненное - М.: Финансы и статистика,   

        2006. - 302с.

20. предприятий: Учебное пособие. Колл. авторов под ред. Бородиной Е. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 67с.
21. Фурманов М.И. Банкротство в России. / М.И. Фурманов. - М.: Инфра-М.: ИНФРА-М, 2006. - 289с.
22. Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: Дис. канд. экон. наук. - М., 2006. - 116c.