Планирование прибыли как источника самофинансирования предприятия

19. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: Высшее образование, 2008.

20. Экономический анализ: Учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. Казакова. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. - 624 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Отчет о прибылях и  убытках

за __________________2012г.

	Коды
Форма № 2 по ОКУД  Дата (год, месяц, число)  Организация ______________________________________________________________по ОКПО	0710002
	04867061
Идентификационный номер налогоплательщика                                                                       ИНН  Вид деятельности _________________________________________________________по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности  ________________________________
________________________________________________________________по  ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.                                                                             по ОКЕИ	384/385

 

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)	010	4490	3591
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	020	3470	2579
Валовая прибыль	029	1020	1012
Коммерческие расходы	030	26	18
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	994	994
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	245
Проценты к уплате	070	511
Доходы от участия  в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
Внереализационные доходы	120	4	14
Внереализационные расходы	130	54	56
Прибыль (убыток) до налогообложения		940	938
Отложенные налоговые  активы	141
Отложенные налоговые  обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	225,6	225,12
Чистая прибыль прибыль (убыток) отчетного периода		714,4	712,88
Справочно.
Постоянные налоговые  обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

 

 

 

Расчетная часть

Задание

«Анализ и прогнозирование  финансовых результатов предприятия»

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных финансовой отчетности за отчетный год определить:
• прибыль от реализации;
• рентабельность продукции;
• рентабельность продаж.
2. Оценить уровень бизнес-риска компании, рассчитать порог рентабельности, запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) и степень операционного рычага (СОР).

Таблица 1

Сведения о  доходах и затратах компании в  отчетном году

 

Показатель	Сумма руб.
1.  Выручка от реализации продукции,  включая НДС	159 540
2. Затраты предприятия:
3. Расход основных материалов  на производство изделий	36 537
4. Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
5. Расход топлива на отопление  помещений	5
6. Оплата электроэнергии, потребленной  на освещение помещений	7
7. Оплата электроэнергии, потребленной  на технологические цели	9
8. Заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
9. Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему  персоналу и аппарату управления	13 329
10. Амортизация основных фондов  и нематериальных активов	45
11. Командировочные расходы	3
12. Почтово-телеграфные расходы	2
13. Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды	15 169
14. Оплата услуг аудиторской  фирмы	2
15. Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	47
16. Оплата услуг транспортной  организации	4
17. Расходы на текущий ремонт оборудования	7
18. Расход вспомогательных материалов  в основном производстве	6
19. Выплата процентов по облигациям  предприятия	4
20. Расходы воды на технологические  цели	1
21. Оплата услуг консалтинговой  фирмы	3
22. Судебные издержки	2
23. Расходы на содержание законсервированного  объекта (освещение, зарплата  службе охраны)	8
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	2
25. Штрафы, уплаченные покупателю  за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
26. Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
27. Прочие постоянные расходы,  включаемые в себестоимость продукции	6
28. Потери имущества в результате  наводнения	41
29. Доходы от аренды складских  помещений	32
30. Дивиденды по акциям других  эмитентов	3
31. Возврат безденежного долга	8
32. Доходы от долевого участия  в СП	3
33. Доходы от дооценки товаров	5
34. Прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году	1
35. Положительные курсовые разницы  по операциям в иностранной  валюте	2
36. Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году	3
37. Убытки по бартерным операциям,  совершенным по более низким  ценам	3
38. Транспортный налог	2
39. Налог на землю	1
40. Проценты по депозитному вкладу	3

 

 

 

 

 

 

 

 

Решение

Задание 1

Определим сумму отчислений в целевые фонды на социальные нужды.

Отчисления в целевые  фонды на социальные нужды = Заработная плата персонала (общая сумма) *34% (ЕСН) =(31287 + 13329)*34%=15169 тыс. руб.

1. Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без учета НДС) – Себестоимость.

Себестоимость – все  издержки (затраты) понесенные предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции (п.3+….+п.27)

Себестоимость = 96500

Прибыль от реализации = 159540 - (159 540*18/118)-96 500= 38703 тыс.руб.

2. Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 38703 + (п.29 + п.30 + п.31 + п.32 + п.33 + п.34 + п.35 + п.40) – (п.28 + п.36 + п.37 + п.38+ п.39 + п.19 + п.22 + п.23 + п.24 + п.25) = 38703 + 57 – 69 = 38691 тыс. руб.

3. Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции ₌ (38703 / 135 203) * 100% = 28,62 %

Полученный результат  говорит о том, что при выручке  от реализации продукции в 1 млн. руб. прибыль составит 286,2 тыс. руб.

4. Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет = налогооблагаемая прибыль * 20%  =  38691 * 20% = 7738,2 руб.

5. НДС, подлежащий перечислению в бюджет = Выручка от реализации продукции * 18% = 135 203 * 18% = 24 336,54 руб.

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все  затраты компании разделим на переменные и постоянные, в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 2

Таблица 2

Показатель	Сумма руб.	Вид затрат
Расход основных материалов на производство изделий	36 537	Переменные
Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8	Постоянные
Расход топлива на отопление помещений	5	Постоянные
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7	Постоянные
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9	Переменные
Заработная плата рабочим –  сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287	Переменные
Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329	Постоянные
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45	Постоянные
Командировочные расходы	3	Постоянные
Почтово-телеграфные расходы	2	Постоянные
Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды	15 169	Постоянные
Оплата услуг аудиторской фирмы	2	Постоянные
Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	47	Постоянные
Оплата услуг транспортной организации	4	Постоянные
Расходы на текущий ремонт оборудования	7	Постоянные
Расход вспомогательных материалов в основном производстве	6	Переменные
Выплата процентов по облигациям предприятия	4	Постоянные
Расходы воды на технологические цели	1	Переменные
Оплата услуг консалтинговой фирмы	3	Постоянные
Судебные издержки	2	Постоянные
Расходы на содержание законсервированного  объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8	Постоянные
Затраты по аннулированному производственному  заказу	2	Постоянные
Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3	Постоянные
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4	Переменные
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6	Постоянные
Итого постоянных затрат	28 656	-
Итого переменных затрат	67 844	-

 

Переменные издержки – непосредственно зависят от объема производства, при этом в  расчете на единицу продукции  данные расходы являются постоянными.

Постоянные издержки – в общей сумме не зависят  от уровня деловой активности предприятия, однако в расчете на единицу продукции они меняются при изменении объема производства.

1. Рассчитаем и оценим эффект производственного (операционного) рычага, затем найдем величину маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль  — это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.

МП = 135 203 – 67844 = 67 359 тыс. руб.

Теперь найдем ЭОР. Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Степень чувствительности прибыли к изменению выручки  представляет собой силу операционного  рычага.

Сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в общих затратах предприятия.

Чем выше удельный вес  постоянных затрат в общем объеме затрат предприятия, тем больше сила операционного рычага.

ЭОР = 67 359/38 703 = 1,74

Таким образом, при росте выручки на 1% прибыль предприятия возрастет на 1.74%, т.е. темпы прироста прибыли выше темпов прироста выручки при неизменной величине затрат.

Полученное значение не велико, что говорит о том, что  на предприятии высок удельный вес  переменных затрат,   который составляет 70 % (67 844/(67 844 + 28 656)).

Нормативное значение ЭОР  ≤ 4.0. Чем выше уровень ЭОР, тем  выше риск предприятия. Найденное значение удовлетворяет нормативу, следовательно, бизнес-риск не высок.

2. Рассчитаем порог рентабельности.

Порог рентабельности –  это такой объем выручки, при  котором предприятие не имеет  ни прибыли, ни убытков.

Порог рентабельности –  это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства.

Порог рентабельности рассчитывается по следующей формуле:

,

где    - порог рентабельности;

          - постоянные затраты;

          - доля маржинальной прибыли;

          - коэффициент или доля переменных затрат в выручке;

,

  где    - переменные затраты;

          - выручка от реализации продукции (без НДС).

          а = 67 844/135 203 = 0,5

          PQкр = 28 656/(1-0,5) = 57 312 тыс. руб.

Таким образом, рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 57 312 тыс. руб., т.е. при объеме реализации меньше полученной величины предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 135 203  тыс. руб., что на 77 891 тыс. руб. выше критического объема, т.е. предприятие находится в зоне прибыли.

           3. Определим запас финансовой прочности.

Запас финансовой прочности – это уровень безопасности предприятия. Показатель характеризует возможность потери прибыли, а, следовательно, уровень бизнес – риска.

Запас финансовой прочности  рассчитывается по следующей формуле:

,

_{ЗПФ = 135203 – 57312 = 77 891 тыс.руб.}

Таким образом, зона безубыточности составляет 77 891 тыс. руб. или 58% (77891/135203). При снижении объема реализации свыше, чем на 77 891 тыс. руб. предприятие потерпит убытки.

Рекомендуемый уровень  ЗФП:

.

Чем выше ЗФП, тем выше и значение прибыли.

Þ  ЗПФ / PQкр = 77891/57312 = 1,36 ≥ 0,3

Доля ЗФП достаточна, так как она больше рекомендуемого значения , следовательно, уровень бизнес – риска предприятия невысокий.

Выводы

Оценивая сбытовую политику рассматриваемой организации, можно  отметить следующее:

1. Предприятие обладает достаточно высокой рентабельностью продаж (28.62%), что говорит о стабильной политике предприятия в области издержек. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании.

2. Рост объема реализации ведет к росту прибыли, причем темпы прироста прибыли в 1.74 раза превышают темпы прироста выручки от реализации. Т.е. сила воздействия операционного рычага мала, что говорит о большой доле переменных затрат (70%). Если предположить, что объем реализации предприятия будет продолжать расти, то существует необходимость в повышении доли постоянных издержек, что приведет к получению предприятием дополнительного финансового выигрыша (общую сумму издержек нужно пытаться оставлять неизменной или уменьшать).

3. Выручка предприятия (135 203 тыс. руб.) в 2.36 раза превышает порог рентабельности (57 312 тыс. руб.), что говорит о возможности снижения объема реализации на величину до 77 891 тыс. руб. (58%) без потери прибыльности предприятия.