Отчет финансового анализа предприятия

Сравнивая абсолютные показатели двух данных предприятий, следует выделить то, что активы ООО «Восход» превышают активы ООО «Газель». Однако у него больше денежных средств и уставного капитала. Разница в дебиторской задолженности составляла в 2012 году 11425 тыс. руб., а разница в кредиторской задолженности в 34307 тыс. руб.

7. Анализ финансовых коэффициентов

Для удобства отражения деятельности организации с конкретной стороны  все финансовые коэффициенты подразделяются на группы. Коэффициенты рассчитаны в  таблице 7.

Коэффициенты ликвидности - способность организации трансформировать свои активы в денежные средства.

 

Таблица 7 – Коэффициенты ликвидности

Название коэффициентов	Нормативное значение	Фактическое значение
		2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент текущей ликвидности	2	2,601	4,310	2,953
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1	0,39	0,43	0,26
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,025-0,05	0,013	0,03	0,002

 

Коэффициент текущей (общей) ликвидности: Ктл = ОС/КО

ОС – оборотные средства; Ко – краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает, достаточно ли у организации средств для погашения текущих обязательств. Нормативное значение коэффициента равно 2. Если коэффициент меньше 2, у компании могут возникнуть проблемы, выражающиеся в задержке платежей, значение больше 2 – на предприятии нерационально используются текущие активы. Значение коэффициента ликвидности больше 2 за все три года, это говорит о том, что предприятие нерационально использует текущие активы, особенно это можно заметить в 2011 году, так как коэффициент текущей ликвидности составляет 4,31.

 

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности: Кбл = (ОС-З)/КО

ОС – Оборотные средства, которые можно быстро обратить в деньги; Ко – краткосрочные обязательства; З – запасы.

Коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Наименее ликвидной  частью оборотных средств являются запасы, поэтому при расчете они  вычитаются. Коэффициент показывает способность предприятия погасить свои наиболее срочные обязательства  в относительно сжатые сроки. Нормативное  значение коэффициента у нормально  функционирующего предприятия от 0,7 до 1. Значение коэффициента за рассматриваемый  период не достигает значение 0,7. Можно сделать вывод о том, что предприятие не сможет погасить срочные обязательства в сжатые сроки.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал =Д/КО

Д – денежные средства; Ко – Краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает, какую  часть краткосрочных обязательств компания может погасить практически  мгновенно. Нормативное значение коэффициента от 0,025 до 0,05. Если фактическое значение меньше нормативного у компании могут  возникнуть проблемы, выражающиеся в  задержке платежей, если больше – на предприятии нерационально используются текущие активы. По данному предприятию этот коэффициент за рассматриваемый период всегда остается меньше нормативного значения коэффициента, то есть у предприятия есть какие-то проблемы, выражающиеся в задержке платежей.

Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами

Данные показатели служат для оценки соответствия размера  тех или иных активов предприятия  выполняемым задачам. Значения коэффициентов  за три года приведены в таблице 8.

 

Таблица 8.Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами.

Название коэффициентов	Фактическое значение
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент оборачиваемости  запасов	1,54	1,60	1,60
Коэффициент оборачиваемости  активов	0,45	0,53	0,50
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	10,18	13,13	17,74
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,55	5,00	5,08
Коэффициент оборачиваемости  основных средств	0,68	0,82	0,76

 

Коэффициент оборачиваемости  запасов: Коз = В/З

В – выручка от реализации; З – запасы в среднем за период.

Коэффициент показывает, сколько  раз за отчетный период запасы трансформировались в готовую продукцию, которая  была продана, а на вырученные деньги и снова были приобретены запасы (сколько раз за период совершенно оборотов запасов).

 

Коэффициент оборачиваемости  активов: Коак = В/А

В – выручка от реализации; А – средняя величина активов.

Коэффициент показывает скорость оборота всех активов предприятия.

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности: Кодз = В/ДЗ

В – выручка; ДЗ – средняя величина кредиторской задолженности.

Коэффициент показывает, сколько  раз за период дебиторская задолженность  была сформирована и погашена покупателями. Значение коэффициента уменьшается  в 2010 году, а в 2012 году увеличивается, это говорит о том, что покупатели не своевременно рассчитываются за поставленную продукцию.

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

Кокз = В/КЗ

В – выручка от реализации; КЗ – средняя величина кредиторской задолженности.

Коэффициент показывает, сколько раз за период была сформирована и погашена кредиторская задолженность. За рассматриваемый период значение показателя уменьшилось с 3,55 до 5,08.

 

Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача):

Коос = В/ОС

В – выручка от реализации; ОС – средняя величина основных средств.

Коэффициент показывает, сколько  рублей выручки за отчетный период принес каждый рубль, вложенный в  основные средства предприятия. Например, в 2012 году каждый рубль, вложенный в  основные средства предприятия, принес 0,76 рублей выручки. Значение коэффициента за период уменьшилось.

Коэффициенты, отражающие структуру капитала организации

К этой группе относятся  коэффициенты, оперирующие соотношением собственных и заемных средств. Они показывают за счет, каких источников сформированы активы и на сколько предприятие финансово зависит от кредиторов. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 9.

Таблица 9.Коэффициенты, отражающие структура капитала организации

Название коэффициентов	Нормативное значение	Фактическое значение
		2010	2011	2012
Доля заемных средств	0,5	0,4	0,3	0,4
Коэффициент финансовой зависимости	1,5	0,59	0,5	0,5

 

Доля заемных средств в структуре активов: Д = ЗС/А

ЗС – величина заемных  средств; А – общая сумма активов предприятия.

Коэффициент показывает степень  зависимости компании от кредиторов. Значение коэффициента за рассмотренный  период превышает нормативное и  наблюдается его повышение, значит, доля заемных средств в структуре активов постепенно увеличивается.

Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = ЗС/СС

ЗС – заемные средства; СС – собственные средства.

Значение коэффициента за весь период превышает нормативное, это значит, у предприятия есть дефицит денежных средств.

Обеспеченность процентов  к уплате: О= Пр/П

Пр – прибыль до вычета процентов и налогов; П – проценты, подлежащие к уплате за анализируемый период времени.

Коэффициент отражает способность  компании выплачивать проценты по заемным  средствам. Данный коэффициент рассчитывать не будем, так как в отчете о  прибылях и убытках нет данных о начисленных суммах процентов, подлежащих к уплате.

Таким образом, значения всех коэффициентов данной группы не превышают  нормативное.

Коэффициенты рентабельности

Показывают, какие доходы извлекает предприятие из находящихся в ее распоряжении ресурсов. Данные показатели позволяют осуществлять разностороннюю оценку деятельности предприятия в целом по конечному результату. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 10.

Таблица 10 – Коэффициенты рентабельности

Название коэффициентов	Фактическое значение			+,-
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Рентабельность реализованной  продукции	0,13	0,15	0,07	-0,06
Рентабельность произведенной  продукции	0,09	0,17	0,07	-0,02
Рентабельность активов	0,03	0,07	0,03	0
Рентабельность собственного капитала	0,05	0,11	0,05	0
Коэффициент генерирования  доходов	0,03	0,07	0,03	0

Рентабельность реализованной  продукции: Ррп = П/В

П – прибыль; В – выручка от реализации.

Наибольшее значение наблюдалось в 2010 и 2011 году – рентабельность составила 0,13 и 0,15 соответственно, так как в эти годы была максимальная прибыль. Самая низкая рентабельность реализованной продукции была в 2012 году – 0,07.

 

Рентабельность произведенной  продукции: Рпп = П/СС

П – прибыль; СС – себестоимость проданных товаров.

Коэффициент показывает, сколько  прибыли принес каждый рубль выручки. Наибольшее значение также было в 2010 и 2011 годах – 0,09 и 0,17 соответственно.

 

Рентабельность активов: Ра = П/А

П – прибыль; А – суммарная величина активов.

Коэффициент характеризует  эффективность использования активов, находящихся в распоряжении предприятия. Максимальное значение было достигнуто также в 2011 году, несмотря на то, что в этом году произошло увеличение стоимости активов.

 

Рентабельность собственного капитала (собственных средств):

Рсс = П/СС

П – прибыль; СС – собственные средства.

Коэффициент показывает, сколько  дохода принес каждый рубль, инвестированный  в собственные средства предприятия. Наименьший доход принесли инвестиции в собственные средства в 2010 и 2012 годах, а наибольший – в 2011 году. Изменение рентабельности собственного капитала изменяется, так как постоянно меняется величина прибыли и собственных средств.

Коэффициент генерирования  доходов (экономической рентабельности активов):

Ргд = П/А

П – прибыль до вычета процентов и налогов; А – суммарная величина активов.

Коэффициент показывает, сколько  прибыли на каждый рубль актива заработало бы предприятие в теоретически беспроцентной  и безналоговой ситуации. Коэффициент  удобен для сравнения эффективности  работы предприятий, находящихся в  неодинаковых налоговых условиях и  имеющих различную структуру  капитала. Значение коэффициента за три  года уменьшалось.

Таким образом, значения всех коэффициентов данной группы 2010 года больше значений 2012 года. Максимальные значения по многим коэффициентам были достигнуты в 2010 году, так как в этот год организация получила наибольшую прибыль.