Организация финансового менеджмента на предприятии

 
 
 
Рассмотрим пример нахождения точки  безубыточности. 
 
Постоянные затраты за декабрь по предоставлению в аренду составили 15974 руб. Переменные затраты за этот же период 33988 руб. Осуществление рейсов за ноябрь 46,27 м³. Следовательно переменные затраты на единицу составляют 734,55 руб. (33988:46,27). Отпускная цена рейсов (по плану) – 1082,47руб. Объем производства в критической точке = 15974 : 2798=57,1. В денежном измерении это составляет 1082,47#57,1=61809 руб.  
 
Критическая точка безубыточности (КТ), определенная по методу маржинальной прибыли есть точка, в которой маржинальная прибыль минус постоянные затраты равны нулю, или точка, в которой маржинальная прибыль равна постоянным затратам. Иными словами, предприятие так должно реализовать свои изделия, чтобы маржинальный доход равнялся сумме постоянных затрат. 
 
Уравнениедля критической точки в единицах продукции будет следующее (формула 3): 
( МП на един. * КТв един.) - ФЗ = О                                    (3) 
Преобразуя это уравнение, мы получим следующие равенства (формула 
 
4.5 и.6): 
                МП на един. *КТ в един. = ФЗ                                                   (4) 
  МП на един. *КТ в един : МП на един  = ФЗ : МП на един              (5) 
                           КТ в един. = ФЗ : МП на един                                        (6) 
Обозначив в критической точке объем производства (реализации), то есть количество единиц изделия за Х и, записав каждый показатель более детально равенство 3 можно представить в следующем виде (формула 7): 
,                                                      (7) 
В точке безубыточности объем маржинальной прибыли равен сумме постоянных затрат, а на прибыль ничего не остается. Если объем производства и реализации больше объема в точке безубыточности, следовательно, сумма маржинальной прибыли больше суммы постоянных расходов. Отсюда предприятие получает операционную прибыль. 
 
Для маржинальной прибыли в выручке предприятия характеризуется коэффициентом маржинальной прибыли (КМП), который показывает, сколько рублей маржинальной прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки (формула 8): 
КМП=МП : ВР                                           (8) 
Чем больше коэффициент маржинальной прибыли, тем большая часть выручки остается на погашение постоянных затрат и образование прибыли. Поэтому при стабильно высоких объемах выручки предприятию выгоден высокий коэффициент маржинальной прибыли.  
 
Таким образом, запланировав выручку от реализации изделия, можно определить размер ожидаемого маржинального дохода. 
 
Для предприятия важно определить запас прочности (ЗП). 
 
Запас прочности (зона безопасности) показывает, насколько может сократиться объем реализации, прежде чем организация начнет нести убытки. В данном примере запас прочности определен  в следующем направлении:  фактическая (планируемая)реализация - реализация на пороге рентабельности. 
 
Чем больше запас прочности, тем стабильнее положение предприятия, . тем меньше риск получения убытка в результате колебания объема производства и реализации. 
 
Если предприятие имеет положительный запас прочности, то его прибыль определяется по формуле (9): 
П = ЗП х МП _{на един.}                                                         (9) 
По данным нашего примера прибыль = 27,98 х 570,91 == 15974 руб. 
 
Таким образом, любое изменение объема реализации вызывает еще более сильное изменение прибыли. Эта зависимость называется силой операционного рычага (СОР) и определяется по формуле (10): 
СОР = МП : П = (ВР - ПЗ) : П = (П+ ФЗ) : П                   (10) 
С помощью силы операционного рычага выявляется математическая зависимость: если прибыль равна нулю, сила операционного рычага стремится к бесконечности: даже самые слабые колебания объема производства вокруг критической точки вызывают сильные относительные колебания прибыли. 
 
Сила операционного рычага показывает, насколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент. 
 
В нашем примере СОР - 19821 –15974=3847 
 
Следовательно, если в следующем месяце выручка от предсотавленных услуг увеличится на 10%, то прибыль увеличится на 26,9% (10 х 2,69). 
 
Все перечисленные показатели можно использовать для прогнозирования развития предприятия по выпуску отдельных видов изделий, то есть выбрать оптимальную стратегию в управлении прибылью, затратами. 
 
Владея рассмотренным выше методом маржинальной прибыли, экономист имеет возможность моделировать различные комбинации объема реализации, издержек и прибыли, выбирая из них наиболее приемлемый, позволяющий предприятию создать условия для расширенного производства. При этом возможны пять основных стратегий: 
 
1) увеличение (снижение) цены реализации; 
 
2) снижение (увеличение) переменных затрат; 
 
3) снижение (увеличение) постоянных затрат; 
 
4) увеличение (снижение) объема производства и реализации; 
 
5) сочетание любых перечисленных стратегий. 
 
Выбор стратегии ООО «ЭксперТ-ТранС» за декабрь 2007 г. для наглядности рассмотрим в таблице 7. 
 
Рассмотрим выбор стратегии по услугам. 
 
При увеличении цены реализации на 10%, то есть на 108,25 руб., она составит 1190,72 руб. (1082,47 + 108,25).  
 
МП на един. = 1190,72-734,55=456,17(руб.)  
Таблица 7. - Выбор стратегии  ООО «ЭксперТ-ТранС» за декабрь 2007 г. 
 

 
 
 
Приведенные расчеты возможны лишь при классификации затрат на переменные и постоянные и могут быть полезны  и дать точные сведения, если выполняются  допущения, лежащие в основе метода маржинальной прибыли: 
 
1) поведение постоянных и переменных затрат в зависимости от объема производства можно измерить точно (или приблизительно точно). При этом решающее значение приобретает разработка гибкого бюджета постоянных и переменных затрат; 
 
2) затраты и выручка от реализации имеют линейную зависимость от уровня производства (производственной мощности). Некоторые затраты не находятся в линейной зависимости от производственной мощности. Например, при закупке материалов предприятие платит фиксированную цену за 1 кг., но при большом объеме закупок поставщик может предоставить значительные скидки, и в этом случае стоимость закупленных материалов не находится в прямо пропорциональной  зависимости  от  количества  килограммов, купленных материалов. Такие затраты необходимо превратить в линейные с помощью метода аппроксимации; 
 
3) производительность внутри релевантного уровня активности не меняется. Релевантный уровень - тот уровень деловой активности (объема производства), с которым предприятие скорее всего предполагает работать, обычно это нормальная производственная мощность, определяемая как среднегодовой уровень, необходимый для производства продукции. Эта величина уточняется сезонными колебаниями деловой активности. Изменения производственных мощностей   оборудования,   трудовых   ресурсов   и   других производственных факторов приводит к увеличению или уменьшению постоянных затрат, например, если предприятие вводит в цех новое дополнительное оборудование, то увеличиваются такие постоянные затраты, как расходы на страховку имущества или расходы на амортизацию оборудования. Следовательно, затраты являются постоянными для определенного релевантного уровня и только внутри ограниченного промежутка времени. Этот промежуток времени и может быть использован для планирования и анализа. Если предприятие ожидает, что в течение года постоянные затраты остаются неизменными, то этот годовой отрезок времени можно использовать для принятия управленческих решений и проводить выше приведенные расчеты и анализ; 
 
4) структура продукции не меняется в течение планового периода. Это допущение справедливо при формировании цен на изделия по методу маржинальной прибыли. 
 
5) объем продаж (реализации) и объем производства приблизительно равны. Это допущение принимается во внимание, когда при формировании цен на продукцию используется маржинальный подход. Следует признать, что для предприятия, производящего выпуск изделий не в соответствии с портфелем заказов (договорами) есть определенная опасность в том, что оно свою продукцию может вовсе не продать или продать в объеме значительно низком, чем выпуск изделий. Следовательно, здесь и не может быть речи о маржинальной прибыли. Объем продаж и выручка от них определяются не столько производственными    возможностями    организации,    сколько возможностями сбыта на реальном рынке, который подвержен влиянию неконтролируемых факторов, часто с большей долей неопределенности. 
 
Перечислим некоторые из этих факторов: 
 
1)          деятельность конкурентов; 
 
2)          общее положение на рынке; 
 
3)          стабильность поставщиков и покупателей; 
 
4)          продажа оптом и в розницу; 
 
5)          результативность рекламы; 
 
6)          циклические, сезонные или другие случайные колебания; 
 
7)          политика ценообразования; 
 
8)          рентабельность изделия. 
 
Разумеется, нет оснований убеждать организацию в том, как важно подготавливать бюджет продаж. Можно посоветовать организации установить по видам изделиям, например по той же керамической плитке, базовое количество производимых и продаваемых единиц таким образом, чтобы постоянные накладные    расходы    (общепроизводственные,    административные, коммерческие) могли возмещаться и фактически возмещались в ценах базового количества изделий. В этом не последнюю роль играет точка безубыточности предприятия. 
 
Игнорирование допущений в том или ином случае может привести к необоснованным решениям и прочим негативным явлениям. 
 
Для дальнейшей аналитики рассмотрим гибкий бюджет (смету) переменных и постоянных затрат. 
 
Гибкий бюджет (смета) - это бюджет, который составляется не для конкретного уровня деловой активности (объема производства), а для определенного его диапазона. Таким бюджетом предусматривается несколько альтернативных вариантов объема реализации (производства). Гибкий бюджет учитывает изменение затрат в зависимости от изменения уровня деловой активности. Гибкий бюджет составляется отдельно для каждого места затрат (цеха, участка). Его использование правомерно в местах затрат с высоким удельным весом достоверных затрат, то есть нормативных затрат, потому что повышение объема в таких ценах ведет к увеличению затрат. Необходимость составлять гибкий бюджет для отдельных видов изделий связана с определением точки безубыточности для них, для ценообразования по методу маржинальной прибыли, для решения специфических задач, таких как: принять или отклонить специальный заказ и другие. 
 
Гибкий бюджет может составляться на любой временной промежуток, в диапазоне которого (как уже говорилось ранее) не должен меняться релевантный уровень и постоянные затраты не должны изменяться в общей их сумме. 
 
В основе составления гибкого бюджета лежит разделение затрат на переменные и постоянные, что представляет наиболее трудоемкую часть при разработке гибкого бюджета. 
 
Для переменных затрат определяют норму в расчете на единицу изделия, т. е. рассчитывают размер удельных переменных затрат. На основе этих норм в гибком бюджете определяют общую сумму переменных затрат в зависимости от объема производства (реализации). 
 
В таблице 8 рассмотрим условный пример гибкого бюджета для оказания услуг по осуществлению рейсов по перевозке на IV квартал 2007 г. 
 
В данной таблице переменные затраты на единицу, постоянные общепроизводственные расходы определены не по сметным, а по фактическим данным. Для упрощения примера считается, что все общехозяйственные расходы носят постоянный характер, коммерческих расходов нет. Во многом от тщательного    планирования    расходов    предприятия    зависит   возможность использования данных гибкого бюджета для анализа безубыточности. 
Таблица 8. - Условный пример гибкого бюджета оказанных услуг по перевозке на IV квартал 2007 г.  ООО «ЭксперТ-ТранС» 
 

 
Для   составления   гибкого  бюджета   нужно    знать    формулу   гибкого бюджета - уравнение, которым определяются конкретно бюджетные затраты для любого уровня производства: 
 
Гибкий бюджет = переменные затраты на единицу х количество произведенных единиц + постоянные бюджетные затраты. 
 
В нашем примере для выпуска 60 рейсов бюджетные затраты составят: 
 
4852,11 х 60 + 80284 = 371410 (руб.) 
 
Гибкий бюджет переменных и постоянных расходов четко обозначает связь между плановыми (нормативными) сметами расходов на обслуживание производства и управление и фактическими результатами. Следовательно, на предприятии должны составляться, по крайней мере следующие сметы: 
 
- смета РСЭО; 
 
- смета общепроизводственных (цеховых) расходов; 
 
- смета общехозяйственных расходов; 
 
- смета коммерческих расходов. 
 
Прямые затраты - затраты материалов и расходы на оплату труда основных производственных рабочих - нетрудно  исчислить  при калькулировании себестоимости. Общепроизводственные расходы нельзя прямо отнести на конкретные изделия. При их списании часто прибегают к нормативным коэффициентам, рассчитанным для каждого цеха. 
 
Коэффициент рассчитывают в три этапа: 
 
1) составляется смета общепроизводственных расходов.Прогнозируемая величина общепроизводственных расходов рассчитывается на основании данных о динамике затрат. Эту операцию необходимо выполнить для каждого структурного подразделения на предстоящий отчетный период; 
 
2) выбирают базу распределения общепроизводственных расходов. Для этого определяют связь между общепроизводственными расходами и объемом готовой продукции, используя какой - либо из измерителей производственной деятельности, например число отработанных человеко-часов, машино-часов, количество потребленных киловатт-часов электроэнергии, вес использованных материалов, сумма начисленной основной заработной платы производственных рабочих, объем производства и так далее. Если нет четкой связи между человеке- или машино-часами и косвенными затратами, то в качестве базы лучше выбирать сумму прямых затрат (прямые затраты на материалы + прямые затраты на рабочую силу); 
 
3) исчисляют нормативный коэффициент общепроизводственных расходов, однако существует главная особенность: нормативный коэффициент общепроизводственных расходов состоит из двух частей - для переменных и для постоянных затрат, при расчете которых используют разные базы. 
 
Нормативный коэффициент переменных общепроизводственных расходов (ОПР) находят делением планируемых переменных общепроизводственных затрат на базу распределения. Нормативный коэффициент постоянных общепроизводственных расходов находят делением планируемых постоянных ОПР на базу распределения. Затем переменные и постоянные ОПР относят на каждый вид продукции посредством этих коэффициентов по каждой статье соответствующих расходов гибкого бюджета. 
 
Предположим, что в смете ОПР по оказанию услуг, общие плановые переменные ОПР составили 9802 руб.; общие плановые постоянные ОПР - 162185 руб. 
 
База распределения - объем производства продукции (эту базу можно v подвергнуть критике). При этом объем производства всех услуг - 1248000 руб., в т. ч. объем оказания услуг  - 195700 руб. Тогда: 
 
1) нормативный коэффициент переменных ОПР = 9802/1248000=0,007854(руб.) 
 
2) нормативный коэффициент постоянных ОПР = 162185/1248000 = 0,129956 
 
3) общие переменные ОПР по услугам = 0,007854 х 195700 = 1537 (руб.) 
 
4) общие постоянные ОПР по услугам = 0,129956 х 195700 ⁼ 25433 (руб.) 
 
Общехозяйственные расходы определяются аналогично выбранной базе, причем коэффициент накладных общехозяйственных расходов в плановых расчетах часто отличается от коэффициента распределения в бухгалтерском учете. Это объясняется применением размеченных баз распределения косвенных расходов. Такой подход неправильный. 
 
Для выполнения задач контроля, прежде чем анализировать отклонения от бюджетных данных, сами бюджетные данные корректируются на соответствующий фактический выпуск с помощью гибкого бюджета. Гибкий бюджет позволяет измерить и проанализировать выполнение плана более аккуратно и точно. На практике часто разрабатывают различные гибкие бюджеты общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов. 
 
Проведя тщательный анализ безубыточности услуг прибыль увеличится на 60648 руб. в 4 квартале 2007 г. Данный показатель в собственном капитале играет важное значение. 
 
     Для каждого предприятия важным является его финансовое состояние, которое обуславливается показателями финансовой устойчивости. 
 
Выручка по прогнозам составит 28735 тыс. руб., что выше прошлого года на 20,5% (2006 г.-28735;2007 г. – 22837 тыс. руб.).  
 
Рассчитанная балансовая прибыль за 9 месяцев и октябрь 2007 г. составила 935 тыс. руб., дополнительно за ноябрь-декабрь 2007 г. по прогнозам предприятия составит 995 тыс. руб.  
 
В   связи   с   увеличением   объемов  оказанных услуг реализации,   проведенный  анализ безубыточности показал, что при объеме рейсов на420,80 км, произведенный расчет точки безубыточности предлагает предприятию увеличить балансовую прибыль на 15,4 тыс. руб. 
 
В таблице 9 рассмотрим оценку определения ликвидности  ООО «ЭксперТ-ТранС» на 2007 г. 
 
Таблица 9. - Оценка для определения ликвидности ООО «ЭксперТ-ТранС» на 2007 г.

 
Продолжение таблицы 9