Оценка структуры баланса

1.3 Оценка ликвидности предприятия

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в денежном выражении  соответствует сроку погашения  обязательств. От ликвидации баланса  следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для  превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса  предприятия представлен в таблице 5.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации  показывают, что в этой организации  сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид:

На  2009 год — (А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4);

На  2010 год — (А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4).

На  2011 год — (А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4).

Исходя из данных таблицы  следует, что предприятие не является абсолютно ликвидным. На это указывает  невыполнение первого неравенства. Это означает, что предприятие  не имеет возможности погашать свои обязательства сроком до 3 месяцев.

 

 

 

 

 

 

 

 

АКТИВ Коды строк	2009 г. руб.	2010г. руб.	2011г. руб.	ПАССИВ Коды строк	2009 г. руб.	2010г. руб.	2011г. руб.	Платёжный излишек  (недостаток) руб.
								2009г.	2010г.	2011г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	1018	504	2135	Наиболее срочные обязательства (П1)	15641	11025	7208	-14623	-10521	-5073
Быстро реализуемые активы (А2)	20213	15423	10968	Краткосрочные пассивы (П2)	-	400	1055	+20213	+15023	+9913
Медленно реализуемые активы (А3)	2782	3578	4042	Долгосрочные пассивы (П3)	143	137	-	+2639	+3441	+4042
Трудно реализуемые активы(А4)	2892	2230	1517	Постоянные пассивы (П4)	11121	10173	10399	-8229	-7943	-8882
БАЛАНС	26905	21735	18662	БАЛАНС	26905	21735	18662	х	х	х

 

 

Для того чтобы произвести полный анализ состояния предприятия  рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:

Рассчитаем значения основных коэффициентов ликвидности (Таблица 6).

Таблица 6 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	Нормативное значение	2009	2010	2011
Коэффициент текущей ликвидности	~2	1,54	1,71	2,07
Коэффициент критической ликвидности	0,5-1	1,36	1,39	1,59
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	0,15-0,5	0,07	0,04	0,26
Коэффициент общей ликвидности	=1	0,8	0,8	1,1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  ниже допустимого значения. Это означает, что предприятие не может покрыть свои краткосрочные обязательства в короткие сроки. Его увеличение в течение исследуемого периода не позволило достичь достаточного уровня. Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятие в конце 2011 г. сможет немедленно погасить краткосрочные обязательства на 26%.

Коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом значении, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее, так как оно погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то это считается положительной тенденцией.

Ззначение коэффициента общей ликвидности, достигшего в течение периода нормативного значения свидетельствует о кредитоспособности предприятия, что подтверждается и положительным прогнозом платежеспособности, выведенным исходя из коэффициента критической ликвидности.

Таким образом, коэффициенты ликвидности, имеющие фактические  значения близкие у нормативным, также указывают на возможность рассчитаться в полном объеме по своим обязательствам в рассматриваемый период времени.

В таблице 7 представлены результаты анализа коэффициентов деловой активности предприятия.

                              

 Таблица 7 . Коэффициенты  деловой  активности

Показатель	Способ исчисления	Значение коэффициента оборачиваемости			Период оборота (количество дней в  периоде / К оборачиваемости), дн
		2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.
Актив
К оборачиваемости основных средств	Выр/  ОС	27,9	21,1	25,9	13,1	17,3	14,1
К оборачиваемости оборотных активов	Выр / ОА	3,2	2,3	2,3	114,1	158,7	158,7
К оборачиваемости внеоборотных активов	Выр/ ВОА	26,8	20,1	25,9	13,6	18,2	14,1
К оборачиваемости денежных средств	Выр / ДС	76,1	89,1	18,4	4,8	4,1	19,8
К оборачиваемости дебиторской задолженности (менее 12 мес.)	Выр / ДЗ	3,8	2,9	3,6	96,1	125,9	101,4
К оборачиваемости запасов	Себестоимость/ Запасы	27,5	12,5	9,5	13,3	29,2	38,4
Пассив
К оборачиваемости собственного капитала	Выр/ СК	7,0	4,4	3,8	52,1	83,0	96,1
К оборачиваемости заемного капитала	Выр / ЗК	4,9	3,9	4,8	74,5	93,6	76,0
К оборачиваемости кредиторской задолженности	Выр/ КЗ	5,0	4,1	5,4	73,0	89,0	67,6

 

           Коэффициент  оборачиваемости основных средств  показывает скорость оборота основных средств предприятия, т.е. количество совершенных ими оборотов за анализируемый период и составляет 25,9 оборотов. За анализируемый период коэффициент как снижался, так и возрастал, но оставался в пределах 20-30. Продолжительность одного оборота характеризует продолжительность одного оборота основных средств в днях, он составляет 14,1 день на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов показывает скорость оборота немобильных активов  предприятия за период, он составляет 25,9 оборотов на конец периода. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов – 14,9 дней.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов за период и остается на протяжении всего исследуемого периода около 3. Продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия и составляет 158,7 дней.

Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов уменьшается  от 2009 г. к  2011 г. с 27,5 до 9,5 оборотов. Это  значит, что уменьшается скорость возврата денежных средств, вложенных  в запасы предприятия. Время одного оборота производственных запасов  со временем увеличивается с 13,3 до 38,4 дней.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает число оборотов совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период – около 3-4 оборотов. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности – примерно 100-120 дней.

          Уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 7,0 оборотов в 2009 г. до 3,8 оборотов в 2011 г. говорит о бездействии в части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает, сколько  оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности – 5,4. Период оборота кредиторской задолженности дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании и составляет 67,6 дней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Статьи    баланса	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-
Основные средства	2775	2132	1515
Незавершенное строительство	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	2	2	2
Отложенные налоговые активы	115	96	-
Итого внеоборотные активы	2892	2230	1517
Оборотные активы
Запасы	2782	3578	4042
НДС	-	-	-
Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев	20213	15423	10968
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Денежные средства	1018	504	2135
Итого оборотные активы	24013	19505	17145
БАЛАНС	26905	21735	18662
Капитал и резервы
Уставный капитал	747	747	747
Добавочный капитал	5122	5122	5122
Резервный капитал	6219	3219		3219
Нераспределенная прибыль	-967	1085	1311
Итого капитал и резервы	11121	10173	10399
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	143	137	-
Итого долгосрочные обязательства	143	137	-
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	400	1055
Кредиторская задолженность	15641	11025	7208
Итого краткосрочные обязательства	15641	11425	8263
БАЛАНС	26905	21735	18662

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках 

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год
I. Выручка от продажи товаров,  продукции, услуг	77432	44930	39239
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(76568)	(44892)	(38308)
Валовая прибыль	864	38	931
Коммерческие расходы	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) от  продаж (строки 010-020-030-040)	864	38	931
II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-
Доходы  от участия в других организациях	-	-	-
Прочие доходы	381	346	223
Прочие е расходы	(247)	(1100)	(1026)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	998	(716)	128
Отложенные налоговые активы	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	(42)	(18)	-
Текущий налог  на прибыль	(198)	(20)	(115)
Налог  на прибыль и прочие платежи	-	-	213
Содержание соц.сферы	(1888)	-	-
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	(1130)	(754)	226
Постоянные налоговые обязательства (активы)	-	181	-