Оценка рынков молочной продукции с применением SWOT - анализа

k 2011= (1 033 125+ 6 427 276+ 5 903 732)/ 7 582 930= 1,8

 

Обратимся к сводной таблице.

 

Таблица 5 Сводная  таблица

Показатель/год	2010	2011	Норма
Л абсолютная	0,02	0,14	≥ 0,2
Л промежуточная	1	1	≥ 0,4
Л общая	1,8	1,8	≥ 2

 

Предприятие ликвидное лишь по показателю промежуточной ликвидности. Предприятие абсолютно неликвидно с точки зрения быстрой ликвидности, так как доля денежных средств мала по сравнению с долей краткосрочных обязательств. Но это не означает то, что предприятие полностью не способно погашать свои краткосрочные обязательства собственными денежными средствами в кассе и на счетах, так как, во-первых, как мы уже обозначили, растет собственный капитал и, во-вторых, предприятие имеет большую дебиторскую задолженность.

К тому же нельзя не заметить положительную динамику увеличения собственных денежных средств (1 033 125 тыс руб в 2011 против 125 054 тыс руб в 2010), что отражено в таблице с помощью показателя абсолютной ликвидности 2011 года. Предприятию необходимы деньги для осуществления своей экономической политики. Собственных денежных средств недостаточно. Поэтому приходится прибегать к внешним займам. Главный вывод: рассматриваемое предприятие обладает низкой ликвидностью.

 

2.3 Анализ платежеспособности

 

Коэффициент платежеспособности

k= К собственный/ДФО

k 2010= 10 688 030/ 8 249 532= 1,3

k 2011= 16 386 668/ 7 582 494= 2,2

 

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

k= К заемный/ К собственный

k 2010= 24 943 818/ 10 688 030= 2,3

k 2011= 31 552 092/ 16 386 662= 1,9

Очевидна положительная  динамика возрастания уровня платежеспособности. Снизился коэффициент долгосрочной платежеспособности, тем самым снизился риск финансирования данного предприятия. Это благоприятно сказывается на внешних финансовых связях предприятия, на отношениях с инвесторами, так  как подготавливается почва для  улучшения инвестиционного климата. Главный вывод: предприятие платежеспособно.

2.4 Рентабельность  предприятия

Один из важнейших показателей  финансового состояния предприятия.

Рентабельность продукции

 

Р продукции = π от реализации/ Себестоимость

Р 2010= 22 636 634/ 17 237 514= 1,31≈1,3

Р 2011= 34 838 395/ 25 746 074= 1,35

 

Рентабельность продаж

 

Р продаж = π от продаж/ объем  продаж

Р 2010= 22 636 634/ 4 125 923= 5,4≈5

Р 2011= 34 838 395/ 7 310 126= 4,85≈5

 

Рентабельность собственного капитала

 

Р собственного капитала = π  чистая/ К собственный

Р 2010= 3 114 585/ 10 688 030= 0,3

Р 2011= 5 698 632/ 16 386 668= 0,35

 

Рентабельность активов.

 

Р активов = Балансовая прибыль/ Активы

Р 2010= 4 152 931/ 12 331 153= 0,37

Р 2011= 7 384 466/ 14 926 196= 0,5

 

Таблица 6 Рентабельность

Показатель/год	2010	2011
Р продукции	1,3	1,35
Р продаж	5	5
Р капитала	0,3	0,35
Р активов	0,37	0,5

 

Согласно отчету о прибылях и убытках, возросла общая выручка  и чистая прибыль предприятия, вместе с тем возросла и себестоимость  продукции с прочими расходами. Получаем вывод, что предприятие  в целом рентабельно и количественные показатели рентабельности улучшаются медленными темпами. Заметно увеличился показатель рентабельности Активов и рентабельность собственного Капитала за счет увеличения прибыли (чистой и балансовой). Немного снизилась рентабельность продаж в связи с возрастанием расходов на продажу продукции. Рассматриваемое предприятие не только трудо- и энерго, но и материально( финансово)- емкое.

 

2.5 Анализ коэффициента  оборачиваемости

 

Коэффициент оборачиваемости  капитала

К= Выручка от реализации/ Капитал

К 2010= 22 636 634/ 24 943 818= 0,96 (стремится к 1)

К 2011= 34 838 395/ 31 552 092= 1,1

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

К= Выручка от реализации/ ДЗ

К 2010= 22 636 634/ 5 816 006= 3,9

365/ 3,9= 93. Каждые 93 дня дебиторская  задолженность превращается в  2010 году в реальные деньги.

К 2011= 34 838 395/ 6 427 276= 5,4

365/ 5,4= 67. Каждые 67 дней дебиторская  задолженность превращается в  2011 году в реальные деньги.

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

К= Себестоимость реализованной  продукции/ КЗ

К 2010= 17 237 514/ 3 645 033= 4,7 365/ 4,7= 77

К 2011= 25 746 074/ 3 965 787= 6,5 365/ 6,5= 56

 

Таблица 7 Коэффициент оборачиваемости

Показатель/год	2010	2011
К оборачиваемости капитала	0,96	1,1
К оборачиваемости ДЗ	3,9	5,4
К оборачиваемости КЗ	4,7	6,5

 

В рассматриваемый период выручка от реализованной продукции  выросла на одну треть. С помощью  коэффициентов оборачиваемости  кредиторской и дебиторской задолженности  мы выяснили, что предприятие наметило тенденцию более быстрого расчета  с кредиторами. Возросла капиталооборачиваемость. Производство становится более финансово- выгодным: денежные средства, вложенные  в производство приносят прибыль  быстрее (оборачиваются в виде прибыли), а значит, - повышается общая экономическая  эффективность РМЗ.

 

 

Глава 3. Основные проблемы, решения и перспективы  завода

 

3.1 Основные финансовые  проблемы

Рассматриваемые показатели не отражают полную суть явления, но помогают нам увидеть, наметить и обозначить основные проблемы в финансовой сфере  данного предприятия, решая которые  мы сможем повысить финансовое состояние  и соответственно экономическую  эффективность производства РМЗ.

Основные проблемы финансовой сферы:

1. Крайне низкая ликвидность и невысокая рентабельность предприятия.
2. Высокая доля займов и кредитов как ДФО, так и КФО - предприятие нуждается в финансировании и инвестициях извне.
3. Малое для внутренних нужд количество денежных средств в кассе и на счетах.
4. Огромная доля незавершенного строительства и связанные с этим риски
5. Большой объем производственных запасов и связанные с эти риски
6. Рост отложенных финансовых обязательств
7. Высокая задолженность перед персоналом
8. Повышение себестоимости и расходов на организацию продаж продукции.

Не случайно, круг финансовых проблем находит свое прямое отражение  в хозяйственной (экономической) сфере.

 

 

 

 

 

3.2 Борьба с рисками

Увеличение цен на сырьевые материалы, в совокупности с тенденциями  по снижению цен на металлопродукцию, способно оказать негативное влияние  на результаты финансово-хозяйственной  деятельности эмитента.

Основными действиями, предпринимаемыми предприятием для снижения отраслевых и сырьевых рисков, являются:

1. разработка и внедрение программ технического развития и модернизации основных фондов с целью снижения себестоимости выпускаемой продукции и повышения ее качества;
2. НИОКР направленный на повышение качества продукции и дальнейшее расширение сортимента;
3. выхода на новые, либо закрепления позиций на освоенных рынках продукции с высокой добавленной стоимостью;
4. снижение зависимости от поставщиков основного сырья;
5. оптимизация объемов производства и продаж продукции эмитента на внутреннем и внешнем рынке;
6. установление прямых долгосрочных контрактов на поставки своей продукции с основными российскими и зарубежными потребителями;
7. региональная диверсификация рынков сбыта.

Риск влияния инфляции может возникнуть в случае, когда  получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной  способности денег быстрее, чем  растут номинально. Рост инфляции влияет на финансовые результаты деятельности РМЗ неоднозначно. Он может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на энергоресурсы, сырье и материалы), и как следствие, падению прибылей РМЗ и соответственно рентабельности его деятельности. Кроме того, рост инфляции приведет к увеличению стоимости заемных средств для РМЗ что может привести к нехватке оборотных средств предприятия.

Критическим уровнем инфляции является уровень, превышающий текущую рентабельность.

 

3.3 Предполагаемые  действия РМЗ по уменьшению указанного риска:

В случае роста инфляции РМЗ планирует уделить особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в основном за счет изменения существующих договорных отношений с потребителями с целью сокращения дебиторской задолженности покупателей; оптимизировать управление затратами. Кроме того, инфляционный рост издержек РМЗ будет в значительной степени компенсирован повышением стоимости производимой металлопродукции.

Кредитный риск. При работе с покупателями продукции РМЗ  ориентируется на крупных, проверенных и платежеспособных потребителей. Значительный объем продаж РМЗ производится на условиях предварительной оплаты, что исключает возникновение риска неполучения денежных средств за отгруженную продукцию.

Поставки на условиях последующей  оплаты осуществляются при наличии  банковской гарантии или с использованием обеспечения в виде залога ликвидных  активов покупателя. Также в целях  минимизации риска производится оценка кредитоспособности покупателей  при отгрузке продукции в кредит. Данные мероприятия, а также грамотное  юридическое сопровождение, позволяют  снизить риск неплатежей.

Риск ликвидности. Данный риск возникает при несовпадении сроков поступления активов и погашения обязательств. РМЗ в течение 2 квартала 2011г. поддерживало показатели текущей ликвидности и коэффициент покрытия на высоком уровне. Кратко- и среднесрочное планирование (бюджетирование) денежных поступлений и выплат позволяет РМЗ выполнять свои обязательства в срок и в полном объеме.

Соотношение наиболее ликвидных  активов и обязательств РМЗ говорит о высокой платежеспособности и, соответственно, низком риске ликвидности.

Инвестиционный  риск. При реализации инвестиционной программы РМЗ подвергается инвестиционным рискам, т. е. рискам, связанным с не дополучением прибыли в результате неопределенности основных показателей проекта. В целях снижения рисков РМЗ на стадии разработки проекта производит финансово-экономическую оценку эффективности и анализ риска проекта с учетом факторов неопределенности.

Основными показателями финансовой отчетности РМЗ подверженными влиянию финансовых рисков, являются показатели курсовых разниц, стоимости обязательств (в части процентных платежей), себестоимости производимой продукции, показатели выручки, прибыли.

Основные  факторы, которые могут негативно  повлиять на сбыт РМЗ его продукции:

1. усиление ограничительных и дискриминационных мер в отношении Монголского металлопроката на мировых рынках;
2. повышение требований охраны окружающей среды в Монголии;
3. увеличение социальной нагрузки на российские предприятия;
4. снижение цен и спроса на внутреннем и внешнем рынках;
5. усиление конкуренции на рынке в связи с вводом новых, реконструкции уже существующих мощностей;
6. изменение структуры потребляемой продукции, снижение объемов производства металлопотребляющими отраслями промышленности.

Итак, намечены и объяснены основные финансовые проблемы и экономические риски  предприятия.

Сформулируем  тезисно основные пути решения финансовых проблем.

1. Мобилизация денежных и материальных ресурсов на незавершенное строительство. Сокращение сроков строительства.

Цепочка: «Новые фонды — Снижение затрат на производство -- Повышение качества продукции – Конкурентоспособность  – Привлекательность продукции  — Повышение спроса.»

2. Снижение (по возможности) доли краткосрочной кредиторской задолженности (до 12 мес) в пользу долгосрочной. Отсрочка платежа с предоплатой. Снижение доли КФО в пользу ДФО.
3. Снижение уровня финансовых штрафов, неустоек и прочих санкций, связанных с производством. Дисциплина. Ответственность руководства.
4. Сокращение расходов по содержанию управленческого аппарата. Преодоление децентрализации в управлении предприятием. Единый контроль финансовых потоков.
5. Частичное погашение задолженности перед персоналом. Частично за счет высвободившихся средств двух предыдущих пунктов.
6. Меры по рационализации товаро-реализации. Сокращение расходов на сбыт.
7. Анализ финансового рынка страны. Выгодные финансовые вложения.

 

 

Заключение