Трехмерные показатели типа
финансовой устойчивости показывают абсолютную
устойчивость финансового состояния как
в 2011 году, так и в 2013 году. Это обусловлено
достаточным наличием собственных оборотных
средств и незначительным наличием запасов.
В 2012 году ситуация ухудшилась и на предприятии
наблюдается 3 тип финансовой устойчивости
– неустойчивое финансовое состояние.
Это вызвано резким увеличением внеоборотных
активов, у предприятия появилось незавершенное
строительство. В связи с этим снижаются
собственные оборотные средства и растут
запасы, что вызывает недостаток собственных
оборотных средств для формирования запасов.
Но в 2013 году предприятие улучшило своё
положение, благодаря увеличению собственного
капитала и незначительному снижению
внеоборотных активов, собственные оборотные
средства растут. Поэтому на предприятии
снова абсолютная устойчивость финансового
состояния.
Стандартный сценарий анализа
финансовой устойчивости предприятия
предусматривает и расчет финансовых
коэффициентов. Вычислим эти коэффициенты
в таблице 9.
Таблица 9 – Коэффициенты
финансовой устойчивости
Коэффициенты |
Нормативное значение |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Откл-е (+,-) 2013г.от
2011 г. |
Коэффициент автономии (финансовой
независимости) |
0,5 – 0,8 |
0,87 |
0,63 |
0,84 |
-0,03 |
Коэффициент финансирования |
≥ 1 |
6,69 |
1,67 |
5,24 |
-1,45 |
Коэффициент задолженности |
0,2 –0,5 |
0,15 |
0,60 |
0,19 |
0,04 |
Коэффициент текущей задолженности |
0,1-0,2 |
0,12 |
0,37 |
0,16 |
0,04 |
Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости |
0,8-0,9 |
0,87 |
0,63 |
0,84 |
-0,03 |
Коэффициент автономии (финансовой
независимости) показывает, в какой степени
активы сформированы за счёт собственного
капитала и насколько предприятие независимо.
Финансовая независимость предприятия
находится в пределах оптимального значения.
В 2011 и 2013 г.г. показатели чуть выше оптимального,
но к 2013 г. он снизился на 0,03 п.п. Т.е. все
обязательства ООО «Хлеб» на протяжении
2011-2013 гг. были покрыты его собственными
средствами.
Коэффициент финансирования
характеризует объем привлеченных заемных
средств на единицу собственного капитала.
Данный коэффициент выше нормативного
значения. За анализируемый период наблюдается
снижение, оно составило 1,45п.п. Это свидетельствует
о снижении зависимости предприятия от
условий, выдвигаемых кредиторами, и, следовательно,
об увеличении финансовой устойчивости
предприятия.
Коэффициент задолженности
показывает долю заемного капитала в общей
используемой его сумме. В нашем случае
показатель коэффициента растет, на 0,04
п.п. за анализируемый период. Чем выше
значение этого показателя, тем выше зависимость
компании от кредиторов, тем больше риск
банкротства или возникновения дефицита
наличных денежных средств, что свидетельствует
о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Но на нашем предприятии показатель в
2011 и 2013 г.г. чуть ниже, поэтому риск банкротства
невысок.
Коэффициент текущей задолженности
характеризует долю краткосрочного заемного
капитала в общей сумме капитала. Этот показатель за
исследуемый период увеличился 0,04 п.п.
и составил на конец 2012 года 16%.
Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости показывает,
в какой степени общий объем используемых
активов сформирован за счет собственного
и долгосрочного заемного капитала предприятия,
т.е. характеризует степень его независимости
от краткосрочных заемных средств. За
анализируемый период данный коэффициент
увеличился на 0,03 п.п., что говорит о росте
независимости предприятия.
Анализ имущественного
состояния ООО «Хлеб», структуры его источников,
подтверждает вывод о снижении его финансовой
зависимости и достаточно устойчивом
положении.
- Анализ деловой активности
предприятия
Деловая активность является
комплексной и динамической характеристикой
предпринимательской деятельности и эффективности
использования ресурсов. Уровни деловой
активности конкретного предприятия отражают
фазы его жизненного цикла и показывают
степень адаптации к быстро меняющимся
рыночным условиям, а также качество управления.
Деловая активность характеризуется
качественными и количественными критериями.
Относительные показатели деловой
активности характеризуют уровень эффективности
использования ресурсов предприятия,
который оценивается с помощью показателей
оборачиваемости отдельных видов имущества
и его общей величины и рентабельности
средств предприятия и их источников.
В общем случае оборачиваемость
средств оценивается следующими основными показателями: скорость оборота
и период оборота [15].
Показатели деловой активности
ООО«Хлеб» представлены в таблице 8.
Таблица 8 – Показатели деловой
активности (оборачиваемости)
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Откл-е
(+,-) 2013г. от 2011г. |
Коэффициент оборачиваемости
активов |
7,85 |
5,51 |
4,39 |
-3,46 |
Продолжительность 1-го оборота
активов |
46,54 |
66,24 |
83,14 |
36,60 |
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов |
9,18 |
8,29 |
7,81 |
-1,37 |
Продолжительность 1-го оборота
оборотных активов |
39,76 |
44,03 |
46,73 |
6,97 |
Коэффициент оборачиваемости
капитала |
7,85 |
5,51 |
4,39 |
-3,46 |
Продолжительность 1-го оборота
капитала |
46,54 |
66,24 |
83,14 |
36,60 |
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала |
9,11 |
7,67 |
5,95 |
-3,15 |
Продолжительность 1-го оборота
собственного капитала |
40,10 |
78,16 |
61,24 |
21,14 |
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала |
56,99 |
19,58 |
16,72 |
-40,24 |
Продолжительность 1-го оборота
заемного капитала |
6,40 |
18,67 |
21,83 |
15,33 |
Коэффициенты показывают количество
оборотов, которое делают за анализируемый
период капитал организации или его составляющие,
а продолжительность 1-го оборота средний
срок, за который возвращаются в хозяйственную
деятельность организации денежные средства,
вложенные в производственно-коммерческие
операции. Чем выше значение этого коэффициента,
тем быстрее оборачивается капитал, и
тем больше прибыли приносит каждая единица
(каждый рубль) актива организации.
В ООО «Хлеб» очень
низкая оборачиваемость. В целом прослеживается
положительная динамика сокращения периода
оборота или роста оборачиваемости. Рост
показателя в динамике свидетельствует
о повышении эффективности использования
оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент
оборачиваемости активов прямо пропорционален
объему продаж и обратно пропорционален
сумме используемых активов.
Все эти изменения повлияли
на финансовое состояние и эффективность
деятельности предприятия, о чем свидетельствуют
данные таблицы 9.
Снижение оборачиваемости может означать
как проблемы с оплатой счетов, так и более
эффективную организацию взаимоотношений
с поставщиками, обеспечивающую более
выгодный, отложенный график платежей
и использующую кредиторскую задолженность
как источник получения дешевых финансовых
ресурсов.
Тем не менее основной подход к оценке
оборачиваемости следующий: чем короче
период оборота, тем более эффективна
коммерческая деятельность предприятия
и тем выше его деловая активность.
- Анализ рентабельности предприятия
Анализ рентабельности позволяет
оценить способность предприятия приносить
доход на вложенный в него (предприятие)
капитал. Характеристика рентабельности
предприятия базируется на расчете четырех
основных показателей - рентабельности
активов, рентабельности собственного
капитала, рентабельности затрат и
рентабельности продаж [11].
Результаты расчета рентабельности по
ООО «Хлеб» представлены в таблице 9.
Таблица 9 – Показатели рентабельности,
%
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Откл-е (+,-)
2013 г. от 2011г.
|
Рентабельность активов |
41,39 |
42,03 |
85,59 |
44,2 |
Рентабельность собственного
капитала |
41,29 |
38,86 |
65,42 |
24,13 |
Рентабельность продаж |
5,71 |
6,08 |
12,23 |
6,52 |
Рентабельность затрат |
6,13 |
6,58 |
14,08 |
7,95 |
Рентабельность производства показывает,
насколько результативно используется
имущество предприятия. За весь анализируемый
период все показатели рентабельности
высокие. Причиной этому стала высокая
чистая прибыль и её рост. Это значит, что
предприятие прибыльное и рост рентабельности
всего лишь результат роста прибыли.
В……………..еще[12].
- Направления совершенствования
и прогнозирования финансового состояния
предприятия
- Направления совершенствования финансового состояния
Финансовое состояние является
важнейшей характеристикой финансовой
деятельности предприятия. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия и
его потенциал в деловом сотрудничестве,
является гарантом эффективной реализации
экономических интересов всех участников
финансовых отношений: как самого предприятия,
так и его партнеров.
Устойчивое финансовое положение
предприятия является не подарком судьбы
или счастливым случаем его истории, а
результатом умелого, просчитанного управления
всей совокупностью производственно-хозяйственных
факторов, определяющих результаты деятельности
предприятия [2].
В ходе анализа финансового
состояния СПК «Вотский» за 2010- 2012 года
были выявлены следующие проблемы, которые
служат предпосылками для финансового
планирования и прогнозирования на предприятии:
- Недостаточная эффективность
использования собственных средств предприятия;
- Снижение прибыли (увеличение
убытка) от реализации продукции;
- Высокие издержки производства;
- Снижение общей рентабельности
и рентабельности продаж особенно.
На основе проведённого
анализа для СПК «Вотский» были определены
следующие направления совершенствования
финансового состояния:
- Повышение эффективности хозяйственной деятельности;
- Снижение издержек
производства;
- Увеличение объема
(и, следовательно, прибыли) продаж;
- Поиск новых рынков
сбыта продукции.
Систематическое снижение издержек
- основное средство повышения прибыльности
функционирования фирмы. В условиях рыночной
экономики, когда финансовая поддержка
убыточных предприятий является не правилом,
а исключением.
Можно выделить следующие основные
направления снижения издержек производства
во всех сферах национальной экономики:
- Использование достижений НТП;
- Совершенствование организации
производства и труда;
- Государственное регулирование экономических процессов [8].