Оценка и управление финансовым состоянием предприятия

 

Вывод: За анализируемый период активы и пассивы предприятия в целом увеличиваются. В имуществе большую часть занимают оборотные активы, которые в 2013 году увеличились, и лишь небольшую часть – внеоборотные активы. Капитал предприятия состоит в основном из собственного капитала, небольшую долю занимает краткосрочный заёмный капитал, а долгосрочный капитал отсутствует. Каждый показатель в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличился.

 

2. Анализ  финансового состояния за 2011-2013 года.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

При проведении анализа финансового состояния выделяют основные этапы: анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности и анализ рентабельности. Мы так же разберем все эти составляющие [16].

1. Анализ ликвидности и платежеспособности.

 Для проведения  анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенных таблицах:

Активы
Название	Обозначение	Состав, тыс. руб.
		2011г.	2012г.	2013г.
Наиболее ликвидные активы	А1	1620	1268	1804
Быстро реализуемые активы	А2	623	654	1368
Медленно реализуемые активы	А3	1708	2071	1612
Трудно реализуемые активы	А4	577	3461	3366
Итого	ВА	4578	7454	8150

Таблица 5 – Состав активов ОАО «Хлеб»

Таблица 5 – Состав активов ОАО «Хлеб»

Таблица 6 – Состав пассивов ОАО «Хлеб»

Пассивы
Название	Обозначение	Состав, тыс. руб.
		2011г.	2012г.	2013г.
Наиболее срочные обязательства	П1	595	1074	730
Краткосрочные пассивы	П2	0	1717	577
Долгосрочные пассивы	П3	0	0	0
Постоянные пассивы	П4	3983	4663	6819
Итого	ВП	4578	7454	8150

 Баланс является абсолютно ликвидным, если:

 Баланс является абсолютно ликвидным, если:

• наиболее ликвидные активы будут превышать сумму наиболее срочных обязательств (А1>П1);
• быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочные пассивы (А2>П2);
• медленно реализуемые активы выше долгосрочных пассивов (А3>П3);
• сумма постоянных пассивов выше суммы труднореализуемых активов (А4<П4) [16].

Все условия выполняются, значит баланс нашего предприятия можно считать абсолютно ликвидным.

 По результатам таблицы 5 и 6  видно, что в 2011 и в 2013 годах баланс предприятия ликвидный. В 2013 г. А1>П1 (превышает на 1074 тыс.руб.) это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса,  организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов, так же А2>П2 (превышает на 791тыс.руб.) это говорит о том, что организация может быть платежеспособной и в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3>П3 на 1612 тыс.руб., т.е.предприятие платежеспособно и на перспективу, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Условие, что А4<П4 выполняется каждый год, имеет балансирующий характер и носит экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – у предприятия присутствуют собственные оборотные средства.

Только в 2012 году только А2<П2 - быстрореализуемых активов меньше, чем краткосрочных пассивов на 1064 тыс.руб., это говорит о неплатежеспособности предприятия.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:  К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:  К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2 [3].

Рассчитанные коэффициенты  по балансу ОАО «Хлеб» представлены в таблице 7.

Таблица 7- Коэффициенты, определяющие платежеспособность ОАО «Хлеб»

Показатель	Значение показателя			Рекомендуемый критерий
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	6,72	1,43	3,66	> 2,0
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	3,77	0,69	2,43	> 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,95	0,74	1,23	>0,2

 

Коэффициент абсолютной  ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности, он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. За все три анализируемых года коэффициент больше 0,2, что говорит об абсолютной ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2011 г. был очень высоким, но спустя год он понизился ниже рекомендуемых критериев (0,69), но в отчетном году повысился и стал равен 2,43. Это говорит, о том, что предприятие может погашать свои обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности отражает, способно ли предприятие покрыть свои текущие долги из оборотного капитала. На предприятии Ктл в 2011 г. составил 6,72; в  2012 г. – 1,43; в 2013 г. – 3,66. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже двух говорит о неплатежеспособности предприятия. В 2012 году предприятие было неплатежеспособно, но к 2013 г. улучшило свое положение.

Исходя из анализа, следует, что предприятие является платежеспособным, но в 2012году оно испытывало финансовые затруднения.

 

2. Анализ финансовой устойчивости организации

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников [5].

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. На основе этих показателей определяется тип финансовой устойчивости.

Таблица 8 - Обеспеченность запасов источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс.руб.

№ п/п	Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Откл-е (+,-) 2013 г.от 2011г.
1	Источники собственных средств	3983	4663	6843	2860
2	Основные средства и вложения	577	3461	3366	2789
3	Наличие собственных оборотных средств	3406	1202	3477	71
4	Долгосрочные и среднесрочные кредиты и займы	-	-	-	-
5	Наличие долгосрочных  и среднесрочных заемных источников	3406	1202	3477	71
6	Краткосрочные кредиты и займы	-	1717	577	577
7	Общая величина  основных источников формирования запасов и затрат	3406	2919	4054	648
8	Общая величина запасов и затрат	1758	2071	1612	-146
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	1648	-869	1869	217
10	Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников для формирования запасов	1648	-869	1869	217
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат	1648	848	2442	794
	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	{1;1;1}	{0;0;1}	{1;1;1}	Х