Оборотные средства предприятия

Оборотные средства являются одной  из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая  инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. 

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных  средств. 

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно  достигается ростом выпуска и  реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование  новейших достижений научно – технического прогресса. 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Батова Т.Н., Васюхин О.В. и др., Экономика промышленного предприятия. СПб 2010 г.
2. Васильева Н.А. Экономика предприятия. Краткий курс лекций., М.: «Юрайт» 2012 г
3. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебное пособие. М.:  «Инфра-М» 2013 г.
4. Душенькина Е.А., Экономика предприятия. Конспект лекций. М.:«Эксмо» 2009 г. (лекция 4. 3 пункт кругооборот)
5. Зайцев Н.Л., Экономика, организация и управление предприятием. М.:«Инфра-М» 2008 г.
6. Ковалев В.В., Курс финансового менеджмента,М:ТК Велби, Проспект, 2008 г.
7. Остапенко В.В. Финансы предприятия, М.: «Омега-Л», 2008 г.
8. Поздняков В.Я., Прудников В.М. Экономика предприятия (фирмы), 2-е изд. М.: ИНФРА-М 2008 г.
9. Сафронов Н.А., Экономика организации, М.: «Магистр» 2013 г.
10. Сергеев И.В., Экономика организации, Изд. «Финансы и статистика» 2008 г.
11. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р., Финансовый менеджмент на предприятие 2-е изд. Перераб. и доп. М. 2011 г.
12. Титов В.И., Экономика предприятия.,М.: Эксмо, 2008 г.
13. Шуляк П.Н., Финансы предприятия, Изд. «Дашков и К» 2012 г.
14. Юркова Т.И., Юрков С.В., Экономика предприятии, электронная книга
15. www.aup.ru Фролова Т.А. Экономика предприятия., электронная книга.

 

 

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Вариант 9

Задача 1. Рассчитать цену капитала

Источники капитала
	Сумма, тыс.руб.	Цена капитала, %	Удельный вес, %
Краткосрочные заемные	1200	9	45,9
Долгосрочные заемные	420	6,8	16,1
Обыкновенные акции	500	2	19,1
Привилегированные акции	390	11,6	14,9
Нераспределенная прибыль	105	8,6	4
Итого:	2615

 

Решение:

1. Рассчитаем удельный вес и запишем его в третий столбец:

Уд. Вес =

*100= 45,9% и т.д.

2. Рассчитаем цену капитала по формуле:

К=…К₁*d₁+К₂*d₂+К₃*d₃…=

К=9*0,459+6,8*0,161+2*0,191+11,6*0,149+8,6*0,04=7,68%

Вывод:

Предприятие несет расходы за использование  всего капитала на уровне 7,68%, т.е. предприятию  будут выгодны мероприятия, рентабельность которых больше 7,68%

 

 

Задача 2. Определить критический объем  производства и рассчитать объем  продаж, обеспечивающий заданную прибыль  от продаж.

Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб.

Показатель
Постоянные расходы	7960
Переменные расходы на единицу  продукции	135
Цена единицы продукции	170,5
Прибыль от продаж	6000

 

Решение:

1. Определим критический объем производства по формуле:

 

FC- постоянные расходы;

Р- цена единицы продукции;

- переменные расходы на  единицу продукции.

 

При объеме производства 224,2 ед. результат деятельности предприятия будет равен 0.

2. Определим объем продаж по формуле:

 

B- прибыль от продаж.

170,5Q=7960+135Q+6000

170,5Q-135Q=7960+6000

35,5Q=13960

Q=393,2 ед.

При объеме производства 393,2 единицы предприятие  получит прибыль от продаж в размере 6000 руб.

 

Задача 3. Финансовые менеджеры компаний А и В располагают финансовыми данными, представленными в таблице

Задание:

а) заполните  таблицу.

б) рассчитайте  критический объем производства.

в) рассчитайте уровень производственного, финансового, производственно-финансового левериджа для каждой компании. Дайте интерпретацию полученным значениям и сравнительную оценку на основе проведенных расчетов с точки зрения риска, безубыточности и т.д.

Данные по оценке уровня левериджа

Показатель	Предприятие А	Предприятие В
Цена изделия, руб.	1460	1460
Удельные переменные затраты на ед., руб.	230	240
Сумма постоянных затрат, тыс.руб.	800	790
Объем производства, шт. 1 вариант 2 вариант	1200 1360	1200 1360
Выручка, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	1752 1985,6	1752 1985,6
Сумма полных затрат, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	1076 1112,8	1078 1116,4
Прибыль от продаж, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	676 872,8	674 869,2
Проценты по долгосрочным ссудам и  займам, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	100 120	110 115
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	576 752,8	564 754,2
Налог на прибыль, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	115,2 150,56	112,8 150,84
Чистая прибыль, тыс. руб. 1 вариант 2 вариант	460,8 602,24	451,2 603,36
Прирост прибыли от продаж, тыс. руб. %	196,8 29,1	195,2 28,9
Прирост объема выпуска, шт. %	160 13,3	160 13,3
Прирост чистой прибыли, тыс. руб. %	141,44 30,7	152,16 33,7

 

 

Решение:

1. Заполним таблицу:

а) Выручка = цена изд.* объем произ-ва

Для предприятия А

А₁=1460*1200=1752 тыс. руб.

А₂=1460*1360=1985,6 тыс. руб.

Для предприятия В

В₁=1460*1200=1752 тыс. руб.

В₂=1460*1360=1985,6 тыс. руб.

б) сумма полных затрат = удел. переем. затр.*объем произ-ва+ сумма пост.затрат

Для предприятия А

А₁=+800=1076 тыс. руб.

А₂=+800=1112,8 тыс. руб.

Для предприятия В

В₁= +790=1078 тыс. руб.

В₂=+790=1116,4 тыс. руб.

в) прибыль от продаж = выручка –  сумма постоянных затрат.

для предприятия А

А₁=1752-1076=676 тыс. руб.

А₂=1985,6-1112,8+872,8 тыс. руб.

Для предприятия В

В₁=1752-1078=674 тыс. руб.

В₂=1985,6-1116,4=869,2 тыс. руб.

г) налогооблагаемая прибыль = прибыль от продаж - проценты по долгосроч. ссудам и займам.

Для предприятия А

А₁=676-100=576 тыс. руб.

А₂=872,8-120=752,8 тыс. руб.

Для предприятия В

В₁=674-110=564 тыс. руб.

В₂=869,2-115=754,2 тыс. руб.

д) налог на прибыль = налогооблагаемая прибыль*20%

Для предприятия А

А₁=576*20=115,2 тыс. руб.

А₂=752,8*20=150,56 тыс. руб.

 

Для предприятия В

В₁=564*20=112,8 тыс. руб.

В₂=754,2*20=150,84 тыс. руб.

е) чистая прибыль =налогооблаг. прибыль- налог на прибыль

Для предприятия А

А₁=576-115,2=460,8 тыс. руб.

А₂=752,8-150,56=602,24 тыс. руб.

Для предприятия В

В₁=564-112,8=451,2 тыс. руб.

В₂= 754,2-150,84=603,36 тыс. руб.

ж) прирост прибыли от продаж

 

Для предприятия А

 

Для предприятия В

 

з) прирост объема выпуска

 

Для предприятия А

 

Для предприятия В

 

и) прирост чистой прибыли

 

Для предприятия А

 

Для предприятия В

 

 

 

 

2. Рассчитаем критический объем производства

 

 

FC-постоянные затраты;

p-цена;

-удельные переменные  затраты.

Для предприятия А

 

Для предприятия В

 

Уровень производственного риска выше у  предприятия А.

3. Рассчитаем уровень производственного, финансового, производственно-финансового левериджа для каждой компании:

а) рассчитаем уровень производственного левериджа по формуле

 

Т_в- темп прироста прибыли от продаж;

Т_Q- темп прироста объема производства.

Для предприятия А

 

Для предприятия В

 

Уровень производственного риска  выше у предприятия А.

б) рассчитаем уровень финансового левериджа по формуле

 

Т_чп- темп прироста чистой прибыли;

Т_в- темп прироста прибыли от продаж.

Для предприятия  А

 

 

Для предприятия В

 

Уровень финансового  риска выше у предприятия В. Объем  финансовых затрат так же больше у  предприятия В.

 

 

в) рассчитаем уровень производственно-финансового левериджа  по формуле

 

Для предприятия А

У_пфл=2,18*1=2,18%

Для предприятия В

У_пфл= 2,17*1,2=2,6%

Риск  всей деятельности выше у предприятия В

 

 

 

Задача 4. С помощью формулы Миллера-Орра на основе исходных данных в таблице, определить политику управления денежными средствами предприятия на расчетном счете.

Данные по управлению денежными  средствами на расчетном счете предприятия.

 

Показатели	данные
Минимальная величина денежных средств  на расчетном счете, руб.	4000
Расходы по конвертации ценных бумаг  в денежные единицы, руб.	20
Банковская процентная ставка, %	13,6
Стандартное отклонение ежедневного  поступления средств на расчетный  счет, руб.	450

 

Решение

1. Зmin- 4000 руб.;
2. Дисперсия ежедневного поступления денежных средств на расчетном счете

Д=r², где

r- стандартное отклонение.

Д=450²=202500 руб.

3. Расходы по конвертации ценных бумаг в денежные средства

Р_к=20 руб.

4. Ежедневные расходы по хранению денежных средств на расчетном счете