Негосударственные пенсионные фонды

1. Сущность, структура и функциональные задачи НПФ в Украине

  Негосударственный пенсионный фонд - это финансовое учреждение, предназначенное для накопления средств на дополнительную негосударственную пенсию и осуществления пенсионных выплат участникам фонда. Участники НПФ - это люди, в пользу которых уплачиваются пенсионные взносы в фонд, а вкладчики - это лица , которые осуществляют такие взносы ( сам участник , его работодатель , профессиональное объединение или члены семьи) .

НПФ создается , осуществляет деятельность и ликвидируется по закону

Украины "О негосударственном  пенсионном обеспечении" . НПФ имеет  статус неприбыльной организации , то есть не имеет целью получение  прибыли для ее последующего распределения  между учредителями фонда . Весь полученный фондом инвестиционный доход распределяется только между его участниками .

Пенсионные взносы становятся собственностью участника  фонда сразу после их зачисления на счет в НПФ , независимо от того , кто их платил - сам участник , его  работодатель или родственники . Пенсионные средства не могут быть изъяты из фонда  другими лицами или перераспределены между другими участниками фонда . Участник НПФ имеет право распоряжаться  своими пенсионными средствами согласно законодательству , то есть в течение  периода накопления - переводить в  другой НПФ , а при определенных оснований - получать в виде пенсионных выплат . Пенсионные средства участника могут  наследоваться его наследниками .

НПФ не может быть объявлен банкротом и ликвидирован по законодательству о банкротстве . Ликвидация НПФ может быть проведена по специальной процедуре под контролем Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг Украины . При этом пенсионные накопления граждан переводятся по выбору участников в другие НПФ , страховых организаций или банковских учреждений , которые предоставляют услуги по негосударственному пенсионному обеспечению .

Органом управления НПФ является совет фонда, контролирует текущую деятельность НПФ и решает основные вопросы его работы (в  частности , утверждает инвестиционную декларацию фонда) . Совет фонда создается  в количестве не менее 5 человек, которые  могут назначать учредители фонда, а в случае корпоративного фонда  также и работодатели - плательщики , и таким образом влиять на деятельность и инвестиционную политику фонда . Совет  подотчетен собранию учредителей НПФ - высшему органу управления НПФ , или учредителю, если фонд создан одним учредителем .

НПФ для выполнения своих функций использует услуги других юридических лиц - администратора , компании по управлению активами ( КУА) и банка - хранителя .

Совет фонда выбирает такие компании , заключает с ними договоры об обслуживании фонда и  контролирует их работу. Вкладчики  перечисляют пенсионные взносы на счет НПФ , открытый в хранители . Администратор  НПФ учитывает информацию о суммах взносов и инвестиционного дохода на индивидуальных пенсионных счетах участников. КУА умножает средства , поступающие путем их инвестирования в акции , облигации и другие инвестиционные продукты. Но КУА не имеет прямого  доступа к пенсионных средств .

Все операции с  пенсионными средствами осуществляются через хранителя , который после  проверки соответствия требованиям  по инвестированию перечисляет деньги на приобретение различных финансовых инструментов.

Инвестиционный  доход , за вычетом административных расходов на обслуживание фонда , распределяется между участниками и учитывается  на счете каждого участника. Полученный доход повторно инвестируется , в  результате чего средства НПФ растут по принципу сложного процента . Такая структура НПФ была предусмотрена с целью недопущения потери пенсионных накоплений и обеспечения " прозрачности " деятельности фондов . НПФ юридически отделен от учредителей, работодателей - вкладчиков и компаний , предоставляющих услуги . Поэтому даже в случае банкротства или ликвидации любой из этих компаний , в том числе и хранителя , пенсионные средства не будут потеряны .

Первые НПФ  появились в Украине в 2004 году. К 1 января текущего года их число уже  достигло94.

Основные проблемы формирования НПФ связанные со степенью макроэкономической стабильности государства , низким уровнем эффективности деятельности предприятий , капитализации рынка и доходов .

Причины низкого  темпа развития негосударственного пенсионного обеспечения в Украине :

- Низкий уровень  доходов населения ,

- Низкая осведомленность  как работников , так и работодателей  ,

- Недостаточная  заинтересованность работодателей  в финансировании негосударственных  пенсионных программ для работников ,

- Ограниченный  выбор финансовых инструментов , пригодных для инвестирования  в них пенсионных средств ,

- Отставание развития  рынка капитала от потребностей  институционных инвесторивта недостаточно  низкие административные затраты  системы через небольшой объем  накопленных активов .

Статьей 1 ч. 15 Закона Украины " О негосударственном пенсионном обеспечении" впервые на законодательном  уровне определено НПФ. Это юридическое  лицо, созданное в соответствии с  Законом , имеющее статус неприбыльной организации ( непредпринимательского общества ) , функционирует и осуществляет деятельность исключительно с целью  накопления пенсионных взносов в  пользу участников пенсионного фонда  с последующим управлением пенсионными  активами , а также осуществляет пенсионные выплаты участникам указанного фонда в определенном настоящим  Законом порядке.

По моему мнению , следует согласиться с тем , что  как субъект правоотношений , НПФ  можно рассматривать одновременно в нескольких ракурсах :

- Как юридическое  лицо, являющееся участником отношений  в сфере хозяйствования , имеет  статус неприбыльной организации  и функционирует , не преследуя  цели получения прибыли ;

- Как финансовое  учреждение , автоматически привлекает  НПФ к субъектам финансового  права ;

- Как субъектов  инвестиционной деятельности ;

- Как важную  составляющую звено системы социального  обеспечения и участника правоотношений  социального обеспечения. К этому  добавим , что поскольку значительную  часть в негосударственном пенсионном  обеспечении занимают имущественные  отношения , основанные на юридическом  равенстве , свободном волеизъявлении , имущественной самостоятельности  их участников , субъекты негосударственного  пенсионного обеспечения , в том  числе НПФ , являются субъектами  также гражданского права .

2. Основные принципы  деятельности и особенности функционирования  НПФ

Организационная структура  пенсионного фонда отличается от остальных финансово - кредитных  учреждений и не предусматривает  акционерной или корпоративной  формы собственности . Как уже  отмечалось , их учреждают частные  корпорации , которые фактически являются их владельцами . В случае , когда пенсионный фонд передают в управление траст - отделов коммерческих банков или страховых компаний , он называется незастрахованный . На практике именно незастрахованные фонды являются мощными инвесторами. В случае , если корпорация заключает соглашение со страховой компанией , согласно которому последняя будет получать пенсионные взносы и обеспечивать в дальнейшем выплаты пенсий , пенсионный фонд является застрахованным .

Пассивы пенсионных фондов формируются за счет отчислений корпораций , предприятий и взносов  работников . Рабочие и служащие осуществляют отчисления из заработной платы и получают пенсии по достижении пенсионного возраста . Таким образом , пенсионные фонды располагают денежные ресурсы долгосрочного характера  и осуществляют финансирование экономики  и государства путем вложений в государственные и частные  ценные бумаги . Почти 80 % активов пенсионных фондов составляют акции и облигации  частных предприятий , при этом почти 30 % активов - это простые акции , что  позволяет пенсионным фондам активно  влиять на политику корпораций .

Наряду с частными интенсивно развиваются государственные пенсионные фонды , создаваемые преимущественно  на уровне центрального правительства  и местных органов власти . Денежные ресурсы этих фондов формируются  за счет средств бюджетов разных уровней  и взносов работников . Активные операции этих фондов основном направлены в государственные ценные бумаги, делает возможным финансирование государственного долга , и в небольшом количестве - в ценные бумаги корпораций пенсионных фондов .

НПФ могут быть трех видов в зависимости от состава  их учредителей и участников : корпоративные , профессиональные и открытые. В  названии каждого фонда отмечается его вид .

Корпоративный НПФ  создается юридическим лицом - работодателем  или несколькими юридическими лицами- работодателями для своих работников . Работодатели - плательщики могут присоединиться к действующему корпоративного фонда , подписав договор об участии с советом корпоративного НПФ, проще и быстрее , чем создание нового фонда . Предприятия , которые планируют создать корпоративный фонд (или стать работодателями - плательщиками ) , должны работать безубыточно в течение не менее одного года до создания фонда ( или к присоединению к фонду ) . Требование относительно финансовой состоятельности связана с обязательством работодателей платить взносы в корпоративный НПФ всех своих работников .

Одновременно только для  учредителей корпоративного НПФ  предусмотрено использовать активы такого фонда для инвестирования в свою деятельность - разрешено  инвестировать в ценные бумаги таких  учредителей до 5% от активов НПФ (до 10 % в течение первых 5 лет после  создания фонда) , при условии их соответствия требованиям законодательства .

Относительно других предприятий (в частности , плательщиков корпоративного НПФ , вкладчиков профессионального  или открытого фондов) - разрешено  инвестировать до 5 % пенсионных активов  определенного НПФ в ценные бумаги одного эмитента , если они соответствуют  законодательству . Участниками корпоративного НПФ могут быть только наемные  работники предприятий , которые  являются работодателями - учредителями или плательщиками такого фонда . Поэтому в случае выхода соответствующего работодателя из состава учредителей  или расторжения договора об участии  в корпоративном НПФ , или при  увольнении работника , такой участник фонда должен выйти из корпоративного фонда и перевести свои накопления в другой НПФ .

Вкладчиками корпоративного фонда также могут быть работники  работодателей - учредителей и плательщиков.

Профессиональные  НПФ могут создавать объединения  юридических лиц- работодателей , объединения  физических лиц , включая профессиональные союзы , или физические лица, связанные  по роду их профессиональной деятельности (занятий ) . Участниками такого фонда  могут стать только люди , у которых  признаки их профессиональной деятельности совпадают с признаками , определенными  в уставе фонда ( например , работники  металлургической отрасли) . Преимуществом  участников профессионального фонда  является то , что они могут оставаться в профессиональном фонде при  смене места работы , если работают в той же отрасли , не меняя профессии .

Вкладчиками профессионального  фонда могут быть профессиональные объединения, работодатели и физические лица, определенные в соответствии с уставом такого фонда .

Открытые НПФ  могут создаваться любыми юридическими лицами , независимо от прибыльности предприятий . Основание открытых НПФ запрещено  юридическим лицам , деятельность которых  финансируется за счет государственного или местных бюджетов . Участниками  открытого фонда могут быть любые  физические лица независимо от места  и характера их работы. Причем , участники  могут оставаться в таком фонде  также и после прекращения  уплаты взносов в их пользу.

Вкладчиками открытого  НПФ могут быть сам участник , его супруги, дети , родители или  работодатель участника. Юридическое лицо может создать только один корпоративный или один профессиональный НПФ. Такое юридическое лицо может быть учредителем одного или более открытых пенсионных фондов .

Пенсионная схема - документ НПФ , который определяет условия негосударственного пенсионного  обеспечения участников фонда, в  частности по уплате взносов и  какие пенсионные выплаты можно  получить . Фонд может использовать одну или несколько пенсионных схем , например :

отдельно для вкладчиков - юридических лиц и вкладчиков - физических лиц , в зависимости  от периодичности уплаты пенсионных взносов ( ежемесячно , ежеквартально , раз в год и т.д.) .

Все украинские негосударственные  пенсионные фонды могут использовать пенсионные схемы с определенными  взносами , по которым размер взносов  определяют в договорном порядке , но не обещают ни определенного размера  будущих пенсий , ни определенного  процента доходности по вкладам. По всем пенсионным схемам данного фонда  будет одинакова доходность , определяемая по результатам инвестирования . Однако договор фонда с КУА может  предусматривать , чтобы доходность была не ниже официального индекса  инфляции, в целях защиты пенсионных средств от обесценивания. Обязательства  работодателей прекращаются с завершением  уплаты взносов , и им не придется дополнительно  финансировать будущие пенсии своих  работников в том случае , если, например , соответствующий НПФ получит  невысокий инвестиционный доход.

Пенсионные взносы в НПФ уплачиваются в порядке  и размерах , установленных пенсионным контрактом. Пенсионные фонды позволяют гибко учитывать финансовые возможности вкладчиков , поскольку можно изменять размеры и периодичность уплаты взносов в соответствии с условиями избранных пенсионных схем , а также при определенных условиях временно или полностью прекращать их уплату .