Методы и пути снижения экономических рисков

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

Ленинградский государственный университет  имени А. С. Пушкина

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

 

Дисциплина: «Финансовый менеджмент»

 

Тема: «Методы и пути снижения экономических рисков».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Факультет: «Экономики и  инвестиций»     Специальность: «Бухгалтерский учет и аудит» 4 (3,5     Проверила: Доцент МАМАЕВА  М.И.

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2010 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ:

 

I. МЕТОДЫ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ….…..….…..  1

1. Общие принципы управления риском…….……...………………..……….  1

1.1 Схема процесса управления  риском……………………..……………...… 1

1.2 Квалификационная система  рисков….…..……..……………….….……... 2

1.3 Выбор приемов управления  риском…..………………………………...… 6  

2 Диверсификация……………….…….…………………….……………….….7

3 Страхование риска…………………………………………………….………9

4 Хеджирование………………………………………………………..………12

4.1 Основные понятия…………………...…………………………………… 12

4.2 Операции хеджирования………………………………..………………... 13

4.3 Отказ хозяйствующего  субъекта от хеджирования валютного рынка…………………………………………………..………………………..14

4.4 Хеджирование с помощью  форвардной операции……………………... 14

4.5 Хеджирование с помощью  опционов….…………………………………14

4.6 Синхронизация потоков денежных  средств………….……………….….15

4.7 Эффектность хеджирования………………………………………………15

5 Лимитирование………………………………………………………………16

6 Резервирования средств (самострахование)  ………………………………18

7 Качественное управление рисками……….………………………………...20

8 Приобретение дополнительной  информации……………………………...24

 

 

II. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……. ………………………………………….… 25

 

 

 

 

 

 

I. Методы и пути снижения экономических рисков.

 

1. Общие принципы  управления риском.

       

        В условиях рыночной экономики риск является важной экономической категорией. Особое значение проблема риска приобретает в деятельности хозяйствующего субъекта. Деятельность предпринимателя, осуществляемая под свою ответственность, направлена на получение прибыли. Находясь в условиях неопределенности, предприниматель должен искать способы, которые приведут его к успеху. Многообразие форм проявления риска, частота и тяжесть последствий его проявления, невозможность абсолютного

устранения  его вероятности вызывают необходимость  организации страховой защиты. Наибольшую прибыль приносят, как правило, рыночные операции с повышенным риском и финансовое будущее предпринимателя в этих условиях является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Однако риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

        В системе управления риском важная роль принадлежит правильному выбору мер предупреждения и минимизации риска, которые в значительной мере определяют ее эффективность.

 

1.1. Схема процесса управления риском.

       

        Управления рисками включают в себя четыре основных процесса:

• идентификация;
• анализ;
• планирование;
• контроль риска.

 

        Идентификация рисков – это первая стадия процесса управления ими. На этом шаге выявляются и описываются риски, которые могут возникнуть при реализации проекта, а также взаимосвязи рисков между собой. Выявленные риски квалифицируются по группам (например, могут быть определены следующие категории рисков: финансовые, технологические, политические, профессиональные, форс-мажор и т.д).

      

        На этапе анализа производится оценка рисков. Здесь подсчитываются вероятности рисков и ущерба, который они могут нанести, а также определяются границы рисков. После этого риски группируются по степени важности и выделяются наиболее важные из них, которые будут тщательно отслеживаться на протяжении всего срока ведения проекта.

      

        После идентификации и анализа рисков на стадии планирования разрабатываются мероприятия по предотвращению рисков и устранению их последствий, если они все же произойдут. Соответствующие документы включают в себя описание действий по реагированию на возникновение каждой из возможных проблем и перечень лиц, ответственных за осуществление соответствующих действий по их нейтрализации.

      

        Задачей этапа контроля является мониторинг выявленных рисков и осуществление планово – предупредительных мероприятий. На основании данных такого мониторинга происходит инициирование ответной реакции на проблемную ситуацию в случае выявления таковой. Правильно организованный контроль выполнения проекта обеспечивает руководство компании качественной и своевременной информацией для принятия решений по предотвращению рисков.

      

        По ходу проекта могут выявляться новые риски или меняться степень их влияния на проект. Именно по этому управление рисками представляет собой замкнутый цикл, в котором за контролем опять следует стадия идентификации и так вплоть до окончания проекта.

 

1.2. Квалификационная система рисков.

       

        Под квалификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по отдельным признакам для достижения определенных целей. Научно-обоснованная квалификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

      

        Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков. 

      

        В зависимости от возможного результата (рискового событии) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

 

        Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

     

        Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

       

        В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

      

        К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землятрисение,  наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

       

        Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

      

        Политические риски – связанные с политической ситуацией в стране и деятельности государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящих от хозяйствующего субъекта.

      

        К политическим рискам относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности, вследствие военных действий, революции, обострение внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнить принятые предшественниками обязательств и т.п.;
• введения отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.п.);
• неблагоприятное изменение налогового законодательства;
• запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющие ограниченную сферу применения.

       

        Транспортные риски – это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.п.

     

        Коммерческие риски  представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

      

        По структурному признаку коммерческие риски делятся на: имущественные, производственные, торговые, финансовые.

       

        Имущественный риск – это риск, связанный с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

        Производственные риски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологий.

      

        Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

     

        Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

      

Финансовые риски подразделяются на два вида:

• риски, связанные с покупательной способностью денег;
• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

 

        К рискам, связанных с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

      

        Инфляция означает обесценивание денег и, соответственно, рост цен. Дефляция – это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

       

        Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

      

        Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшения экономических условий предпринимательства и снижения дохода.

       

        Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

      

        Риск ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

       

Инвестиционные риски  включают в себя следующие подвиды рисков:

• риск упущенной выгоды;
• риск сниженной доходности;
• риск прямых финансовых потерь.

       

        Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

       

        Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размеров процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

       

        К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.