Меры по совершенствованию управления кредитоспособностью предприятия

Позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициенты платежеспособности

1.Общая платежеспособность  организации = Активы предприятия / Обязательства предприятия =стр. 300 ф. №1 / (стр. 590 ф. №1+стр. 690 ф. №1) ≥ 2

Показывает способность организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами.

2. Степень платежеспособности  общая = Краткосрочные + долгосрочные обязательства / Среднемесячная выручка =(стр. 690 ф. №1 + стр. 590 ф. №1) / (стр. 010 ф. №.2: 12) .

Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами .

3. Коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам = (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная выручка = (стр. 590 ф. №1+стр. 610 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12)

4. Коэффициент  задолженности другим организациям = («Задолженность перед поставщиками и подрядчиками» + «прочие кредиторы»)/ Среднемесячная выручка = (стр. 621 ф. №1+стр. 625 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12)

5.Коэффициент  внутреннего долга =(«задолженность  перед персоналом организации»+ «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / Среднемесячная выручка =(стр. 622 ф. №1+стр. 630 ф. №1+ стр. 640 ф. №1+ стр. 650 ф. №1+ стр. 660 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12)

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициенты рентабельности

1.Коэффициент  рентабельности продаж = Прибыль  от реализации /Выручка от реализации = Стр. 050 ф. №2 / Стр. 010 ф. №2 (23)

2. Коэффициент  рентабельности активов (всего капитала) = Чистая прибыль / Баланс = Стр. 190 ф. №2 / Стр. 300 ф. №1

3. Коэффициент  рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств = Стр. 190 ф. №2 / Стр. 490 ф. №1

Коэффициенты прибыльности (рентабельности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала предприятия. Они являются существенным дополнением к коэффициентам финансовой устойчивости. Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициентов финансовой устойчивости не означает понижение класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента .

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Предприятие считается низкорентабельным, если Rа находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Rа от 5 до 20%, высокорентабельным при Rа от 20 до 30%. Значение Rп свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала.

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент  автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/ Валюта Баланса = Стр. 490 ф. №1 / стр. 300 ф. №1 ( ≥ 0,5 (т.е. 50%))

2. Коэффициент  финансовой маневренности

(чистой мобильности) = (Оборотные активы – Краткосрочные  обязательства) / Оборотные активы = (Стр. 290 ф. №1 – 690 ф. №1) / Стр. 290 ф. №1 (≥0,1)

3.Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств = Собственный капитал/ (Заемный  капитал + доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)=

=Стр. 490 ф. №1 / (стр. 590+690 ф. №1+стр. 640 ф. №1 – стр. 650 ф. 1) (≥ 1)

4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами = (Собственный капитал  – внеоборотные активы)/ Оборотные  активы =(Стр. 490 ф. №1 – 190 ф. №1) / Стр. 290 ф. №1 (≥0,1)

5. Коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской  задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность =Стр. 240 ф. №1 / Стр. 620 ф. №1 (≥ 1)

 

2. Анализ кредитоспособности  предприятия

2.1 Характеристика  предприятия

ООО “Мебекс” как юридическое лицо имеет неплохую репутацию, так как уже около 10 лет функционирует в сфере производства мебели, кроме того предприятие имеет достаточно приемлемую для получения займа кредитную историю, так как большую часть своей кредиторской задолженности погашает в срок. Фирма пользуется хорошей репутацией среди своих поставщиков и покупателей, так как поставки сырья и материалов оплачивает вовремя, а продукцию выпускает достаточно высокого качества.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Анализ ликвидности

Таблица1.1- Коэффициенты ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности(>0,2)	0,50	0,94	0,44
Коэффициент текущей (общей) ликвидности(>2)	1,191	1,852	0,66
Коэффициент критической ликвидности (0,8-1)	0,571	1,028	0,454

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса , данный коэффициент в пределах нормы( 0,5 на начало года и 0,94 на конец года ) ,к концу года произошло увеличение на 0,44 .Это связано с ростом ростом денежных средств и краткосрочных вложений к концу периода.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Из расчетов видно, что показатели ниже нормы (1,19 и 1,82), при норме (>2). Следовательно, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет ,как имеющихся денежных средств , так и ожидаемых поступлений от дебиторов. На начало года этот показатель составляет 0,57< 0,8. Это связано с низким показателем денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов ,а также высокой долей кредиторской задолженности. Но к концу периода ситуация изменилась, и показатель стал составлять (1,02>1), это говорит о том ,что произошло снижение кредиторской задолженности и увеличения денежных средств ,краткосрочных финансовых вложений в 1,5 раза.

 

Анализ платежеспособности

Таблица 2 – Коэффициенты платежеспособности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Общая платежеспособность организации (≥ 2)	1	1,288	0,288
Степень платежеспособности общая	2,62382	2,935	0,311
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,907	1,610	0,702
Коэффициент задолженности другим организациям	1	0,488	-0,512
Коэффициент внутреннего долга	0,636	0,579	-0,057

 

Анализируя данные таблицы можно сделать следующие выводы: предприятие не способно покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные ) всеми своими активами, об этом свидетельствует коэффициент общей платежеспособности, который 1< 2 и 1,288 <2. На предприятии недостаточно активов, хотя к концу периода происходит увеличение общей платежеспособности, но этого недостаточно для покрытия всех обязательств, долгосрочные обязательства к концу периода возросли 2,6 раза.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов составляет на начало года 0,9 , а на конец увеличивается 1,28 , за счет увеличения долгосрочных пассивов.

Коэффициент задолженности другим организациям на начало года составляет 1, а на конец года уменьшается на 0,51, это связано за счет уменьшения кредиторской задолженности перед поставщиками.

Анализ доходности заемщика

Таблица 3 – Коэффициенты рентабельности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Рентабельность продаж(коммерческая рентабельность), (>15%)	33,78%	35,66%	1,89%
Рентабельность активов(эк. Рентаб.) ( >5 %)	90,22%	91,89%	1,67%
Рентабельность собственного капитала(фин.рент)	321,88%	410,13%	88,25%
Рентабельность производства	42,83%	46,11%	3,28%

 

Расчет данных показателей свидетельствует о том, что рентабельность продаж составляет 33,78% и 35,66% на начало и конец года соответственно, столько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия, к концу года рентабельность активов увеличивается на 1,67%, что свидетельствует о увеличении спроса на продукцию. Рентабельность активов выше 30% ,это значит предприятие сверхрентабельное.

Поскольку в нашем случае значение рентабельности оказалось больше 0,5 , то предприятие «Мебель-дизайн» следует отнести к группе заемщиков, которые выполняют условия договора. При этом под «выполнением условий» подразумевается погашение ссуды.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. На начало года- 321,88% ,а на конец -410,13% , увеличилась на 88,25%.

Анализ собственного капитала заемщика

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициент финансовой независимости(автономии)(≥0,5)	0,28	0,22	-0,06
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(задолж) (≤1)	2,57	3,46	0,90
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (≥0,1)	-0,073	-0,020	0,052
Коэффициент концентрации заемного капитала(≤0,5)	0,72	0,78	0,06
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (≥ 1)	0,095	0,117	0,022

 

По данным таблицы можно отметить, что коэффициент финансовой независимости ниже нормы (0,28 и 0,22) ,при норме ≥0,5. Чем выше для заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ≤1, что также имеет отклонения в данном случае(2,57 и 3,46). Долги собственным капиталом покрыть невозможно.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Данный коэффициент так же имеет отклонения от нормы (0,095 и 0,117) на начало и конец периода соответственно. К концу периода произошло увеличение показателя на 0,022

Это связано с снижением кредиторской задолженности перед поставщиками к концу года на 13 тысяч.