Лизинговые операции в финансовом менеджменте

Необходимо отметить, что в России лизинговые операции пока еще не стали традиционными  для коммерческих банков, и естественно  их масштабы несоизмеримы с имеющимися потенциальными возможностями. 
В настоящее время в условиях известной ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и значительной потребности российских предприятий в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, с другой, на коммерческие банки возлагаются особые надежды по поддержке инвестиционных проектов. В то же время сами российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в той или иной форме в финансировании инвестиционных проектов [7, C. 42].

Существенное  значение при этом имеют как объективные  особенности российских банков, так  и особенности сегодняшней экономической и политической ситуации в стране. Они состоят в следующем:

- сравнительно  небольшая величина собственного  капитала;

- низкий удельный  вес собственного капитала в  активах;

- преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающие возможности долгосрочных вложений;

- низкая доля  депозитов в пассивах;

- высокая доля  остатков по счетам предприятий  и организаций в пассивах;

- несовпадение  структуры пассивов и активов;

- острота проблемы  ликвидности активов.

Так, только у 12% российских банков капитальная база отвечает международным стандартам, в то время, как только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление значительной части своих активов при производственном инвестировании.

Увеличение доли долгосрочных кредитов в определенной мере сдерживается особенностью структуры пассивов: собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые имеют по преимуществу кратковременный характер.

Осложняет ситуацию и противоречие между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В  мировой практике долгосрочные кредиты считаются наиболее надежными, и соответственно ставка процента по ним ниже. В российских условиях, напротив, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, ставка же по ним остается более низкой, прежде всего ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий.

Положение российской банковской системы усугубляется еще  и таким характерным для нее  явлением, как недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных  резервов под возросшие кредитные  риски у коммерческих банков. В последнее время серьезное влияние на деятельность многих российских коммерческих банков начинают оказывать такие факторы, как:

- снижение доходности  активов банка; 

- низкое качество  и недостаточная диверсификация  кредитного портфеля;

- отсутствие межрегиональных или национальных сетей и риск отставания от других, быстро растущих банков;

- дефицит знаний  и опыта руководства, а также  хорошо обученных кадров.

В настоящее  время одним из основных источников привлеченных средств банков являются краткосрочные депозиты физических или юридических лиц, с установленным сроком погашения от 1 до 3 месяцев. В то же время в большинстве случаев банки предоставляют ссуды при условии, что сроки их погашения колеблются от 1 до 6 месяцев. При этом в соответствии с сегодняшней практикой многие ссуды пролонгируются.

 Таким образом,  разрыв между структурой пассивов  и структурой активов не только  сохраняется, но и в целом  ряде случаев имеет тенденцию  к усилению.

Другой серьезной  проблемой является необходимость резервирования. В настоящее время требования обязательного резервирования ЦБ в значительной мере превосходят податные требования на западных банковских рынках. С одной стороны, необходимо признать, что более высокие ставки резервирования в России являются вынужденной мерой, отражающей начальный этап становления российской банковской системы, с другой, очевидно, что финансовые возможности российских банков в этом случае существенно ограничиваются.

Назрела потребность  снижения уровня резервов коммерческих банков в Банке России, прежде всего для банков, осуществляющих долгосрочное кредитование вложений в основной капитал производственной сферы. 
Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками:

- высокий уровень  политических рисков;

- высокий уровень  доходности вложений в государственные  ценные бумаги;

- неразвитость  рынка корпоративных ценных бумаг,  что не позволяет банкам рассматривать  вложения в акции и облигации  акционерных обществ как ликвидные;

- превращение  кредита (в силу неразвитости  фондового рынка) в одну из  основных форм поддержки инвестиционных  проектов коммерческими банками  при наличии серьезных ограничений  инвестиционной активности банков;

- особое значение  проблемы риска в практике инвестиционной деятельности российских коммерческих банков. Требование ликвидного залога под выдаваемый инвестиционный кредит становится одним из наиболее доступных путей минимизации риска банка, кредитующего инвестиционные проекты. Но при этом существуют объективные ограничения, связанные с использованием именно данного пути минимизации риска (редкое предприятие в состоянии представить залог, отвечающий требованиями банка);

- острота проблемы  надежного заемщика (многие предприятия  рассматривают финансирование предлагаемого ими инвестиционного проекта как один из путей выхода из кризиса, в то же время текущее финансовое положение этих предприятий столь бедственно, что предоставление им кредита под какие бы то ни было цели практически невозможно).

Сложность проблемы поиска надежного заемщика связана  также для российских банков и  с достаточно неблагоприятной ситуацией, складывающейся в области конкурентоспособности  российской промышленности:

- отсутствие  в большинстве случаев возможностей  у предприятий участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами: весь риск банк должен принимать на себя;

- одновременно  в настоящее время в условиях  начала проведения государством  политики ограничения доходности  вложений в государственные ценные бумаги, а также относительной стабилизации валютного курса для российских коммерческих банков в значительной мере сокращаются возможности получения повышенного дохода от ГКО и валютных спекуляций. В этой ситуации именно обоснованный кредитный портфель, включающий и вложения в высокоэффективные инвестиционные проекты, становится одним из основных источников получения банками устойчивого дохода [5, C. 62].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Арендные (лизинговые) сделки были известны и во времена, много предшествовавшие IV веку до н. э., то есть годам, когда жил Аристотель. Они заключались, как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге «Школа европейского лизинга”, еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э.

Слово «лизинг» является русской транскрипцией английского термина «lease», переводимого на русский язык как «аренда». В начале девяностых годов в нашей стране начали использоваться финансовые институты, ранее не известные ни нашей экономике, ни праву. Одним из них является финансовая аренда. Желание выделить новый вид аренды привело к возникновению термина «лизинг».

Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения.

Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Можно сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

 

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных  составляющих: отношений по купле - продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества.

С точки зрения обязательственного права эти отношения  могут быть реализованы с помощью  двух видов договора: купли - продажи  и лизинга.

Лизинговые компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированы па осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов.

Ряд лизинговых компаний наравне с собственно лизингом использует в своей деятельности механизм купли-продажи имущества  в рассрочку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 11.09.1998г.
2. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. Учет и налогообложение. – С.-Пб.: Питер, 2006. – 159 с.
3. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2009.- 341 с.
4. Газман В. Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 2010
5. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2011. - 944 с.
6. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 284 с
7. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент уч-к: М.:-Эксмо, 2010. -768 с.
8. www.Business-leasing.ru
9. www.eco-leasing.ru