6. Формирование системы
алгоритмов действий по устранению
отклонений является заключительным
этапом построения финансового контроллинга
на предприятии. Принципиальная система
действий менеджеров предприятия в этом
случае заключается в трех алгоритмах.
а) "Ничего не предпринимать".
Эта форма реагирования предусматривается
в тех случаях, когда размер отрицательных
отклонений значительно ниже предусмотренного
"критического" критерия.
б) "Устранить отклонение".
Такая система действий предусматривает
процедуру поиска и реализации резервов
по обеспечению выполнения целевых, плановых
или нормативных показателей. При этом
резервы рассматриваются в разрезе различных
аспектов финансовой деятельности и отдельных
финансовых операций. В качестве таких
возможностей может быть рассмотрена
целесообразность введения усиленного
режима экономии (по принципу "отсечения
лишнего"), использования системы финансовых
резервов и другие.
в) Изменить систему плановых
или нормативных показателей". Такая
система действий предпринимается в тех
случаях, если возможности нормализации
отдельных аспектов финансовой деятельности
ограничены или вообще отсутствуют. В
этом случае по результатам финансового
мониторинга вносятся предложения по
корректировке системы целевых стратегических
нормативов, показателей текущих финансовых
планов или отдельных бюджетов. В отдельных
критических случаях может быть обосновано
предложение о прекращении отдельных
производственных, инвестиционных и финансовых
операций и даже деятельности отдельных
центров затрат и инвестиций.
Внедрение на предприятии системы
финансового контроллинга позволит существенно
повысить эффективность всего процесса
управления его финансовой деятельностью.
10. Системы и
методы финансового планирования
организации
Финансовое планирование представляет
собой процесс разработки системы финансовых
планов и плановых (нормативных) показателей
по обеспечению развития предприятия
необходимыми финансовыми ресурсами и
повышению эффективности его финансовой
деятельности в предстоящем периоде.
Финансовое планирование на
предприятии базируется на использовании
трех основных его систем:
1. Перспективного планирования
финансовой деятельности предприятия.
2. Текущего планирования
финансовой деятельности предприятия.
3. Оперативного планирования
финансовой деятельности предприятия.
Каждой из этих систем финансового
планирования присущи особые методические
подходы к осуществлению, формы реализации
результатов и определенный период (плановый
горизонт) охвата (табл. 2.1):
Характеристика основных
систем внутрифирменного финансового
планирования
Системы финансового
планирования |
Основной методический
подход к осуществлению планирования |
Формы реализации
результатов финансового планирования |
Период (горизонт)
планирования |
1. Перспективное финансовое
планирование |
Прогнозирование |
Разработка долгосрочного финансового
плана по важнейшим направлениям финансовой
деятельности предприятия |
до 3-х лет |
2. Текущее планирование финансовой
деятельности |
Технико-экономическое обоснование |
Разработка текущих финансовых
планов по отдельным аспектам финансовой
деятельности предприятия |
1 год |
3. Оперативное планирование
финансовой деятельности |
Бюджетирование |
Разработка и доведение до исполнителей
бюджетов, платежных календарей и других
оперативных плановых заданий по всем
основным вопросам финансовой деятельности |
месяц, квартал |
Все системы внутрифирменного
финансового планирования находятся во
взаимосвязи и реализуются в определенной
последовательности. На первоначальном
исходном этапе этого процесса осуществляется
перспективное финансовое планирование,
которое призвано реализовать стратегические
цели развития предприятия, а также определить
задачи и параметры текущего финансового
планирования. В свою очередь, текущее
финансовое планирование формируя плановые
задания финансового развития предприятия
в рамках предстоящего года, создает основу
для разработки и доведения до исполнителей
оперативных бюджетов (и других форм оперативных
плановых заданий) по всем основным вопросам
финансовой деятельности.
I. Система перспективного
финансового планирования является наиболее сложной
из рассматриваемых систем и требует для
своей реализации высокой квалификации
исполнителей. Это планирование состоит
в разработке прогноза основных показателей
финансовой деятельности и финансового
состояния предприятия на долгосрочный
период.
Исходными предпосылками для разработки долгосрочного финансового
плана по Важнейшим направлениям финансовой
деятельности предприятия являются:
1. Цели финансовой стратегии
предприятия (выраженные конкретными
количественными целевыми показателями).
2. Финансовая политика
предприятия по отдельным аспектам
финансовой деятельности (отражается
в системе разработанной финансовой
стратегии).
3. Прогнозируемая конъюнктура
финансового рынка в разрезе основных
его видов — кредитного, фондового, валютного
и др.
4. Прогнозируемые изменения
других факторов внешней среды
и внутреннего развития предприятия.
5. Результаты горизонтального
(трендового) анализа важнейших показателей
финансовой деятельности предприятия
за ряд предшествующих лет.
Поскольку ряд исходных предпосылок
долгосрочного финансового плана по важнейшим
направлениям финансовой деятельности
предприятия носят вероятностный характер
и разброс их параметров в условиях современной
экономической нестабильности страны
довольно высок, этот план желательно
разрабатывать в нескольких вариантах—
„ оптимистическом", „реалистическом",
„пессимистическом".
Долгосрочный финансовый план
по важнейшим направлениям финансовой
деятельности предприятия составляется,
как правило, на предстоящие три года с
разбивкой по отдельным годам прогнозируемого
периода. Форма такого плана носит произвольный
характер, но в нем должны получить отражение
наиболее важные параметры финансового
развития предприятия, определяемые целями
его финансовой стратегии. К числу основных
из таких параметров относятся:
- прогнозируемая сумма активов
предприятия (в целом, в т.ч. оборотных);
- прогнозируемая структура капитала
(соотношение собственного и заемного
его видов);
- прогнозируемый объем реального
инвестирования предприятия;
- прогнозируемые сумма чистой
прибыли предприятия и показатель рентабельности
собственного капитала;
- прогнозируемая сумма амортизационного
потока (в соответствии с избранной амортизационной
политикой предприятия);
- прогнозируемое соотношение
распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопление
(в соответствии с избранной дивидендной
политикой предприятия);
- прогнозируемая сумма чистого
денежного потока предприятия.
В процессе прогнозирования
основных показателей долгосрочного финансового
плана предприятия используются следующие
основные методы:
1. Метод корреляционного
моделирования. Сущность этого метода
заключается в установлении корреляционной
зависимости между двумя рассматриваемыми
показателями в динамике и последующем
прогнозировании одного из них в зависимости
от изменения другого (базового). В финансовом
менеджменте широкое распространение
получило прогнозирование суммы активов
предприятия (в целом и отдельных их видов),
а также некоторых других показателей
в зависимости от изменения объема реализации
продукции.
2. Метод оптимизационного
моделирования. Его сущность заключается
в оптимизации конкретного прогнозируемого
показателя в зависимости от ряда условий
его формирования. Этот метод используется
в финансовом менеджменте при прогнозировании
структуры капитала, чистой прибыли и
некоторых других показателей.
3. Метод многофакторного
экономико-математического моделирования. Сущность
этого метода состоит в том, что прогнозируемый
показатель определяется на основе конкретных
математических моделей, отражающих функциональную
взаимосвязь его количественного значения
от системы определенных факторов, также
выраженных количественно. В финансовом
менеджменте широко используются разнообразные
модели устойчивого роста предприятия,
определяющие объемы его внешнего финансирования
в зависимости от темпа роста реализации
продукции (или в обратной постановке)
и другие.
4. Расчетно-аналитический
метод. Его сущность состоит в прямом
расчете количественных значений прогнозируемых
показателей на основе использования
соответствующих норм и нормативов. В
финансовом менеджменте этот метод используется
при прогнозировании суммы амортизационного
потока (на основе использования разных
методов амортизации), а соответственно
и чистого денежного потока (при ранее
спрогнозированной сумме чистой прибыли
предприятия).
5. Экономико-статистический
метод. Сущность этого метода | состоит
в исследовании закономерностей динамики
конкретного показателя (определении
линии его тренда) и распространении темпов
этой динамики на прогнозируемый период.
Несмотря на относительную простоту этого
метода, его использование дает наименьшую
точность прогноза, так как не позволяет
учесть новые тенденции и факторы, влияющие
на динамику рассматриваемого показателя.
Этот метод может применяться в прогнозных
расчетах лишь при неизменности условий
формирования того или иного финансового
показателя, что в наших экономических
условиях весьма проблематично.
В процессе прогнозирования
основных показателей долгосрочного финансового
плана предприятия могут быть использованы
и другие методы (метод экспертных прогнозных
оценок, балансовый и т.п.).
II. Система текущего
финансового планирования базируется на разработанном
долгосрочном плане по важнейшим аспектам
финансовой деятельности. Это планирование
состоит в разработке конкретных видов
текущих финансовых планов, которые позволяют
определить на предстоящий период все
источники финансирования развития предприятия,
сформировать структуру его доходов и
затрат, обеспечить постоянную платежеспособность
предприятия, предопределить структуру
его активов и капитала на конец планируемого
периода.
Текущие планы финансовой деятельности
разрабатываются на предстоящий год с
разбивкой по кварталам.
Исходными предпосылками для
разработки текущих финансовых планов
предприятия являются:
¨прогнозируемые показатели
долгосрочного финансового плана предприятия;
¨планируемые объемы производства
и реализации продукции и другие экономические
показатели операционной деятельности
предприятия;
¨система разработанных на
предприятии норм и нормативов затрат
¨отдельных ресурсов;
¨действующая система ставок
налоговых платежей;
¨действующая система норм
амортизационных отчислений;
¨средние ставки кредитного
и депозитного процентов на финансовом
рынке;
¨результаты финансового анализа
за предшествующий год.
Если экономическая ситуация
в стране и конъюнктура товарного и финансового
рынков на предстоящий год прогнозируются
как нестабильные, текущие финансовые
планы предприятия по основным показателям желательно
разрабатывать в нескольких вариантах
— от „оптимистического" до „пессимистического".
В процессе разработки отдельных
показателей текущих финансовых планов
используются преимущественно следующие
методы:
- технико-экономических расчетов;
- балансовый;
Финансовое
планирование представляет собой процесс разработки
системыфинансовых
планов и показателей по обеспечению предприятия
необходимыми финансовыми ресурсами и
повышению эффективности его деятельности
в предстоящем периоде.
Финансовое планирование должно быть
направлено на достижение следующих целей:
определение объема предполагаемых
поступлений денежных ресурсов (в разрезе
всех источников, видов деятельности)
исходя из намечаемого объема производства;
определение возможностей реализации
продукции (в натуральном и стоимостном
выражении) с учетом заключаемых договоров
и конъюнктуры рынка;
обоснование предполагаемых
расходов на соответствующий период;
установление оптимальных пропорций
в распределении финансовых ресурсов;
определение результативности
каждой крупной хозяйственной и финансовой
операции с точки зрения конечных финансовых
результатов;
обоснование на короткие периоды
равновесия поступления денежных средств
и их расходования для обеспечения платежеспособности
компании, ее устойчивого финансового
положения.