Контрольная работа по "Теории и практике финансового оздоровления предприятия"

Вопрос 1. Причины возникновения неплатежеспособности. 

1. Общие причины неплатежеспособности

 
Представляется очевидным, что неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств. Действительно, абсолютно платежеспособной является организация, капитал которой  полностью является собственным, а  обязательства отсутствуют. 
Так как обязательства возникают всегда (например, по налогам), это означает, что данная организация с опережением (авансом) исполняет свои обязательства.  Она никому не должна, и вопрос о её неплатежеспособности просто не возникает. 
В то же время организация может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособной. Все зависит от выручки. 
Из вышеприведенного примера следует, что неплатежеспособность, прежде всего обратно пропорциональна выручке. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств). Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности. 
 
В общем случае  причинами  неплатежеспособности являются факторы, влияющие: 
 
а) на снижение или недостаточный рост выручки; 

 
б) на опережающие прирост обязательства.

 
а) Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

 
- затоваривании, когда снижается  спрос на продукцию из-за ее  неудовлетворительного качества, высокой  цены или снижения на нее  потребности; 
 
- растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего (последнее характерно для энергетиков);  
 
- сужение рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров или по причине резкого усиления конкуренции и т.д.

 
б) Опережающий прирост обязательств наблюдается в случаях, когда организация: 
 
- осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки. Может образоваться разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашней выручкой, что делает вложения, при учете индекса инфляции, невыгодными или убыточными; 
 
- загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые увеличивают затраты на их обслуживание (затраты на производство запасов, налоги на имущество, затраты на поддержание запасов и нереализованной продукции в товарном состоянии, складские расходы и т.п.); 
 
- наращивает средства в расчетах, которые не имеют отношения к выручке (дебиторская задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные); 
 
- продает продукцию по ценам ниже себестоимости и соответственно несет убытки.

 
Данный комплекс общих  причин  неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим  обязательствам, независимо от страны производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.

 
В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:

 
1. Отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству, по цене и т.д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса; 
 
2. Неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами. Серьезным недостатком в деятельности организации, зачастую приводящим к кризисной ситуации, является некачественный финансовый менеджмент, в первую очередь отсутствие или неудовлетворительное планирование денежных и ресурсных потоков. В данном случае можно говорить о болезни финансового управления или менеджмента.

 
Первый   случай   наиболее   наглядно   отражается  на  выручке, второй - на приросте  массы   обязательств.

 
Таким образом, к общим   причинам   неплатежеспособности  организации можно отнести следующие:

 
1) неэффективность системы управления предприятием, которая в свою очередь объясняется:

 
- отсутствием стратегии в деятельности  предприятия и ориентацией на  краткосрочные результаты в ущерб  среднесрочным и долгосрочным; 
 
-  недостаточным знанием конъюнктуры рынка;

 
- низким уровнем квалификации  менеджеров и персонала, отсутствием  трудовой мотивации работников, падением престижа рабочих и  инженерно-технических профессий;

 
- неразвитостью современных методов  финансового менеджмента и управления  издержками производства;

 
2) низкая конкурентоспособность  продукции предприятий, которая  выражается в низких потребительских  характеристиках товаров и в  высоких ценах;

 
3) несвоевременное поступление выручки  при продаже ликвидной продукции; 
 
4) низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями; 
 
5) дебиторская задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию. Она становится не только изъятым из оборота капиталом, но и навязанным предприятию имуществом, которое превращается в объект складирования, охраны и составляет значительную долю в налоге на имущество;

 
6) расходы по содержанию ведомственного  жилого фонда, оставшегося на  предприятии, которые являются большой нагрузкой на финансовый организм предприятия;

 
7) задолженность предприятий перед  организациями-монополистами, продающими  электроэнергию, газ, тепло и воду;

 
8) неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения,  которые освободились из-за сокращения  производства и также превратились  в финансовую нагрузку;

 
9) низкий уровень ответственности  руководителей предприятий перед  учредителями за последствия  принимаемых решений, сохранность  и эффективность использования  имущества предприятия, а также  за финансово-хозяйственные результаты  деятельности предприятия. 

 
1.2. Внешние причины неплатежеспособности.

 
Внешними причинами называются те, на которые организация не может влиять или это влияние может быть незначительным. К внешним   причинам  неплатежеспособности  организации могут быть отнесены:  
 
- общая экономическая ситуация в стране,

 
 
- система налогообложения, 

 
- общий дефицит денежных средств, 

 
- низкий уровень платежеспособного  спроса, 

 
- отсутствие отработанной процедуры  банкротства.

 
а именно: 

 
·                   международные факторы (экономическая цикличность развития ведущих стран, состояние мировой финансовой системы, стабильность международной торговли, зависящей в свою очередь от заключенных межправительственных договоров и соглашений приграничная торговля, таможенные тарифы и пошлины, международная конкуренция);

 
·                   национальные (факторы политического, экономико-географического, культурного и научно-технического характера). 
 
Так, политическая стабильность и направленность внутренней политики государства, реализуемые через право, выражаются в отношении к предпринимательской деятельности и принципах государственного регулирования экономики, к формам собственности, мерам по защите прав потребителей и предпринимателей. Все это аккумулируется в законодательных нормах, актах, которые и определяют деятельность предприятий. 
 
Экономико-географические факторы характеризуются размером и структурой потребностей, а при известных экономических предпосылках — платежеспособным спросом населения. К ним можно также отнести уровень доходов и накоплений населения, т. е. покупательную способность, уровень цен, возможность получения кредита, существенно влияющих на предпринимательскую активность, фазу экономического цикла, в которой находится национальная экономика.  
 
Падение спроса, например, характерное для соответствующей фазы экономического развития, приводит к обострению конкуренции, разорению или поглощению обанкротившегося предприятия. 
 
Факторы культурного характера проявляются в привычках, нормах потребления и предпочтениях одних товаров перед другими. 
 
Уровень развития науки и техники определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, производимые организацией для обеспечения конкурентных преимуществ, требуют, как правило, значительных капитальных вложений и могут в течение продолжительного времени отрицательно сказываться на прибыльности организации, в том числе и вследствие неудач при внедрении новых технологий.  
 
Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции организации вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, обеспечивающая меньшие производственные затраты. 
 
1.3.    
Внутренние причины неплатежеспособности.

Внутренние – это причины, проявляющиеся в зависимости от деятельности самой организации. 

 
Внутренние причины неплатежеспособности организации  могут быть как объективные, так и субъективные: 

 
непрофессиональный менеджмент, 

изношенное оборудование,

 
падение спроса на выпускаемую продукцию, 

 
убытки,  
 
несоразмерный фонд потребления, 

 
отвлечение средств в краткосрочные финансовые вложения, 

 
неправильный выбор форм безналичных расчетов, 

 
большая кредиторская и дебиторская задолженность; 

 
отсутствие авансирования; 

 
наличие незавершенного производства; 

 
недофинансирование из бюджета; 

 
наличие сверхнормативного остатка товарно-материальных ценностей и многое другое.

 
Иными словами, организация попадает в кризисное состояние следствием совокупности внутренних причин конструкторско-технологического, экономического, финансового характера, а также недостатков внутрифирменного экономического управления.

 
 
Конструкторско-технологические причины объясняются технической отсталостью отечественных производителей, которая в полной мере проявилась после открытия рынков для зарубежных фирм-конкурентов.  
 
Но сегодня, когда цены поднялись и сравнялись с мировыми, эти технические решения стали разорять предприятия из-за высокой себестоимости и убытков, так как цены производителя стали выше рыночных. Это породило вначале экономические, а затем и финансовые причины кризиса производителя. 

 
Экономические причины: высокая себестоимость  постепенно оставила предприятия без  прибыли, а затем и вовсе остановила производство из-за отсутствия выручки  и оборотных средств. 

 
Сокращение производства привело  к появлению избыточных незагруженных  мощностей, которые необходимо содержать  и отвлекать на это и без  того ограниченные ресурсы.

 
Кроме того, низкая конкурентоспособности  и неумение продвинуть свою продукцию  на рынки привели к тому, что основной формой продаж стала передача продукции на реализацию с отложенной на длительный срок оплатой.  
 
К финансовым причинам можно также добавить большие оттоки денежных средств на коммунальные расходы по содержанию производственных мощностей (тепло, вода, газ, электроэнергия) в связи с отсутствием сберегающих технологий и состоянии, когда долгов больше, чем имущества.

 
 Поэтому в условиях рыночной экономики  большую роль в защите прав и интересов  юридических и физических лиц  играет такой инструмент, как банкротство несостоятельного должника, позволяющий восстановить нарушенные права кредиторов, либо помочь выйти должнику из кризиса. 
 
Многие внутренние причины являются типичными для большинства предприятий и возникают вследствие неэффективного управления. 
 
Отдельные причины неплатежеспособности связаны с политикой собственников или руководителей предприятий, преследующих определенную цель - извлечение выгоды в результате банкротства и ликвидации предприятия.

 
Всякая организация, осуществляющая коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями. В  процессе этих отношений у организации  возникаютобязательства, которые могут привести к тому, что она станетдолжником. Такая организация обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д. При условии, если такая организация испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств,  то она может быть признана неплатежеспособной. 
 
Неплатежеспособность может быть случайной, временной, длительной и хронической. Длительная и хроническая неплатежеспособность представляет угрозу банкротства, т.к. приводит к разрушению экономических отношений организации на всех уровнях.

 
Причины неплатежеспособности целесообразно  классифицировать как общие, внешние  и внутренние.

 
В общем причинами неплатежеспособности могут быть следующими: 
 
·        снижение или недостаточный рост выручки (затоваривание, сужение рынка, невозврат платежей);

 
·        опережающий прирост обязательств (неэффективные финансовые вложения, избыточные запасы, наращивание средств в расчетах); 
 
·        отставание от запросов рынка;

 
К внешним причинам (т.е. те, на которые  организация не может влиять) устойчивой неплатежеспособности могут быть отнесены: общая экономическая ситуация в  стране, система налогообложения, общий  дефицит денежных средств, низкий уровень  платежеспособного спроса, отсутствие отработанной процедуры банкротства.

 
В составе внутренних причин (проявляющиеся  в зависимости от деятельности самой  организации) следует назвать нерациональную политику управления активами, сбои в  механизме движения денежных потоков, низкую конкурентоспособность продукции, дефицит собственных оборотных  средств, отсутствие финансового планирования и прогнозирования. Как показывает опыт, многие внутренние причины являются типичными для большинства российских предприятий и возникают вследствие неэффективного управления.