Источники формирования оборотного капитала

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств  характеризуется двумя взаимосвязанными показателями:

1) длительностью одного оборота  в днях (оборачиваемость в днях);

2) количеством оборотов за определенный  период (коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость в разах).     

Показатель оборачиваемости в  днях исчисляется по формуле                                          

                                            Д₀ =       (1)                                                              

С₀ – наличие оборотных средств на конец данного периода,

Д – число дней в  данном периоде,

Р – объем товарной продукции за этот период по себестоимости.

Коэффициент оборачиваемости  определяется по формуле 

                                            К₀  =     (2)                                                         

Чем выше коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Между всеми этими показателями существует взаимосвязь, так как для их исчисления используются одни и те же исходные данные – средняя величина оборотных средств и объем реализации продукции.

Показатели  оборачиваемости оборотных средств  имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность предприятий с точки зрения инвестиционной деятельности.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных  средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1. На стадии  производственных запасов:

• установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;
• систематическая проверка состояния складских запасов;
• правильный учет и планирование ресурсов;
• замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.

2. На производственной  стадии:

• улучшение качества выпускаемой продукции;
• сокращение производственных потерь;
• комплексное использование сырья и применение отходов производства;
• сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;
• соблюдение ритмичности работы.

3. В сфере  обращения:

• комплексное обеспечение предприятия сырьем и материалами;
• организация маркетинговых исследований;
• сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,
• ускорение реализации продукции;
• совершенствование способов расчета за продукцию.

Таким образом, предприятие, функционирующее на принципах самоокупаемости, обязано эффективного управлять  собственными оборотными средствами для  обеспечения:

• рационального использования ресурсов предприятия в основной производственной деятельности.
• оперативного определения ликвидности предприятия и своевременного погашения задолженностей.

Внедрение комплексной  информационной системы существенно  упрощает проведение анализа структуры оборотных средств (для каждого производственного цикла легко могут быть определены пропорции распределения ресурсов между запасами, дебиторской задолженностью, выданными авансами, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями), а также расчета оборачиваемости и рентабельности текущих активов.

Основная задача оперативного управления оборотными средствами - это  поддержание такого уровня оборотных  средств, который обеспечивает получение  максимальной прибыли при допустимых показателях ликвидности и финансового риска.

Рычагами управления оборотными средствами являются:

• управление запасами, включая управление запасами готовой продукции;
• управление дебиторской задолженностью, включающее контроль по срокам возникновения, введение гибких форм и графиков оплаты, поддержание баланса между дебиторской и кредиторской задолженностями.

Для оценки эффективности  управления оборотными средствами используются следующие показатели:

• величина оборотных средств;
• структура оборотных средств;
• оборачиваемость по каждому элементу структуры;
• продолжительность финансового цикла;
• рентабельность текущих активов.

Предприятие, функционирующее  на принципах самоокупаемости, обязано  эффективного управлять собственными оборотными средствами для обеспечения:

• рационального использования ресурсов предприятия в основной производственной деятельности;
• оперативного определения ликвидности предприятия и своевременного погашения задолженностей.

Ликвидность предприятия можно  охарактеризовать с помощью финансовых коэффициентов:

• абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности (краткосрочных обязательств организации) может быть погашена в ближайшее время. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное (рекомендуемое) значение этого коэффициента – более 0,2 (20%);
• текущей ликвидности. Этот коэффициент показывает, в какой степени все оборотные активы покрывают все краткосрочные обязательства. Поэтому по-другому он называется коэффициентом покрытия. Рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств. Оптимальное (рекомендуемое) значение коэффициента – от 1,5 до 2,0.

На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой  — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики  предприятие должно уделять большое  внимание не только маркетинговым исследованиям, изучению рынка, но и эффективному использованию имеющихся внутренних ресурсов.

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении  прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы  на рынке. Величина прибыли зависит  от эффективного использования оборотного капитала.

Таким образом, подводя  итог, можно заключить, что оборотный капитал предприятия представляет собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотный капитал одновременно функционирует как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Оборотный капитал постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация).

На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

Фонды обращения это то что обслуживает сферу обращения - денежные средства предприятия, которые оно выделяет на приобретение предметов труда, готовая продукция (на складе и неоплаченная в пути), средства в расчетах.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные  средства

Собственные оборотные  средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Соответственно, предприятие, функционирующее на принципах самоокупаемости, обязано эффективного управлять  собственными оборотными средствами для  обеспечения:

• рационального использования ресурсов предприятия в основной производственной деятельности.
• оперативного определения ликвидности предприятия и своевременного погашения задолженностей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?- М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Бочалов Е.Ю. Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2009.
3. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия. // Фин. Газета,2006, №48.
4. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий). – И.: Инфра-М.: 2006..
5. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование. / Под ред. Самочкина В.Н. – М.:Дело, 2006.
6. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: Инфра-М, 2006.
7. Крейнина М.Н.  Финансовое  состояние предприятия. Методы оценки. М.: ДИС, 2009.
8. Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии. Уч.пособие для вузов. – М.: Приор, 2008.
9. Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия. // Маркетинг, 2007, №4.
10. Радионов Р.А Нормирование запасов и оборотных средств на предприятии в условиях рыночной экономики. // Экономический анализ, 2007, N 12.
11. Радионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами. // Экономический анализ, 2009, N 8.
12. Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств.//Экономический анализ. Теория и практика, июль 2007, N 14.
13. Радионов Р.А. Организация нормирования оборотных средств. Выходные формы, распечатываемые при нормировании. // Экономический анализ, 2005, N 2.
14. Сенчагов В.И., Архипов А.И., Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. – М.: Проспект, 2007.
15. Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М: Финансы и статистика, 2007.
16. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 2007.
17. Финансовая экономика фирмы/Под общ.ред.Ильенковой С.Д. – М.:Компания Спутник, 2007.
18. Экономика фирмы / Под ред. Саврукова Н.Т.: Конспект лекций. –Спб, 2008.