Характеристика и особенности деятельности финансовых посредников на финансовом рынке

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Титульный лист

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение 1. Теоретические основы  организации и функционирования  финансового рынка, деятельность  финансовых посредников 1.1 Понятие финансового  рынка, его назначение, функции и  структура (объекты и субъекты) 1.2 Сущность финансовых  посредников, место, роль и их  виды на финансовом рынке 2. Характеристика и особенности  деятельности финансовых посредников  на финансовом рынке 2.1 Особенности деятельности  учреждений депозитного типа 2.2 Особенности деятельности инвестиционных институтов Заключение Список источников информации

3   5   5   9   14 14 23 32 35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Рыночная экономика требует постоянной мобилизации временно свободных денежных ресурсов и их перераспределения между хозяйственными субъектами. На практике это обеспечивается финансовым рынком.

Финансовый рынок — это система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. Поэтому он функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов. Его предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников ее удовлетворения. Функциональное назначение его состоит в посредничестве движению денежных средств от их первоначальных инвесторов (владельцев) к вторичным инвесторам (заемщикам, пользователям).

Финансовые рынки представляют собой каналы, по которым сбережения переводятся в займы. В целом финансовый рынок можно определить как составную часть глобального рынка, на котором осуществляется обращение различных финансовых инструментов.

Тема данной работы: Финансовые посредники на финансовом рынке: особенности, характеристика и тенденции развития их деятельности.

Объект исследования: финансовые посредники на финансовом рынке

Предмет исследования: показатели характеризующие финансовый рынок России

Актуальность исследования обусловлена необходимостью определения функций и роли функционирования финансовых посредников на российском финансовом рынке бумаг. Несмотря на то, что в последнее время все больше увеличивается популярность финансовых рынков и финансового посредничества необходимо отметить, что не все еще четко различают и понимают суть финансового рынка и финансового посредничества, поэтому следует рассмотреть все аспекты, касающиеся финансового рынка, его видов и характеристик.

Цель данной работы охарактеризовать и изучить финансовый рынок и финансовое посредничество в России.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы  организации и функционирования  финансового рынка, деятельность  финансовых посредников;

- дать определение финансовому  рынку, изучить его структуру, назначение  и функции, выявить сущность финансового  посредничество его виды, роль и место;

- проанализировать особенность  деятельности учреждений депозитного  типа и инвестиционных институтов.

Материальную базу данной работы составляет литература, посвященная инвестиционной деятельности, финансовому посредничеству и финансированию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы организации  и функционирования финансового  рынка, деятельность финансовых посредников

 

1.1 Понятие финансового рынка, его  назначение, функции и структура (объекты и субъекты)

 

Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

Макроэкономические задачи финансовых рынков состоят в следующем:

- обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного распределения;

- мобилизация временно свободных  денежных средств государства, юридических  и физических лиц, с последующим  их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;

- обеспечение децентрализованного  регулирования экономики на отраслевом  и территориальном уровнях. [1]

Основные признаки современных финансовых рынков:

- в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества;

- характеризуются исключительно  жестким уровнем конкуренции  между распорядителями, определяющий  их преобразование из «рынка продавца» в «рынок покупателя»;

- централизованно регулируются  и контролируются государством  в лице уполномоченных им специальных  финансовых органов;

- усиление процесса интеграции (в отдельных случаях – прямого  сращивания) между отдельными рынками. [1]

Основные участники финансовых рынков:

1. Инвесторы, в роли которых могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;

2. Распорядители, в роли которых могут выступать специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение;

3. Пользователи – государство, юридические, физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование. [3]

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется обычно на:

- учетный;

- межбанковский;

- валютный. [3]

Структура финансового рынка представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура финансового рынка[3]

 

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов. [3]

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения. [3]

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансовых ресурсах.

Функциями финансового рынка являются:

- реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

- организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

- финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

- воздействие на денежное обращение. [3]

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. Эта функция проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т. п.).

Содержание третьей функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

Современный финансовый рынок России представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Каждое звено - это рынок одной группы финансовых активов, состоящий из отдельных сегментов, т. е. из рынков отдельного конкретного финансового актива.

Финансовый рынок существует в двух формах:

- организованный рынок - это рынок, который функционирует по определенным правилам, установленным банками и биржами;

- неорганизованный рынок представляет собой сферу обращения финансовых активов через другие каналы. [3]

Выделяют первичный и вторичный рынки.

На первичном рынке производится первичное размещение только что пущенных в обращение финансовых активов.

Вторичный рынок - это рынок, где обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс (цена), т. е. производится котировка курса финансового актива.

 

1.2 Сущность финансовых посредников, место, роль и их виды на финансовом рынке

 

Финансовый посредник - организация, определённый финансовый институт, основной функцией которого является аккумулирование свободных денежных средств разных экономических субъектов и предоставление их от своего имени на определённых условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах. [9]

Наличие финансовых посредников облегчает возможность получения недостающих денежных средств для нуждающихся в них. И расширяет возможности размещения временно свободных денежных средств для лиц, обладающих избытком денежных средств.

Финансовое посредничество в макромасштабе наиболее развито при постиндустриальном капитализме (капитализме финансовых пузырей), когда инвестиции в различных формах превышают стоимость валового реального сектора экономики. Это следствие естественной маржи (разницы) стоимости труда и ресурсов на входе и стоимостью конечного результата труда и ресурсов на выходе. Соответственно маржа эта рассматривается как инвестиции, но при насыщении рынка и ограниченности объёма спроса на определённом этапе эти инвестиции создают эффект финансовых пузырей, что приводит к финансовому кризису. [9]

Эта проблема отсутствует при социалистической экономике, ведь в последней, результат труда лишён рыночного стоимостного выражения и распределяется равномерно и пропорционального вложенному труду, способностям и переизбыток распределяется по социальному принципу, помощи и солидарности, что не создаёт переизбыток товара и финансовых пузырей и потребность в постоянном расширении рынка сбыта.