Финансовый менеджмент на примере ОАО «Алейский Мясокомбинат»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ОСНОВ ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «ДОМОСТРОЙ»

 

2.1 Краткая характеристика организации ЗАО «Алейский мясокомбинат»

 

"Алейский мясокомбинат" расположен  в Алтайском крае в г. Алейске. Это предприятие нового поколения, специализирующееся на первичной  переработке, разделке и упаковке  охлажденного и замороженного мяса. Предприятие создавалось как инновационное с внедрением передовых технологий в мясной индустрии. По технологической оснащенности предприятие не имеет аналогов в России. Мясокомбинат способен перерабатывать 100 тонн мясного сырья в сутки.

Наша основная задача – удовлетворение потребностей предприятий мясопереработки, торговли и общественного питания в качественном мясном сырье, мясопродуктах, современных логистических услугах. Мы заботимся о здоровье россиян и стремимся сделать жизнь наших граждан и наших детей по-настоящему полноценной. Именно поэтому мы поставляем широкий ассортимент качественного мяса, являющегося важнейшей составляющей в рационе человека.

Сегодня Алейский мясокомбинат - это динамично развивающееся предприятие. Применяемые технологии и инфраструктура являются серьезными конкурентными преимуществами. Холодильные камеры разных размеров и температур, железнодорожные подъездные пути, пандусы для проведения погрузо-разгрузочных работ, парк погрузочной техники, ветеринарный пост - все предназначено для бережной и эффективной работы с большими партиями продовольствия, требующего особых температурных условий.

Главное достоинство нашей продукции в том, что делается она из натурального, экологически безопасного высококачественного сырья - мясокомбинат обеспечивается сырьем своими же подсобными хозяйствами. Кроме того, еще из 139 хозяйств Алтайского края свинина мясного направления и крупный рогатый скот поступают прямиком на мясокомбинат и разделываются в убойном цехе предприятия, а весь процесс от приемки до переработки подвержен строгому контролю Госветнадзора.

Выработанная Компанией стратегия расширения деятельности предусматривает развитие таких направлений производства, как охлажденные полуфабрикаты, замороженные полуфабрикаты, мясо в маринадах, деликатесная продукция. Изначально деятельность завода ориентирована на производство охлажденной продукции для покупателей среднего и высокого уровня дохода; а также производство промышленной замороженной продукции. Основными клиентами стали крупные торговые сети, универсамы. Соответственно, промышленная заморозка поставлялась на предприятия мясной отрасли. Выпуск охлажденной и замороженной и сейчас является важнейшим источником роста и развития предприятия.

В настоящее время ОАО «Алейский Мясокомбинат» совместно с немецкими партнерами приступила к проектированию современного предприятия по производству мелкокусковых мясных полуфабрикатов, предназначенных специально для сектора HoReCa (предприятий общественного питания), соответствующего всем международным санитарно-гигиеническим и экологическим нормам. Предприятие предусматривает полный цикл переработки мясного сырья и выпуск охлажденного мяса и субпродуктов. Это предприятие станет ключевым звеном в формирующейся системе опорных пунктов животноводства (агропромышленных парков) на Алтае. Появление таких предприятий позволит нашим клиентам получать свежее охлажденное мясо, в то же время фермерские и животноводческие хозяйства получат стабильный сбыт выращиваемого скота. Полуфабрикаты будут поставляться в охлажденном виде, с применением современных технологий длительного хранения, для некоторых видов полуфабрикатов будут прилагаться специи и маринады. Вся продукция будет сопровождаться технологической документацией по дальнейшей обработке и рецептами по приготовлению различных блюд из данных видов полуфабрикатов.

 

 

 

 

 

2.2 Анализ финансового менеджмента ОАО «Алейский Мясокомбинат»

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. 

Таблица 1 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.	% темп роста
	2011	2012	на начало анализируемого периода( 2011)	на конец анализируемого периода( 2012)
Актив
1. Внеоборотные активы в том числе:	18 807 000	34 304 000 20,1		34,3	+15 497 000	+82,4
основные средства	10 086 000	9 853 000 10,8		9,8	-233 000	-2,3
нематериальные активы	–	– –		–	–	–
2. Оборотные, всего в том числе:	74 570 000	65 852 000 79,9		65,7	-8 718 000	-11,7
запасы	42 577 000	42 693 000 45,6		42,6	+116 000	+0,3
дебиторская задолженность	26 260 000	17 920 000 28,1		17,9	-8 340 000	-31,8
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	5 733 000	5 239 000 6,1		5,2	-494 000	-8,6
Пассив
1. Собственный капитал	7 901 000	8 222 000 8,5		8,2	+321 000	+4,1
2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе:	–	– –		–	–	–
заемные средства	–	– –		–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего в том числе:	85 476 000	91 934 000 91,5		91,8	+6 458 000	+7,6
заемные средства	65 000 000	90 000 000 69,6		89,9	+25 000 000	+38,5
Валюта баланса	93 377 000	100 156 000 100		100	+6 779 000	+7,3

 

 

Из таблицы 1 видно, что на 2012 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов, соответственно, две третьих. Активы организации за весь период увеличились на 6 779 000 тыс. руб. (на 7,3%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 4,1%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

•   долгосрочные финансовые вложения – 14 845 000 тыс. руб. (79,5%)

• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 2 837 000 тыс. руб. (15,2%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке "краткосрочные заемные средства" (+25 000 000 тыс. руб., или 98,7% вклада в прирост пассивов организации за весь рассматриваемый период).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "прочие краткосрочные обязательства" в пассиве (-8 340 000 тыс. руб. и -18 000 000 тыс. руб. соответственно).

На 2012 собственный капитал организации составил 8 222 000,0 тыс. руб. Собственный капитал организации в течение анализируемого периода несколько вырос (на 321 000,0 тыс. руб.).

Таблица 2 – Оценка стоимости чистых активов организации.

 

Показатель	Значение показателя				Изменение
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.	% темп роста
	2011	2012	на начало анализируемого периода (2011)	на конец анализируемого периода (2012)
1. Чистые активы	7 901 000	8 222 000	8,5	8,2	+321 000 +4,1
2. Уставный капитал	11 000	11 000	<0,1	<0,1	– –
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	7 890 000	8 211 000	8,4	8,2	+321 000 +4,1

 

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 747,5 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 4,1% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

 

 

 

 

Таблица 3 – коэффициенты финансовой устойчивости

 

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя
	2011	2012
1. Коэффициент автономии	0,08	0,08	–
2. Коэффициент финансового левериджа	10,82	11,18	+0,36
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,15	-0,4	-0,25
4. Индекс постоянного актива	2,38	4,17	+1,79
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,08	0,08	–
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,38	-3,17	-1,79
7. Коэффициент мобильности имущества	0,8	0,66	-0,14
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,08	0,08	–
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,26	-0,61	-0,35
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	–

 

Коэффициент автономии организации на 2012 г. составил 0,08. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (8% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. За весь рассматриваемый период имело место несущественное падение коэффициента автономии (менее чем на 0,01).

Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме: Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку полностью отсутствуют.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Структура  капитала предприятия

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода равнялся -0,4, вместе с тем, на 2011 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был намного больше – -0,15 (изменение -0,25). Коэффициент на последний день анализируемого периода имеет критическое значение.

За последний квартал отмечено несущественное (снижение менее чем на 0,01) падение коэффициента покрытия инвестиций – до 0,08. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 8%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 2012 составил -0,61, что на 0,35 меньше значения коэффициента обеспеченности материальных запасов на первый день анализируемого периода. На 2011 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.

Коэффициент краткосрочной задолженности ОАО "Алейский мясокомбинат" показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной..

 

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка

(недостатка) собственных  средств

 

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (2011)	на конец анализируемого периода (2012)	На 2011	на 2012
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-10 906 000	-26 082 000	-53 483 000	-68 775 000
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)	-10 906 000	-26 082 000	-53 483 000	-68 775 000
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	54 094 000	63 918 000	+11 517 000	+21 225 000