Финансовый бюджет, особенности его составления и исполнения

Балансовый отчет показывает, какими средствами финансирования обладает предприятие и как используются эти средства. Балансовый отчет характеризует финансовое состояние предприятия на конкретную дату.

Для прогноза баланса  используется величина нормируемых  оборотных активов (сырья и материалов, незавершенного производства и готовой  продукции) и величина дебиторской  задолженности, которые рассчитываются при подготовке соответствующих бюджетов. Инвестиционные проекты служат основой для прогноза стоимости основных средств.

Пассивная часть баланса  формируется исходя из предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности  и прочих текущих пассивов.

В первом приближении  никаких изменений в постоянном капитале (кредиты банков плюс собственный  капитал) не планируется.

Расхождение в прогнозах  активной и пассивной части баланса  дает представление о нехватке (избытке) финансирования. Решение о способе финансирования принимается на основании дополнительного анализа.

Изменение структуры  баланса сказывается на потоке денежных средств.

 

 

 

Управление бюджетированием.

Управление бюджетированием  начинается с назначения директора  по бюджету, который отвечает за подготовительный процесс, стандартизацию проектных форм, сбор и сопоставление данных, проверку информации и предоставление отчетов. Как правило, директором по бюджету назначается финансовый директор. Он выступает в качестве штатного эксперта и координирует действия отделов.

Из руководителей верхнего звена и, возможно, внешних консультантов  создается комитет по бюджету. Комитет  по бюджету - это постоянно действующий  орган, который занимается проверкой  стратегических и финансовых планов, дает рекомендации, разрешает разногласия и оперативно вносит коррективы в деятельность компании.

Рекомендуется также  разработать руководство по бюджету. Руководство по бюджету – это  набор инструкций, отражающих политику, организационную структуру предприятия, разделение прав, обязанностей и ответственности исполнителей. Эти инструкции выполняют роль свода правил и рекомендаций для составления бюджетных программ. В инструкциях должно излагаться что, когда, как и в какой форме нужно делать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Краткий  пример расчета финансового бюджета и его особенности

 

Бюджет денежных средств  является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. В  нем собираются вместе итоговые числовые финансовые показатели каждого частного бюджета. Бюджет денежных средств отражает все “хорошие и плохие новости” предприятия [4]. Хорошие новости – это поступления денег, плохие – уплаты денег. Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным.

Отметим ряд особенностей данного бюджета. Это, во-первых, упрощенный характер схемы уплаты налога на прибыль, принятый в данном примере. Величина налога на прибыль, определенная в рамках планового отчета о прибыли, делятся на четыре равные части, каждая часть учитывается в бюджете денежных средств каждого квартала. Усложнить эту схему и сделать ее адекватной реальному состоянию дел не представляется сложным. Этот вопрос рассматривается в рамках анализа деловой ситуации. Во-вторых, заявленный в общей процедуре бюджетирования инвестиционный бюджет, представлен в таблице 1 (цифры для расчетов взяты для примера и наглядности) одной строкой затрат на покупку оборудования.

 

Таблица1

Бюджет денежных средств (без дополнительного финансирования)

	Квартал 1	Квартал 2	Квартал 3	Квартал 4	За год
Денежные средства на начало периода	42,500	(74,165)	(128,330)	(14,495)	42,500
Поступление денежных средств
от потребителей	230,000	480,000	740,000	520,000	1,970,000
Денежные средства в  распоряжении	272,500	405,835	611,670	505,505	2,012,500
Расходование денежных средств
на основные материалы	49,500	72,300	100,050	79,350	301,200
на оплату труда основного  персонала	84,000	192,000	216,000	114,000	606,000
производственные накладные  затраты	68,000	96,800	103,200	76,000	344,000
затраты на сбыт и управление	93,000	130,900	184,750	129,150	537,800
Налог на прибыль	12,165	12,165	12,165	12,165	48,660
покупка оборудования	30,000	20,000	-	-	50,000
дивиденды	10,000	10,000	10,000	10,000	40,000
Всего денежных выплат	346,665	534,165	626,165	420,665	1,927,660
Избыток (дефицит) денег	(74,165)	(128,330)	(14,495)	84,840	84,840

Источник: [8]

 

Как видно из анализа  данных таблицы 1, полученный бюджет является дефицитным. Таким образом, необходимо предусмотреть дополнительные источники финансирования, которые в рамках рассматриваемого примера сводятся к банковскому кредитованию. Технологически, в таблицу бюджета вводится дополнительный блок – “финансирование”, в котором финансовый менеджер должен предусмотреть получение кредита и его возврат, а также выплату банку процентного вознаграждения. В таблице 2 приведен бюджет денежных средств, предусматривающий дополнительное финансирование.

Работа финансового  менеджера по обоснованию суммы  кредитования предусматривает подбор данных в блоке “финансирование” так, чтобы реализовать принцип разумного избытка денежных средств, т.е. планировать денежный счет на некотором допустимом уровне, который в рамках рассматриваемого примера не должен быть ниже 30,000 р. Особенностью этой работы является необходимость обеспечить согласование данных бюджета денежных средств с плановым отчетом о прибыли. Эта необходимость связана с тем, что сумма процентных платежей оценивается в бюджете денежных средств и подставляется в отчет о прибыли. В то же время, сумма налоговых платежей оценивается в отчете о прибыли и подставляется в бюджет денежных средств. Такой подбор “вручную” сделать затруднительно, и следует воспользоваться заранее разработанным программным средством.

В таблицах 2 и 3 приведены согласованные плановый отчет о прибыли и бюджет денежных средств, как результат работы финансового менеджера по подбору бюджетных показателей.

 

Таблица 2

Плановый отчет о  прибыли (окончательный вариант)

Выручка от реализации продукции	2,000,000
Себестоимость реализованной  продукции	1,300,000
Валовая прибыль	700,000
Общие и маркетинговые  затраты	537,800
Прибыль до процентов  и налога на прибыль	162,200
Проценты за кредит	12,250
Прибыль до выплаты налогов	149,950
Налог на прибыль	44,985
Чистая прибыль	104,965

Источник: [14]

 

Таблица3

Бюджет денежных средств (окончательный вариант)

	Квартал 1	Квартал 2	Квартал 3	Квартал 4	За год
Денежные средства на начало периода	42,500	36,754	33,508	40,761	42,500
Поступление денежных средств
от потребителей	230,000	480,000	740,000	520,000	1,970,000
Денежные средства в распоряжении	272,500	516,754	773,508	560,761	2,012,500
Расходование денежных средств
на основные материалы	49,500	72,300	100,050	79,350	301,200
на оплату труда основного  персонала	84,000	192,000	216,000	114,000	606,000
производственные накладные затраты	68,000	96,800	103,200	76,000	344,000
затраты на сбыт и управление	93,000	130,900	184,750	129,150	537,800
Налог на прибыль	11,246	11,246	11,246	11,246	44,985
покупка оборудования	30,000	20,000	-	-	50,000
дивиденды	10,000	10,000	10,000	10,000	40,000
Всего денежных выплат	345,746	533,246	625,246	419,746	1,923,985
Избыток (дефицит) денег	(73,246)	(16,493)	148,261	141,015	88,515
Финансирование:
Получение ссуды	110,000	50,000			160,000
Погашение ссуды			(100,000)	(60,000)	(160,000)
Выплата процентов			(7,500)	(4,750)	(12,250)
Итого, денежный поток	110,000	50,000	(107,500)	(64,750)	(12,250)
Денежные средства на конец периода	36,754	33,508	40,761	76,265	76,265

Источник: [8, с. 173]

Завершает систему бюджетов плановый баланс предприятия. Он представляет собой описания состояния активов и пассивов компании на конец планового периода. Таблица 4 иллюстрирует плановый баланс предприятия.

 

Таблица 4

Баланс предприятия  на начало и конец планового периода

Активы:	1 января	31 декабря
Оборотные активы:
Денежные средства	42,500	76,265
Счета дебиторов	90,000	120,000
Запасы сырья	4,200	4,500
Запасы готовой продукции	26,000	39,000
Всего оборотные активы	162,700	239,765
Основные средства
Земля	80,000	80,000
Сооружения и оборудование	700,000	750,000
Накопленная амортизация	(292,000)	(352,000)
Сооружения и оборудования нетто	408,000	398,000
Итого активы	650,700	717,765
Обязательства:
Текущие обязательства
Счета к оплате	25,800	27,900
Банковский кредит		-
Акционерный капитал:
Обыкновенные акции, без  номинала	175,000	175,000
Нераспределенная прибыль	449,900	514,865
Всего акционерный капитал	624,900	689,865
Итого обязательства  и капитал	650,700	717,765
Проверка баланса	OK	OK

Источник: [14]

Опишем формирование каждой статьи баланса. Статья денежные средства берется в виде итогового  значения бюджета денежных средств. Дебиторская задолженность определяется как 30% выручки четвертого квартала, на которую предприятие планирует предоставить отсрочку платежа.

Сумма нераспределенной прибыли на конец года получается с помощью следующей формулы:

Нераспределенная прибыль  на начало года + Чистая прибыль за год  – Выплаченные дивиденды.

Отметим, что сумма  активов и пассивов баланса совпадает, что является подтверждением правильности составления бюджета. Для специалиста, который составляет бюджет первый раз, и этот бюджет оказывается достаточно сложным (несколько видов продукции, сложная структура затрат), факт совпадения сумма активов и пассивов выглядит как “финансовое чудо”, хотя это чудо является результатом использования системы двойной записи, принятой в бухгалтерии.