Финансовый анализ деятельности ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»»

 

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. По отношению к 2011 году этот показатель уменьшился на 0,335657  и составил 1,877005.

Период оборачиваемости запасов за исследуемый период увеличился на 41 день и в 2012 году составил 174,2 это может означать, что компания эффективно организовывает свои связи с поставщиками осуществляет надлежащий контроль за состоянием запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности снизился, к 2012 он году составил 1,000553, что ниже данного показателя за 2011 году на 0,48. Снижение этого показателя может означать следующее:

• у покупателей проблемы с оплатой счетов;
• создается организация взаимоотношений с покупателями, обеспечивающая более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

Период оборачиваемости  дебиторской задолженности в свою очередь уменьшился на 173,4 день, составив 182,8дней. Это говорит о том, что покупатели активнее платят по счетам, и платежеспособность фирмы повышается.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. К концу 2011 года он составлял 0,018985, но к концу 2012 года уменьшился до 0,016758, что говорит о замедлении погашения текущих обязательств перед кредиторами. Период оборачиваемости кредиторской задолженности к 2012 году снизился на 157,9 дней, составив 182,8 дней.

Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов снизился на 0,45, что говорит о снижении эффективности использования основных средств.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов уменьшился на 0,1832136 и в 2012 году составил

Финансовый цикл в 2011 году составил -742, а в 2012 году увеличился и составил -368,8. то это означает, что деньги от покупателей поступают раньше, нежели платежи в адрес поставщиков по данному товару, что бесспорно является хорошим показателем.

Финансовый  цикл можно сократить:

- за счет  ускорения производственного процесса;

- за счет  ускорения оборачиваемости дебиторской  задолженности;

- за счет  замедления оборачиваемости кредиторской  задолженности.

Операционный  цикл в 2012 году уменьшился  на 131,5 и составил 534,4.Операционный цикл характеризует собой время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Уменьшения продолжительности операционного цикла можно рассматривать как положительную тенденцию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПОКАЗАТЕЛИ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

Рентабельным  является такое состояние деятельности, когда на протяжении определенного  периода денежные поступления компенсируют понесенные расходы, создается и  накапливается прибыль. Противоположным  состоянием является убыточность, когда  денежные поступления не компенсируют понесенные расходы.

Показатели  эффективности характеризуют способность понесенных расходов окупиться, что является основой дальнейшей деятельности предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики и т.д.

Таблица 7.

Показатели  прибыли и рентабельности

Показатель	Формула расчета	2011 год	2012 год	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3)*100
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент валовой прибыли	Квп=Валовая прибыль/Выручка	0,02	0,02	0,00	103,33
2.Коэффициент чистой прибыли	Кчп=Чистая прибыль/Выручка	0,01	-0,01	-0,03	-93,14
3.Коэффициент рентабельности продаж	ROS=Операционная прибыль/Выручка	-0,03	-0,01	0,02	41,34
4.Коэффициент рентабельности активов	ROA=Операционная прибыль/Средние активы	0,00	-0,01	-0,01	1249,28
5.Коэффициент рентабельности собственного  капитала	ROE=Чистая прибыль/Средний собственный капитал	0,02	-0,01	-0,03	-78,03

Коэффициент валовой прибыли - это валовая прибыль, поделенная на объем продаж, что показывает, какая часть общей выручки от продаж осталась после вычета стоимости проданных товаров. Каким высоким должен быть коэффициент валовой прибыли, зависит от того, как организован бизнес, и от разнообразных затрат, которые он должен покрывать у предприятия. Этот показатель не изменился с 2011 до 2012 года.

Значение коэффициента чистой прибыли уменьшился за исследуемый период на 0,03, что говорит об уменьшении доли чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж - характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах. За анализируемый период показатель увеличился на 0,02, следовательно, на эту величину повысилась сумма операционной прибыли с каждого рубля проданной продукции.

Коэффициент рентабельности активов - отношение чистой прибыли (чистой прибыли до выплаты процентов или операционной прибыли) к среднегодовой величине всех активов предприятия. Значение этого показателя снизилось на 0,01, что говорит о снижении эффективности использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала - является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане. Значение коэффициента к 2012 году снизилась на -0,03, что говорит о том, что прибыль которую приносит каждый рубль вложенный в бизнес компании ее владельцами уменьшилась.

Из анализа  показателей рентабельности видно, что из всех показателей увеличился  только коэффициент рентабельности продаж. Увеличение рентабельности продаж возможно тогда, когда темпы роста реальной выручки будут опережать темпы роста затрат. Возможными причинами могут быть естественный рост объемов продаж, изменение ассортимента продающихся товаров. В процессе увеличения количества уже проданной продукции объем выручки может возрастать быстрее затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Факторный анализ рентабельности активов

 

Факторный анализ рентабельности –  позволяет выявить факторы, влияющие на каждый из показателей рентабельности; оценить влияние каждого из факторов на общее отклонение рентабельности отчетного периода по сравнению  с базовым, наметить направления и разработать мероприятия по исключению отрицательного влияния на рентабельность, а также по повышению факторов.

Таблица 8.

Факторный анализ рентабельности активов

Показатель	2011	2012	Отклонение
Исходные данные
Прибыль от продаж	75 200	-93 621	-168 821
Выручка от реализации	4 593 753	4 042 302	-551 451
Общая сумма доходов орагнизации	75 200	-93 621	-168 821
Активы	320 592	324 895	4 304
Факторы
Рентабельность продаж	0,02	-0,02	-0,04
Доля выручки от реализации в доходах	61,09	-43,18	-104,26
Доля доходов на 1 руб. активов	0,23	-0,29	-0,52
Изменение рентабельности активов	X	X	0,007
Влияние факторов
Рентабельность продаж	X	X	-0,014
Доли выручки от реализации в доходах	X	X	-0,0000000034
Доли доходов на 1 руб. активов	X	X	-0,003911486
Совокупное влияние факторов на рентабельность активов	X	X	-0,0181

 

Анализ влияния  всех трех факторов на изменение рентабельности активов показал следующее:

• рентабельность продаж снизилась на 0,014
• доля выручки от реализации в доходах снизилась на 0,0000000034
• доля доходов на 1 рубль активов снизилась на 0,003911486
• совокупное влияние факторов оказывает на рентабельность активов отрицательное влияние.

 

 

 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

 

Таблица 9.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	2011	2012	Отклонение
Исходные данные
Прибыль от продаж	75 200	-93 621	-168 821
Выручка от реализации	4 593 753	4042302	-551 451
Собственный капитал	3926195	3955558	29 363
Активы	9567399	14297892	4 730 493
Факторы
Рентабельность продаж	0,02	-0,02	-0,04
Отдача активов	0,48	0,28	-0,2
Мультипликатор СК	2,44	3,61	1,18
Изменение рентабельности СК	Х	Х	-0,0315
Влияние факторов
Рентабельности продаж	Х	Х	0,0204
Отдачи активов	Х	Х	0,3388
Мультипликатора СК	Х	Х	0,615
Совокупное влияние факторов на рентабельность СК	Х	Х	0,9742

 

Рассчитав влияние всех трех факторов на изменение  рентабельности собственного капитала, можно сделать следующие выводы:

• рентабельность продаж снизилась на 0,04
• отдача активов снизилась на 0,2
• мультипликатор собственного капитала увеличился на 0,615