Финансовый анализ деятельности ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...4

Краткая характеристика ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»»…………………………………………………...………………………6

Аналитический баланс………………….……………………………….…...….8

Горизонтальный  анализ баланса……………………………………………......11

Вертикальный  анализ баланса………………………………………………….13

Анализ показателей  платежеспособности и ликвидности……………………15

Анализ показателей  финансовой устойчивости ……………………………....19

Показатели  деловой активности………………………………………………..22

Показатели  прибыли и рентабельности………………………………………..26

Факторный анализ рентабельности активов………….………………………..29

Факторный анализ рентабельности собственного капитала………………….31

Заключение……………………………………………………………………….33

Список использованных источников…………………………………………...34

Приложение…………………………………...………………………………….35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее  время анализ финансового состояния  предприятия хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный  характер и проводятся по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода заключается в расчете  совокупности аналитических коэффициентов, структурированной по некоторому принципу. Чаще всего обособляют такие разделы, как платежеспособность, устойчивость, прибыльность, внутрифирменная эффективность  и отдача на капитал.

Финансовый  анализ представляет собой процесс  идентификации, систематизации и аналитической  обработки доступных сведений финансового  характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендации, которые могут служить  формализованной основой для  принятия управленческих решений в  отношении определенного объекта  анализа.

На сегодняшний  день тема является актуальной, так  как позволяет ответить на вопрос: «Благоприятно ли положение предприятия  на рынках благ и факторов производства»? Ответ на этот вопрос формируется  в ходе анализа имущественного и  финансового потенциалов предприятия, выявления динамики ключевых индикаторов  и сравнения их значений со среднеотраслевыми и среднерыночными.

Цель  курсовой работы – провести финансовый анализ деятельности ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»».

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

дать  краткую характеристику исследуемого предприятия;

построение аналитического баланса;

провести  горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса;

провести  анализ ликвидности и платежеспособности организации;

провести  анализ финансовой устойчивости предприятия;

провести  анализ деловой активности;

провести  анализ прибыльности и рентабельности;

провести  факторный анализ рентабельности активов  и рентабельности собственного капитала.

Для проведения финансового анализа предприятия  использовались данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках, за период 2011 – 2012 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПАНИИ ОАО «КОНЦЕРН РАДИОСТРОЕНИЯ»ВЕГА»»

 

Генеральным директором ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА» является  – генеральный конструктор, доктор технических наук, профессор является Владимир Степанович Верба. 
        В соответствии с указом Президента Российской Федерации от 28 апреля 2004 года № 569 Открытому акционерному обществу "Концерн радиостроения "Вега"определена задача обеспечения приоритетного развития ключевых технологий радиостроения, радиолокационных средств и систем разведки и управления наземного, авиационного и космического базирования в интересах обороны и экономики страны. Для её решения в состав концерна дополнительно включены девять предприятий радиоэлектронного комплекса промышленности страны.  
       Головное предприятие концерна – научная и конструкторская организация со славной шестидесятипятилетней историей. Созданное в далёкое военное время (1 октября 1944 года) Центральное конструкторское бюро (ЦКБ) № 17 было ориентировано на разработку самолётных радиолокационных систем и средств. Впоследствии предприятие называлось Научно-исследовательский институт № 17, Московский НИИ приборостроения, а с июля 2003 года – Открытое акционерное общество "Концерн радиостроения "Вега" (ОАО "Концерн "Вега").  
        За годы своего существования коллектив предприятия создал целый ряд систем, которые были приняты на вооружение Советской армии. Первая работа ЦКБ-17 (а затем НИИ-17) – радиолокационный комплекс "Рубидий" для самолёта Ту-4 проходила под руководством главного конструктора Я.Б. Шапировского. Затем в НИИ-17 под руководством В.В. Тихомирова разработаны радиолокационные станции (РЛС) "Кадмий", "Аргон" для бомбардировщика Ту-16 и "Изумруд" для истребителя МиГ-17П, а под руководством А.Б. Слепушкина – РЛС "Торий-А" для истребителя МиГ-15. 

В 1950 году под  руководством В.Е. Колчинского начались исследования, а затем разработки доплеровских измерителей скорости и сноса (ДИСС). Первым таким устройством стал ДИСС "Трасса", который выпускался серийно более 20 лет в различных модификациях. Он применялся на самолётах Ту-104, Ту-114, Ту-134, Ил-18 и Ан-12. Дальнейшим развитием явились ДИСС "Стрела", "Мачта", применявшийся на самолётах Ту-154, Ил-62, Ан-22, и ДИСС "Снос" – для самолётов Ил-86, Як-42, Ан-72. В этот же период времени были разработаны ДИСС "Берег" и "Парус" для беспилотных летательных аппаратов ВМФ СССР, а также ДИСС серии "Винт" для вертолётов.  
        Под руководством В.Е. Колчинского также был разработан доплеровский посадочный радиолокатор "Планета", обеспечивший мягкую посадку на поверхность Луны автоматических станций "Луна-16, -17, -20, -21, -23, -24". Эти станции осуществили высадку на поверхность Луны самоходных аппаратов ("Луноходов") с научной и телевизионной аппаратурой и провели забор образцов лунного грунта.  
        Начиная с 1957 года, под руководством С.Т. Егорова начались работы по пассивной радиолокации. Около двух десятков оригинальных образцов сверхвысокочастотных (СВЧ) радиометрических устройств различного назначения было использовано на бортах вертолётов и самолётов, космических кораблей и орбитальных искусственных спутников Земли для решения научных и прикладных задач.  
        В 1960-х годах под руководством А.Л. Микаэляна проведены НИР "Туннель" и "Коралл", которые показали целесообразность применения в разрабатываемой аппаратуре нового источника оптического диапазона - лазера. Это дало возможность приступить к созданию систем и комплексов с принципиально новыми тактическими характеристиками. Результатом стало создание аппаратуры лазерной воздушной разведки "Шпиль-1" (главный конструктор А.Б. Слепушкин,) для самолёта МиГ-21Р и "Шпиль-2" (главный конструктор А.К. Столяров) для самолёта Су-24МР. 

АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС

 

Иногда  для проведения внешнего анализа  стандартного бухгалтерского баланса  может быть недостаточно. Тогда может  использоваться уплотненный аналитический  баланс. Составление аналитического баланса предполагает преобразование (укрупнение или разукрупнение) и  уточнение стандартного бухгалтерского баланса.

Таблица 1.

Аналитический баланс ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»»

Наименование статей и разделов баланса	2011,тыс.руб. на конец года	2012,тыс.руб на конец года	отклонение
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	21	18	-3
Основные средства	414211	597660	183449
Финансовые вложения	3342713	5873289	2530576
Итого внеоборотных активов	3756945	6470967	2714022
II. Оборотные активы
Запасы	2033421	1902696	-130725
Дебиторская задолженность	3448954	4631175	1182221
Денежные средства	301724	1235506	933782
Прочие оборотные активы	26355	57548	31193
Итого по разделу II	5810454	7826925	2016471
Валюта баланса	9567399	14297892	4730493
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	665798	684457	18659
Добавочный и резервный капитал	3295377	3239314	-56063
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-34980	31787	66767
Итог по разделу III	3926195	3955558	29363
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	43768	0	-43768
Итог по разделу IV	43768	0	-43768
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	13944	0	-13944
Кредиторская задолженность	5583492	10342334	4758842
Итог по разделу V	5597436	10342334	4744898
Валюта баланса	9567399	14297892	4730493

 

 

К концу  2012 года итог баланса увеличился на 4730493, составив 14297892, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота компании.

Прирост внеоборотных  активов составил 5,99%. Внеоборотные активы формируются в основном за счет финансовых вложений. В 2012 они увеличились на 2530576.

Оборотные активы в свою очередь увеличились  на 2016471, в основном за счет роста дебиторской задолженности. Денежные средства увеличились на 933782, это характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Рис. 1. Структура  активов баланса на конец 2012 года

 

В общей  стоимости имущества доля оборотных  активов составляла на конец 2011 года 60,7%, но к концу 2012 года она уменьшилась на 6% и составила 54,7%. Тем не менее, оборотных активов остается больше внеоборотных, что положительно характеризует структуру активов баланса.

 

Рис.2. Структура  пассивов баланса на конец 2012 года

 

Произошло значительное сокращение добавочного и резервного капитала на 11,8%. Доля же его в общей стоимости пассивов вместо 34,4% в конце  2011 года стала равняться 23% в конце 2012 года. Надо отметить, что доля кредиторской задолженности возросла на 14%: на начало анализируемого периода она равнялась – 58,4% а на конец этого периода стала равна 72%.

Долгосрочные  обязательства в конце 2012 года опять составили 0%, то есть предприятие полностью выплатила долг в 2011 году в размере 43768 тыс.руб.

Таким образом, структура баланса предприятия  характеризуется положительно.

 

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ  АНАЛИЗ БАЛАНСА

Горизонтальный  финансовый анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Таблица 2.

Горизонтальный  баланс ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»»

Наименование статей                        и разделов баланса	2011,тыс.руб. на конец года	2012,тыс.руб на конец года	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение    (%)
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	21	18	-3	-14,3%
Основные средства	414211	597660	183449	44,3%
Финансовые вложения	3342713	5873289	2530576	75,7%
Итого внеоборотных активов	3756945	6470967	2714022	72,2%
II. Оборотные активы
Запасы	2033421	1902696	-130725	-6,4%
Дебиторская задолженность	3448954	4631175	1182221	34,3%
Денежные средства	301724	1235506	933782	309,5%
Прочие оборотные активы	26355	57548	31193	118,4%
Итого по разделу II	5810454	7826925	2016471	34,7%
Валюта баланса	9567399	14297892	4730493	49,4%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	665798	684457	18659	2,8%
Добавочный и резервный капитал	3295377	3239314	-56063	-1,7%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-34980	31787	66767	-190,9%
Итог по разделу III	3926195	3955558	29363	0,7%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	43768	0	-43768	-100%
Итог по разделу IV	43768	0	-43768	-100%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	13944	0	-13944	-100%
Кредиторская задолженность	5583492	10342334	4758842	85,2%
Итог по разделу V	5597436	10342334	4744898	84,8%
Валюта баланса	9567399	14297892	4730493	49,4%

К концу  2012 года итог баланса увеличился на 4730493, составив 14297892, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота компании.

Прирост внеоборотных  активов составил 5,99%. Внеоборотные активы формируются  в основном за счет финансовых вложений. В 2012 они увеличились на 2530576.

Оборотные активы в свою очередь увеличились  на 2016471, в основном за счет роста дебиторской задолженности. Денежные средства увеличились на 933782, это характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

В общей  стоимости имущества доля оборотных  активов составляла на конец 2011 года 60,7%, но к концу 2012 года она уменьшилась на 6% и составила 54,7%. Тем не менее, оборотных активов остается больше внеоборотных, что положительно характеризует структуру активов баланса

Произошло значительное сокращение добавочного и резервного капитала на 11,8%. Доля же его в общей стоимости пассивов вместо 34,4% в конце  2011 года стала равняться 23% в конце 2012 года. Надо отметить, что доля кредиторской задолженности возросла на 14%: на начало анализируемого периода она равнялась – 58,4% а на конец этого периода стала равна 72%.

Долгосрочные  обязательства в конце 2012 года опять составили 0%, то есть предприятие полностью выплатила долг в 2011 году в размере 43768 тыс.руб.

Вертикальный анализ баланса

 

Большое значение для оценки финансового  состояния имеет вертикальный финансовый анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Таблица 3.

Вертикальный  баланс ОАО «Концерн радиостроения «ВЕГА»»

Наименование статей                        и разделов баланса	2011,тыс.руб. на конец года	2012,тыс.руб на конец года	уд.вес. 2011,%	уд.вес 2012,%	Отклонение
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	21	18	0,0002%	0,0001%	-0,0001%
Основные средства	414211	597660	4,33%	4,18%	-0,15%
Финансовые вложения	3342713	5873289	34,94%	41,08%	6,14%
Итого внеоборотных активов	3756945	6470967	39,27%	45,26%	5,99%
II. Оборотные активы
Запасы	2033421	1902696	21,25%	13,31%	-7,95%
Дебиторская задолженность	3448954	4631175	36,05%	32,39%	-3,66%
Денежные средства	301724	1235506	3,15%	8,64%	5,49%
Прочие оборотные активы	26355	57548	0,28%	0,40%	0,13%
Итого по разделу II	5810454	7826925	60,73%	54,74%	-5,99%
Валюта баланса	9567399	14297892	100%	100%	0%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	665798	684457	6,96%	4,79%	-2,17%
Добавочный и резервный капитал	3295377	3239314	34,44%	22,66%	-11,79%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-34980	31787	-0,37%	0,22%	0,59%
Итог по разделу III	3926195	3955558	41,04%	27,67%	27,67%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	43768	0	0,46%	0,00%	-0,46%
Итог по разделу IV	43768	0	0,46%	0,00%	-0,46%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	13944	0	0,15%	0%	-0,15%
Кредиторская задолженность	5583492	10342334	58%	72,33%	13,98%
Итог по разделу V	5597436	10342334	58,51%	72,33%	13,83%
Валюта баланса	9567399	14297892	100%	100%	0%