Оборотные средства - совокупность финансовых средств (средств имеющих стоимостную оценку) авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

      По  функциональному назначению оборотный капитал подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

      Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованными в производственных запасах и незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования. Производственные фонды (основные и оборотные) являются материальной основой производства. Оборотные производственные фонды обладают рядом особенностей:

• полностью расходуются в однократном производственном цикле;
• претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы и утрачивают потребительную стоимость;
• кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);
• переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.

      Фонды обращения не участвуют в процессе производства и их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

      Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию  обусловлено назначением и сущностью  оборотных средств, цель которых  обеспечение непрерывности процесса воспроизводства.

      Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения.

      Кругооборот капитала совершается непрерывно, непрерывно происходит и постоянная смена авансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формах присутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

      Важную  роль в организаций кругооборота фондов играют собственные оборотные  средства, которые первоначально выделяются из состава уставного (складочного, паевого) капитала  (у хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов) или фонда (на унитарных и федеральных казенных предприятиях). Вплоть до поступления выручки от реализации продукции эти оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных запасов и затрат.

      В дальнейшем пополнение средств происходит за счет полученной прибыли. Суммы прибыли  аккумулируются в фонде накопления, из которого и направляются на пополнение оборотных средств. В случае, когда предприятие не создает фонда специального назначения на эти цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

      Нарушением  принципа целевого использования является привлечение для формирования оборотных средств амортизационных отчислений.

      Специфическим источником собственных оборотных  средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных ресурсов, а в некоторых случаях - дополнительный выпуск ценных бумаг.

      Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия. К ним относятся:

      - минимальная переходящая задолженность  (по оплате труде, отчислениям  во внебюджетные фонды), которая  обусловлена естественным расхождением  между сроком начисления и расходования;

      - минимальная задолженность по  резервам на покрытие предстоящих  расходов и платежей;

      - задолженность поставщикам по  неотфактурованным поставкам (товарно-материальные  ценности полученные предприятием  покупателем без счета поставщика) и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

      - задолженность заказчикам по  авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

      -задолженность  бюджету по налогам срок платежа  которых не наступил.

    Устойчивые пассивы являются источником покрытия оборотных средств в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода.

    Кредиторская задолженность по существу является бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, лицами - это плохо прогнозируемый источник.

     Среди прочих средств предприятия следует назвать временно неиспользуемые остатки резервного фонда, других фондов специального назначения (потребления, социального развития, премиального, благотворительного, ремонтного, по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей).

     Заемные средства привлекаются для покрытия временной потребности в оборотных средствах. Заемные источники представлены в основном краткосрочными банковскими кредитами.

     Следует отметить важность контроля за состояние дебиторской задолженности, через которую происходит отвлечение средств предприятия из материальной сферы в сферу обращения. Следует учитывать, что часть дебиторской задолженности может вообще не возвратиться в кругооборот предприятия. Часто источником покрытия дебиторской задолженности является кредиторская задолженность.

    Финансовые ресурсы играют важную роль в воспроизводственном процессе предприятия, так как являются источником формирования имущества необходимого для производственной деятельности и нормального функционирования предприятия.

     В данной главе было рассмотрено  понятие финансовых ресурсов, определено  основное отличие финансовых  ресурсов от денежных ресурсов. Были рассмотрены понятие капитал, элементы системы финансовых ресурсов.  
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2  Источники формирования финансовых ресурсов.

2.1. Формирование и  распределение собственных  финансовых ресурсов.

 

     Основным источником финансирования  является собственный капитал. 

     Под собственным капиталом понимается  общая сумма средств, принадлежащих организации на правах собственности и используемых для формирования активов.

В его  состав входят уставный, накопленный  капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и  прочие поступления (целевое финансирование,  и др.).

        Уставный капитал (фонд) – минимальный размер имущества предприятия, который гарантирует интересы кредиторов. Основной источник собственных средств, за счет которого формируются основной и оборотный капитал. Его формирование зависит от организационно-правовой формы и регулируется ГК РФ. В бухгалтерском учете он отражается на балансовом счете 80.Хозяйственные товарищества и общества показывают по этой строке сумму уставного (складочного) капитала, кооперативы – паевого фонда как совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов). Государственные и муниципальные предприятия показывают величину уставного фонда.

Увеличение  уставного капитала возможно за счет:

• выпуска дополнительных акций (эмиссии);
• внесения дополнительных вкладов участниками хозяйственных
• товариществ;
• направления средств добавочного капитала в установленном порядке.

Уменьшение  уставного капитала возможно за счет:

• изъятия вклада участниками;
• аннулирования собственных акций акционерным обществом;
• уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении уставного капитала до величины чистых активов, определяемых путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Следует обратить внимание, что согласно ГК РФ, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала.

Если  стоимость уставного капитала становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации, либо реорганизации.

Более того, если решение об уменьшении уставного  капитала или ликвидации общества не было принято, его акционеры, кредиторы, а также органы, уполномоченные государством, вправе требовать ликвидации общества в судебном порядке.

     Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости.

      Резервный капитал - денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме акционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями.

Основным  предназначением РК является:

• покрытия убытков отчетного года;
• выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей;
• для погашения облигаций и выкупа акций (в акционерных обществах).

Резервный фонд не может быть использован для  иных целей.

Резервный фонд акционерных обществ создается в размере, предусмотренным уставом, но не менее 15 процентов от уставного капитала.

     Он формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера установленного уставом общества.

Наличие резервного фонда является важнейшим  условием обеспечения устойчивого  финансового состояния предприятий. Налоговый аспект формирования резервного фонда состоит в том, что сумма отчислений в резервный и другие аналогичные фонды не подлежит налогообложению.

     Нераспределенная прибыль отчетного периода отражается в балансе накопительным итогом с начала года. После распределения ее остаток присоединяется нераспределенной прибыли прошлых лет.

     Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации.

      Сформированный основной капитал нуждается в пополнении  в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Выделяют внутренние и внешние источники.

     Состав  основных источников формирования собственных финансовых ресурсов организации можно представить следующим образом (Рисунок 6). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       

        

       

       

       

     Рисунок 6. Источники формирования собственных финансовых ресурсов

       Основным источником внутренних финансовых ресурсов является выручка (включая в себя выручку от основной деятельности, от реализации имущества и т.д.).