Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Марта 2013 в 13:50, курсовая работа
Целью курсовой работы является обоснование источников внешнего и внутреннего финансирования капитальных вложений предприятия и разработка практических рекомендаций относительно повышения эффективности использования данных источников финансирования.
Для достижения поставленной цели в курсовой работе нужно решить следующие задачи:
- определить роль внутреннего и внешнего финансирования капитальных вложений в обеспечении эффективности деятельности предприятия;
- провести анализ состава и структуры финансовых ресурсов;
- рассмотреть пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Соответственно предложениям коммерческих банков кредит может быть предоставленный ООО «Символ» на следующих условиях:
Банк "Росбанк": уровень годовой кредитной ставки — 39%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
АКБ “Траст”: уровень годовой кредитной ставки — 38%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;
АКБ “Райффейзен”: уровень годовой кредитной ставки — 40%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
АО "Индекс-банк": процент за кредит (30%) выплачивается в конце каждого года, погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода.
ООО «Символ» необходимо привлечь кредит в сумме 3916 тыс. руб. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 30% годовых.
Таким образом, наиболее приемлемой является получение кредита в АО "Индекс-банк", поскольку условия для кредитования в данном случае является наиболее благоприятными.
ООО «Символ» планирует взять кредит для купли оборудования сроком на 5 лет.
Определим сумму к уплате в конце периода. Она составит:
3916*(1+0,3*5) = 9790 тыс. руб.
В конце первого года использования ООО «Символ» заплатит банку:
3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб.
В конце второго года:
3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб.
В конце третьего года:
3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб.
В конце четвертого года:
3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб.
В конце пятого года:
3916*0,3+3916 = 5090,8 тыс. руб.
Таким образом, на протяжении периода
использования кредитных
Рассмотрим уровень плановой прибыли и рентабельность реализации ООО «Символ» в 2012 году с учетом привлеченных кредитных ресурсов (табл. 2.9).
Таблица 2.9
Планирование чистой прибыли и рентабельности ООО «Символ» в 2012 году
№ |
Показатель |
2009 г. |
План 2012 г. |
Отклонение | |
(+/-) |
темп прироста, % | ||||
1 |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
13200 |
15000 |
1800 |
13,64 |
2 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
924 |
1600 |
676 |
73,16 |
3 |
Рентабельность реализации, % |
7 |
10,67 |
3,67 |
52,38 |
Представим полученные прогнозные значения в графическом виде (рис. 2.4).
Как видно из табл. 2.9 в 2012 году ООО «Символ» за проведение мероприятий по повышению прибыльности планирует получить чистой прибыли 1600 тыс. руб., при этом рентабельность реализации планируется соответственно 10,67%. В 2012 году планируется увеличить выручку от реализации продукции на 1800 тыс. руб. (13,64%), чистая прибыль возрастет на 676 тыс. руб. (73,16%). При этом рентабельность реализации возрастет на 3,67%.
Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать такие выводы:
Инвестициями, которые обеспечивают предприятию укрепление и развитие его материально-технической базы, внедрение новых технологий производства, возрастание мощностей, являются капитальные вложения или производственные инвестиции. Под капитальными вложениями понимают совокупность одноразовых затрат, которые направляются на простое и расширенное воспроизведение основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия.
Большое разнообразие капитальных вложений требует их правильной классификации. С целью планирования, учета и контроля капитальные вложения классифицируют за такими признаками: воспроизведенная структура, технологическая структура, назначение, отраслевая принадлежность, способ ведения работ, источник финансирования, формы собственности.
В условиях рыночной экономики предприятия самостоятельно решают как производственные, так и финансовые вопросы. Поскольку финансовые ресурсы предприятий довольно ограниченные, то внимание отводится поиску путей их эффективного использования и инвестированию средств в активы или проекты, которые могут принести высокие доходы с безопасным уровнем риска.
Принцип предельной эффективности раскрывает взаимосвязь между процессом вложения капитала и соответствующим показателем эффективности (прибыльностью) этих последовательных порций инвестированного капитала.
Формирование структуры
Предприятие ООО «Символ» в своей деятельности использует разные финансовые ресурсы.
В структуре пассивов ООО «Символ» большую часть занимает собственный капитал. Он увеличился на протяжении 2009 года на 24,4% за счет увеличения количества акций акционерного общества.
Стоимость заемных средств ООО «Символ», в состав которых входят кредиты банка, уменьшилась, что свидетельствует о повышении независимости предприятия от заемных средств.
Коэффициент финансовой независимости увеличился на протяжении 2007-2009 годов на 13,08% в том числе в 2009 году на 7,9% за счет увеличения удельного веса собственного капитала в финансовых ресурсах предприятия; коэффициент финансовой зависимости наоборот уменьшился за два года на 13,08% в том числе в 2008 году на 7,9% за счет уменьшения удельного веса заемного капитала в финансовых ресурсах предприятия; коэффициент финансового риска соответственно также уменьшился на 39,93%.
В 2009 году долгосрочные обязательства уменьшились с 1485 тыс. руб. до 1045 тыс. руб., что привело к снижению удельного веса на 8,22%. Удельный вес краткосрочных кредитов банков увеличился в 2009 году на 8,75% (с 20% до 28,75%) за счет увеличения краткосрочных кредитов банков на 220 тыс. руб.. В 2009 году предприятие возвратило часть долгосрочных кредитов, при этом привлекло больше краткосрочных.
Также важное место в структуре заемных средств ООО «Символ» занимает кредиторская задолженность за товары работы и услуги. В 2009 году она снизилась благодаря ускорению расчетов с поставщиками.
На протяжении 2007-2009 годов произошло увеличение коэффициента маневренности за счет увеличения собственного капитала предприятия. Коэффициент независимости увеличился за счет увеличения удельного веса собственного капитала в структуре капитала предприятия.
Увеличение уровня прибыльности произошло главным образом за счет увеличения чистой прибыли предприятия.
На протяжении 2007-2009 годов за оценкой кредитоспособности предприятие имеет 16 баллов, то есть предприятие относится к классу «Б» - финансовая деятельность хорошая или очень хорошая, но нет возможности поддержать ее на этом уровне на протяжении длительного времени.
Эффективная финансовая деятельность ООО «Символ» невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенным образом расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование разных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете — повысить рыночную стоимость предприятия.
В процессе развития ООО «Символ» по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств.
Для повышения кредитоспособности ООО «Символ» нужно повышать ликвидность, платежеспособность и прибыльность. Оценка деятельности ООО «Символ» должна проводиться на основе комплексного анализа конечных итогов его эффективности. Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться значительного увеличения прибыли.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые акты
Учебники, монографии и научно-практические издания