Диагностика финансовой устойчивости предприятия в 2007-2009г.г

 В 2009 году произошло снижение НДС на 466 тыс.руб. или на 3,91%. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений увеличился с 0,005% в 2007 году до 0,33% в 2009 году.

С финансовой точки  зрения, структура оборотных средств  улучшилась, т.к. наиболее ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) в 2009 году увеличились, хотя они занимают незначительную долю в структуре оборотных средств, всего лишь 1,99% и 0,33%.

В ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю ликвидно - реализуемых активов. Но хотя на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в сумме 143814 тыс. руб. в 2009 году, что уменьшает риск не возврата долгов.

Увеличение  или уменьшение дебиторской задолженности  оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояния предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности.

В целом, оборотные  активы предприятия в 2009 году увеличились по сравнению с 2007 годом на 166744 тыс.руб. или на 98,78%.

Структура активов предприятия представлена на рисунке 2.1.

Рис.2.1 – Структура активов ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» в 2007-2009г.г.

Из данных рисунка  можно сделать вывод, что к 2009 году доля внеоборотных активов снижается, а оборотных увеличивается, что является положительным фактором для финансового состояния предприятия.

Пассив баланса  отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Структура пассива баланса, так  же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми являются удельные веса отдельных статей источников формирования имущества в их общей стоимости

Оценка пассива  баланса ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Оценка собственных  и заемных источников средств  ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания»  в 2007-2009г.г.

Элементы пассивов	2007г.		2008г.		2009г.		Отклонения 2009г. к 2007г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
							Тыс. руб.	%
Собственные средства	179940	37,49	242801	48,66	133621	18,39	-46319	-25,74
-уставный капитал	22536	12,52	22536	9,28	22536	16,87	-	-
-добавочный  капитал	13842	7,69	13842	5,70	13842	10,36	-	-
-непокрытый  убыток	155678	86,52	206423	85,02	103115	77,17	-52563	-33,76
Собственные акции	(12116)	-6,73	-	-	(5872)	-4,49	-6244	-51,54
Заемные средства	186643	38,89	131497	26,36	413131	56,85	226488	+21,35
-долгосрочные  кредиты и займы	53626	28,73	62573	47,59	83856	20,3	30230	+55,39
-краткосрочные  кредиты и займы	133017	71,27	68924	52,41	329275	79,7	196258	+147,54
Привлеченные  средства	62855	13,10	51954	10,41	117602	16,18	54747	+87,1
-кредиторская  задолженность	62855	100	51954	100	117602	100	54747	+87,1
Прочие	50546	10,52	72693	14,57	62371	8,58	11825	+23,39
-резервы предстоящих расходов	47250	93,48	72531	99,78	55461	88,92	8211	+17,38
Задолженность перед участниками по выплате  доходов	3296	6,52	162	0,22	6910	11,08	3614	+109,65
Итого	479984	100	498945	100	726725	100	246741	+51,41

 

Данные таблицы  показывают, что общий прирост источников составил 246741 тыс.руб., или 51,41%.Этот прирост  произошел за счет увеличения заемных и привлеченных средств. Так, если в 2007 году собственные источники составляли 37,49%, то в 2009 году всего лишь 18,39 %. Это произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли предприятия на 52563 тыс. руб.

Доля краткосрочных  кредитов и займов занимает значительную часть в структуре заемных  средств предприятия. В 2009 году заемные средства ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» увеличились на 226488 тыс.руб. и составили 413131 тыс.руб. Кроме того, увеличилась кредиторская задолженность предприятия на 87,1%. Резервы предстоящих расходов и платежей увеличились на 17,38, а задолженность перед участниками по выплате доходов возросла на 109,65%.

Структура пассива баланса предприятия представлена на рисунке 2.2.

 Рис.2.2- Структура собственных и заемных источников финансирования ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» в 2007-2009г.г.

В 2009 году заметно снижение собственного капитала и увеличение заемного.

2.3. Диагностика  изменения ликвидности и платежеспособности  предприятия за анализируемый  период

Платежеспособность – это когда  организация в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Ликвидность – это возможность преобразования оборотных активов в денежную форму или их использование для уменьшения обязательств.

Анализ ликвидности  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных в порядке их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени их погашения и расположенных в порядке возрастания срока.

Коэффициенты  ликвидности предприятия представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Коэффициенты  ликвидности (платежеспособности) ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» в 2007-2009г.г.

Коэффициент ликвидности	Нормативное значение	Годы
		2007 год	2008 год	2009 год	2009г.в%к 2007г.
Коэффициент текущей  ликвидности	1,5-2	0,69	1,03	0,66	-4,35
Коэффициент критической  ликвидности	0,8-1	0,32	0,47	0,30	-6,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,02	0,04	0,02	-

 

Коэффициенты  ликвидности предприятия находятся  в пределах ниже допустимых значений. Коэффициент текущей ликвидности  уменьшился на 4,35%. Это говорит о  том, что у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы вести свою деятельность на расширенной основе. Коэффициент критической ликвидности также уменьшился на 6,25%.Коэффициент абсолютной ликвидности остался на прежнем уровне, что говорит о том, что предприятие может погасить за счет денежных средств только 2% своих обязательств.

Для анализа  ликвидности баланса предприятия  в таблице 2.7 представим активы, сгруппированные по степени их ликвидности и обязательства, сгруппированные по степени их погашения.

 

Таблица 2.7

Показатели  ликвидности баланса ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» в 2007-2009г.г.

Статьи актива по степени ликвидности	Тыс.руб.	Статьи пассива  по степени срочности обязательств	Тыс.руб.	Степень ликвидности  баланса
2007 год
А1	4117	П1	62855	-58738
А2	74964	П2	133017	-58053
А3	74418	П3	53626	20792
А4	311173	П4	179940	131233
2008 год
А1	7372	П1	51954	-44582
А2	84340	П2	68924	15416
А3	96095	П3	62573	33522
А4	298828	П4	242801	56027
2009 год
А1	7772	П1	117602	-109830
А2	143814	П2	329275	-185461
А3	168827	П3	83856	84971
А4	391170	П4	133621	257549

 

Согласно данным таблицы на предприятии сложилась  ситуация:

А 1‹ П 1;А 2 ‹  П 2;А 3≥ П 3;А 4≥ П 4.

Следовательно, можно сделать вывод, что баланс предприятия не ликвидный, так как  не соблюдается соотношение первых 2-х неравенств, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Невыполнение  первого неравенства на предприятии  означает, что ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания»  не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть оно неплатежеспособно. Кроме того, предприятие не обладает быстрореализуемыми активами, что влечет за собой невыполнение второго неравенства.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как  неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно сделать вывод о том, что ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания»  сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени. Это позволяет сделать положительный прогноз о платежеспособности организации на длительный период, так как медленнореализуемые активы превышают долгосрочные пассивы в 2009 году на 84971 тыс. руб.

Невыполнение  четвертого неравенства говорит  о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств  для покрытия потребности в оборотных  активах.

Все это говорит  о том, что предприятию необходимо выискивать резервы для улучшения платежеспособности.

Расчет коэффициентов  платежеспособности и ликвидности  приведен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Коэффициенты  платежеспособности ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» в 2007-2009г.г.

№	Наименование показателя	Рекоменд знач.	2007год	2008год	2009год	2009г.в%к 2007г.
1	K-т  обеспеченности собственными  оборотными  средствами	≥ 0,1	-0,16	0,01	-0,24	-50,00
2	К-т обеспеченности запасов собственными источниками	0,6-0,8	-0,86	0,06	-0,94	-9,30
3	К-т общей платежеспособности	≥ 1	0,44	0,75	0,42	-4,55
4	К-т  восстановления платежеспособности	≥ 1	0,72	1,20	0,48	-33,33
5	К-т утраты платежеспособности	≥ 1	0,71	1,12	0,57	-19,72

 

Коэффициенты  платежеспособности предприятия находятся  в пределах ниже нормативных значений, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

2.5. Диагностика  финансовой устойчивости предприятия

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Для того  чтобы определить устойчиво  предприятие с финансовой точки  зрения или нет, необходимо определить к какому типу финансовой устойчивости его можно отнести. Результаты представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Определение типа финансовой устойчивости ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» в 2007-2009г.г.

Показатели	Обознач/ норматив	2007г	2008г	2009г	Изменение
					2008г.к 2007г	2009г.к 2007г.
1. Показатели, характеризующие  источники формирования запасов и затрат
Наличие собственных  оборотных средств, т.р.	Ес	-131233	-56027	-257549	+752006	-126316
Наличие долгосрочных источников формирования запасов,т.р.	Ет	-77607	6546	-173693	+84153	-96086
Общая величина финансовых источников.т.р.	Е∑	55410	75470	155582	+20060	100172
2. Показатели  обеспеченности запасов и затрат  источниками формирования
Излишек (+) или  недостаток (-) СОС	+-Ес	-220963	-164432	-441518	+56531	-220555
Излишек (+) или  недостаток (-) СД	+-Ет	-167337	-101859	-357662	+65478	-190325
Излишек (+) или  недостаток (-) ОИ	+-Е∑	-34320	-32935	-28387	+1385	5933