Деньги как экономическая категория. Законы денежного обращения

С появлением и развитием  кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

 

КД= ,   Где    КД   — количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;            СЦ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;            К     — сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил              П     — сумма платежей по долговым обязательствам              ВП   — сумма взаимно погашающихся платежей;              0     — среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения⁶.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажноденежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможными обесценение.

Ныне в  условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения, и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства — товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и, в конечном счете, приведет к обесценению.

В связи с  этим большое значение приобретает  вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории Л. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

 

 

MY= РQ,   где M – масса денег;        P – цена товара;        Y – скорость обращения денег;        Q – количество товаров, представленных на рынке.

 

Из формулы  количество денег, необходимое для  обращения определенной массы товаров, равно:

M= ,

а цена товара

P= .

Уровень цен  изменяется пропорционально изменению  массы денег в обращении.

В России главная  причина увеличения денежной массы  — огромный дефицит федерального бюджета, который на 2000 г. предусмотрен в размере 57,87 млрд. руб., или 1,08% к ВВП, В течение первой половины 90-х годов он погашался дополнительным выпуском денег в обращении, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства.

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator — умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране⁷.

      Итак, современная система денежного обращения – это система неразменных на золото бумажных и кредитных денег, разменных монет. Произошёл переход от товарных денег к символическим и кредитным деньгам. Современные деньги тесно связаны с развитием кредита и функции денег как средства платежа. Это вызывает необходимость раскрыть природу кредита и его формы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Современная денежная система России

 

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. В процессе исторического развития кредит приобрёл многообразные формы: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный, международный.

          Кредитно-денежная система представляет  собой комплекс валютно-финансовых  учреждений, активно используемых  государством в целях регулирования  экономики. В современной кредитной  системе выделяются три основных  звена: Центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты. ЦБ РФ относительно независим, но согласует с правительством проводимую кредитно-денежную политику, является монополистом в вопросах эмисссии денег и регулирует деятельность, как коммерческих банков, так и специализированных кредитно-финансовых институтов.

         Денежная система Российской Федерации функционирует в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86 – ФЗ ред. от 12.06.2006⁸.

Официальной денежной единицей (валютой) в нашей стране является рубль. Введение на территории России других денежных единиц запрещено. Соотношение  между рублем и золотом или  другими драгоценными металлами  законом не установлено. Официальный  курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным банком и публикуется в печати.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах Центрального банка.

На 1 октября 2009 года сумма наличной денежной массы, находящейся в обращении составила 3 879,0 млрд. руб. (таблица 1)

Таблица 1

Структура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 октября 2009 года

Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении

	Банкноты	Монета	Итого
Сумма (млрд. руб.)	3 853,8	25,2	3 879,0
Количество (млн. экз.)	5 518,2	42 731,4	48 249,6
Удельный вес  по сумме (%)	99,35	0,65	100,00
Удельный вес  по купюрам (%)	11,44	88,56	100,00
Изменение с 1.01.2009 (млрд. руб.)	—500,6	1,5	—499,1
Изменение с 1.01.2009 (%)	—11,5	6,3	—11,4

 

Из таблицы 1 видно, что в 2005 году по данным Центрального банка была осуществлена денежная эмиссия в  размере 525 876,8 млн. руб., что составило 31,43%.

Доля монет в структуре наличной денежной массы меньше 1% (0,65%). Основную же часть составляют бумажные купюры (99,35%)⁹.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение количества наличных денег в обращении

 

 

Интересная ситуация наблюдалась в 2009 г. по количеству наличных денег находящихся в обращении. С января до апреля, как видно из графика, произошло резкое уменьшение наличных денег в обращении с 4378,1 до 3666,6 млрд. руб., что, в общем, составило 711,5 млрд. руб. С апреля по август произошло увеличение наличных денег в обращении на 276,7 млрд. руб. Но с августа по октябрь количество наличных денег снова снизилось на 64,3 млрд. руб¹⁰.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Денежная масса и её структура

           Предложение денег в экономике исходит от Центрального банка, который является монополистом эмиссии денег и регулирует величину денежной массы. Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.  Структура денежной массы состоит из активной части (наличные средства, текущие счета) и пассивной части (срочные и сберегательные счета, краткосрочные государственные облигации). Компоненты денежной массы, включаемые в пассивную часть, получили наименование квази-денег. 

Для регулирования денежной массы определяются агрегаты.

Денежные агрегаты построены  в иерархическую схему: к очередному агрегату присоединен предшествующий агрегат. Монетарные агрегаты выделяются по уровню ликвидности – способности скорого превращения (продажи) денежного актива в деньги, эмитируемые центральным банком, без существенного ущерба его стоимости.

Набор денежных параметров и их количество различны в различных  государствах, например, в Великобритании - 5¹¹.

           С учётом степени ликвидности  можно выделить в структуре  денежной массы крупные денежные  агрегаты: М0 – наличные средства; М1=М0+ деньги на текущих счетах; М2= М1+ деньги на срочных и сберегательных счетах, депозиты в специализированных финансовых институтах; М3=М2+ депозитные сертификаты банков, облигации государственных займов, другие ценные бумаги государственных и коммерческих банков.

Наивысшую ликвидность  имеет монетарный параметр М0 (наличие  денег в обращении вне кредитных  организаций); ликвидность М1 меньше М0, так как деньги на банковских счетах надо еще обналичить либо отправить в оплату чего-либо. Ликвидность М1 больше М2, ибо деньги на расчетных счетах и вклады «до востребования» возвращаются клиенту по первому требованию, а срочные вклады (в составе М2) банк может использовать в течение всего срока депозита для своих операций и возвращать депозит по окончании этого срока.

Агрегат М2 определяется наличными и безналичными денежными  средствами, которые зависят от сбережений физических лиц и остатков средств на банковских счетах хозяйствующих субъектов. Из чего вытекает, что если сумма сбережений физических лиц растет, следовательно, граждане оказывают доверие кредитной системе, вкладывая деньги в банки. Тогда эмиссионный банк увеличивает эмиссию денег и соответственно растет денежная масса, то есть сбережения физических лиц в какой-то степени обеспечивают эмиссию денежных средств.

            Следует отметить, что в нашей  стране вплоть до начала 1990-х  гг. денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Но с переходом к рыночной экономике ЦБ России, Министерство финансов и др. государственные учреждения кредитно- денежной сферы стали активно использовать рассмотренные выше денежные агрегаты при осуществлении макроэкономической политики.

Согласно данным сайта¹² денежная масса в России в 2009 году была представлена в следующем соотношении наличных и безналичных денег (приложение 1).

      При анализе видно, что при общем незначительном  увеличении денежной массы в период с 1.01.2009 по 1.11.2009 г. на 2,8% доля безналичных средств превысила долю наличных денег почти в 3 раза. Это еще раз подтверждает, что растет количество сбережений, размещаемых в банках и происходит дальнейший переход экономики на безналичный расчет.

      Коммерческие банки могут изменять предложение денег в экономике. Осуществляя пассивные операции, они привлекают деньги клиентов на депозиты. Привлечённые на депозиты денежные средства, не выданные в качестве кредитов, становятся банковскими резервами. Банки заинтересованы в выдаче кредитов и получении процентов, и лишь часть полученных депозитов держат на счетах в качестве резервов. Такая система называется частичным банковским резервированием.

         В условиях частичного банковского  резервирования коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты. Масштабы расширения денежной массы в результате создания новых денег можно оценить с помощью депозитного мультипликатора, рассчитываемого по формуле: m=1/rr, где rr – обязательная норма банковских резервов.

            На величину мультипликативного  расширения денежной массы влияет  не только кредитная политика  коммерческих банков, но и поведение  населения. Модель предложения  денег учитывает три экономические  переменные: денежную базу B=C+R; коэффициент депонирования сr=С/D; норму банковских резервов rr=R/D

Для расчета скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.