Деловая активность

 

Представляет несомненный  интерес сравнить значения коэффициентов  рентабельности прочих операций и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

6. Показатель чистого  дохода рассчитывается по формуле,  где числитель - сумма объемов  амортизации основных средств  и нематериальных активов плюс  чистая прибыль, знаменатель - чистая выручка от реализации  продукции плюс доходы от прочей  реализации и доходы от внереализационных  операций.

Показатель чистого дохода (коп./руб.)	=	сумма амортизации и чистой прибыли
		чистая выручка от реализации

 

За счет чистой прибыли (в %).

Доля чистого дохода, полученная за счет чистой прибыли	=	чистая прибыль
		сумма амортизации и чистой прибыли

 

За счет амортизации (в %).

Доля чистого дохода, полученная за счет амортизации	=	амортизация
		сумма амортизации и чистой прибыли

 

Эта группа показателей позволяет  оценить возможные свободные  финансовые ресурсы будущих периодов и показывает, сколько копеек чистой прибыли с рубля чистой выручки  от реализации продукции и от прочих доходов получает предприятие.

Представляет интерес  проанализировать, за счет чего в основном получен чистый доход: за счет чистой прибыли или за счет амортизации. Если в чистой выручке предприятия  большую долю составляют амортизационные  отчисления, то можно сделать вывод  о неэффективности его работы.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОАО «АРТИНСКИЙ ЗАВОД»

 

2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «АРТИНСКИЙ ЗАВОД»

Полное наименование предприятия - открытое акционерное общество   «Артинский    завод». Предприятие  расположено в поселке Арти Свердловской области, что на юго-западе Свердловской области в 180 км от столицы Урала города Екатеринбурга.

Артинский завод - старейшее предприятие  Урала. Основан в 1787 году как железоделательный  завод на привозном сырье. В 1826 году завод выпустил первые косы для сельскохозяйственных работ, закаленные по технологии великого металлурга П.П.Аносова. С этого момента  косы стали основной продукцией завода.

С начала 1942 года завод начал стабильно  выпускать иглы. Артинская игла шила гимнастерки и солдатские сапоги, одевала и обувала тружеников тыла. В 60-х годах Уральский научно-исследовательский  институт черных металлов совместно  со специалистами завода начал проводить  эксперименты по внедрению принципиально новый технологии производства кос методом штамповки  проката, которые увенчались успехом. Новый метод был признан изобретением, завод получил авторское свидетельство. В настоящее время предприятие расширяет ассортимент садово-огородного инвентаря и товаров народного потребления.

На сегодняшний день ОАО «Артинский завод» является правопреемником государственного  предприятия «Артинский механический завод» в отношении всех имущественных и юридических прав. Общество является коммерческой организацией, и действует в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах", иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации, Уставом ОАО «Артинский завод», коллективным договором.

 

2.2 ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОАО «АРТИНСКИЙ ЗАВОД»

 

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов.

По данным баланса этот показатель составил 1,18. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается менее чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 1 рубль 18 копеек дохода.

2. Оборачиваемость основных средств.

В нашем случае показатель равен 5,33. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 5,33 рубля дохода, и период оборачиваемости основных средств составляет приблизительно 5 месяцев.

Повышение коэффициента фондоотдачи  может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного  веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации.

По данным баланса коэффициент равен  2,35. Невысокое значение этого показателя говорит о затоваривании и при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 2 месяца, т.е. предприятие запасается материалами лишь на месяц вперед.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

По данным из баланса и  отчета о финансовых результатах  этот коэффициент равен 2,27. Основываясь на данных баланса, мы видим, что предприятие в данный период времени увеличило свои краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

В нашем случае этот коэффициент  составил 3,9. Уровень продаж превышает вложенный капитал более чем в три раза. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

6. Оборачиваемость инвестированного капитала.

Как видно из баланса, по сравнению с функционирующим  капиталом, инвестированный капитал  не изменился, поэтому скорость его оборачиваемости очень невысокая и составляет 12,01 раз за период.

7. Оборачиваемость перманентного капитала.

В нашем случае оборачиваемость  перманентного капитала равна 3,9. Одинаковое значение данного показателя по сравнению с оборачиваемостью собственного капитала вызвано неизменным количеством долгосрочных обязательств.

8. Анализируя значения оборачиваемости функционирующего капитала, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Так как инвестиции предприятия  очень малы, то оборачиваемость функционирующего капитала практически не отличается от общей оборачиваемости активов  и равна 1,17.

 

Таблица 2 – Финансовые коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	2009	2010	Изменение за период
1. Показатели оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов	0.92	1.17	0.25
Продолжительность одного оборота	397	312	-85
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	2.89	3.69	0.8
Продолжительность одного оборота  внеоборотных активов	126	99	-27
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	1.34	1.72	0.38
Продолжительность одного оборота  оборотных активов	272	212	-60
Коэффициент оборачиваемости запасов	1.84	2.35	0.51
Продолжительность одного оборота  запасов	198	155	-43
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской  задолженности	7.61	9.73	2.12
Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности	48	38	-10
2. Показатели оборачиваемости собственного  капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3.05	3.9	0.85
Продолжительность одного оборота  собственного капитала	120	94	-26
3. Показатели оборачиваемости кредиторской  задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1.46	1.87	0.41
Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности	250	195	-55

Вывод: в странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы в  целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние  фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве стран применяются  следующие нормативы:       

- общий коэффициент оборачиваемости  активов  3 или 120-122 дня; 

- нормативом оборачиваемости  запасов являются 3 оборота, т.е. 120-122 дня;

- нормативом оборачиваемости  дебиторской задолженности –  4,9 или примерно 74 дня.     

При расчетах данных показателей  можно сделать вывод, что предприятие  ОАО «Артинский завод» не достаточно эффективно использует финансовые ресурсы:     

1. увеличилась оборачиваемость всего капитала, в том числе и собственного:

• на один рубль вложений в 2009 году приходилось 3,05 рубля выручки, в 2010 году  3,9 рублей;      

• отдача с каждого рубля активов выросла в результате ускорения оборачиваемости собственного капитала на 0,25 оборота; 
• оборачиваемость  собственного капитала составляет 120 дней в 2009 году и 94 дня в 2010 году;     

2) оборачиваемость активов  в 2009 году составляет 397 дней, в  2010 году 312 дней, снижение показателя  характеризуется увеличением средней  величины активов в 2010 году;     

3) оборачиваемость запасов  в 2010 году по сравнению с  2009 годом незначительно снизилась  на 43 дня, и составила 198 дня  и 155 дней соответственно;     

4) уменьшение оборачиваемости  дебиторской задолженности в  2010 году по сравнению с 2009 годом  на 10 дней вызвано увеличением  в 2010 году суммы дебиторской  задолженности.     

5) уменьшение оборачиваемости  кредиторской задолженности в  2010 году по сравнению с 2009 годом  на 55 дней вызвано увеличением  в 2010 году суммы кредиторской  задолженности.     

При сравнении данных показателей  с нормативными значениями экономически развитых стран можно сказать, что  показатели предприятия значительно  хуже предложенных нормативных значений.  Это свидетельствует об не эффективном  использовании всех ресурсов предприятия  и недостаточной деловой активности, что показывает о низкой степени  экономической безопасности  предприятия. Снижение некоторых показателей  оборачиваемости в 2010 году показывает о снижении степени использования  средств  организации.     

 

2.3 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОАО «АРТИНСКИЙ ЗАВОД»

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

1. Рентабельность всех активов по балансовой прибыли.

По нашим данным этот коэффициент  составил 0,00065, т.е. на каждый вложенный  рубль всех активов мы получаем 0,00065 рублей прибыли.

2. Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти. В результате этот показатель составил 0,00045. В данном случае у нас очень низкая прибыль и влияние налогов практически не сказывается на ее величине. Однако с увеличением прибыли влияние налогов будет увеличиваться, при этом сумма налогов и обязательных платежей составляет приблизительно четверть от балансовой прибыли.

3. Показатель рентабельности  собственного капитала.

По нашим данным он составляет 0,0018. Как и с предыдущими показателями, рентабельность собственного капитала меньше 1 процента, что говорит об очень низкой инвестиционной привлекательности  предприятия.

4. С помощью коэффициента  рентабельности оборотного капитала  рассчитывается сумма балансовой  прибыли, заработанная каждым  рублем оборотного капитала.

В нашем случае на каждый рубль оборотного капитала предприятие  заработало 0,004 рубля прибыли, что  также является очень низким показателем.

5. Рентабельность инвестиций.

По данным баланса предприятие  за отчетный период не имеет никаких  доходов по ценным бумагам и от долевого участия.

6. Коэффициент рентабельности  перманентного капитала.

В результате прибыльность использования всего капитала предприятия  составляет 0,0015. Низкое значение этого  показателя также вызвано очень  низкой прибылью.

7. Наиболее полное представление  о рентабельности производственной  деятельности предприятия дает  коэффициент рентабельности функционирующего  капитала.

В нашем случае очень большая  себестоимость реализации продукции  ведет к низкому результату от реализации. Вследствие этого рентабельность функционирующего капитала составила 0,0073.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить  прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли.

По данным отчета о финансовых результатах этот показатель равен  0.053. т.е. доля балансовой прибыли в доходах очень низкая. Предприятию необходимо снизить издержки, либо увеличить цену на свою продукцию, что значительно увеличит его прибыль.