СОДЕРЖАНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Становление рыночной экономики,
появление финансовых рынков, приоритет
финансовых ресурсов объективно способствовали
развитию такого важного направления
аналитической работы, как диагностика
финансового состояния. Несмотря на значение
финансовой диагностики в современных
условиях это понятие практически не разработано.
Часто его отождествляют с понятием финансового
анализа. И анализ, и диагностика являются
инструментами познания мира в фундаментальных
и прикладных исследованиях.
В современных условиях хозяйствования
перед каждым инвестором стоит вопрос
о наиболее эффективном с экономической
точки зрения вложении имеющихся средств.
Главной задачей при этом является возможность
извлечения максимальной выгоды при минимальном
риске потери вложений. Как известно, в
рыночной экономике каждое предприятие
самостоятельно функционирует, вследствие
чего возникают различного рода предпринимательские
риски — производственные, маркетинговые,
финансовые и другие. В связи с этим возникает
необходимость наличия информации о реальном
положении объектов инвестирования и
перспективах их развития в условиях рынка,
которая может быть получена в результате
грамотно проведенного экономического
анализа и прогнозирования финансового
состояния хозяйствующего субъекта.
Важнейшей характеристикой организации
в целом является ее финансовая устойчивость.
Результаты анализа и прогнозирования
финансовой устойчивости любого хозяйствующего
субъекта показывают уровень эффективности
его деятельности и отражают перспективы
текущего, инвестиционного и финансового
развития, содержат необходимую информацию
для учредителей, работников, поставщиков,
покупателей, кредиторов, инвесторов,
государства, банков и других контрагентов
внутренней и внешней среды деятельности
предприятия.
Финансовая устойчивость организации
представляет собой пространственные
и временные тенденции функционирования
финансового механизма организации, вызванные
стабильностью (нестабильностью) экономического
(хозяйственного) развития, т.е. вектор,
показывающий направления поступательного
развития предприятия на различных этапах
жизненного цикла в зависимости от уровня
организации его финансов. Финансовая
устойчивость — обширная экономическая
категория, характеризующая все стороны
деятельности хозяйствующего субъекта.
Значение финансовой устойчивости предприятия
как экономической категории заключается
в обеспечении стабильности организации
и функционирования финансовых механизмов
хозяйствующего субъекта и контрагентов
внутренней и внешней среды его деятельности
Предметом данной курсовой
работы является изучение теоретических
и практических основ анализа финансовой
устойчивости организации.
Объектом исследования является
предприятие ООО «Сервисная компания
ОЗНА».
Целью данной работы является
теоретическое обоснование экономического
содержания финансовой устойчивости организации,
рассмотрение методик текущего ее анализа,
обеспечивающих принятие эффективных
управленческих решений.
Для достижения данной цели
поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические
аспекты анализа обеспечения
финансовой устойчивости организации;
- методы анализа обеспечения
финансовой устойчивости;
- провести анализ финансово-хозяйственного
состояния предприятия ООО «Сервисная
компания ОЗНА»;
- проанализировать финансовую
устойчивость ООО «Сервисная
компания ОЗНА»;
- разработка предложений
по совершенствованию методов
анализа обеспечения финансовой
устойчивости на предприятии.
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
1.1. Теоретические
аспекты анализа обеспечения
финансовой устойчивости организации.
Финансовая устойчивость предприятия
– это состояние счетов компании,
которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость отражает
финансовое состояние организации, при
котором оно способно за счет рационального
управления материальными, трудовыми
и финансовыми ресурсами создать такое
превышение доходов над расходами, при
котором достигается стабильный приток
денежных средств, позволяющий предприятию
обеспечить его текущую и долгосрочную
платежеспособность, а также удовлетворить
инвестиционные ожидания собственников.
После проведения каких-либо хозяйственных
операций устойчивость предприятия может
быть прежней, улучшиться или ухудшиться.
Основная суть анализа финансовой
устойчивости заключается в оценке обеспеченности общими запасами предприятия, сформированными с помощью различных
источников (собственных и привлеченных).
Прогнозирование финансовой устойчивости
организации представляет совокупность
аналитических процедур, применяемых
для диагностики финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта в перспективе
посредством разработанных методик анализа
и прогнозирования финансовой устойчивости
на основе действующей методологии (методов
и приемов) экономического анализа и прогнозирования.
Значение прогнозирования финансовой
устойчивости организации заключается
в информационном обеспечении процесса
управления финансами и финансового управления
в ретроспективе и перспективе как в рамках
самого экономического субъекта, так и
контрагентов внутренней и внешней финансовой
среды предпринимательства.
Основными источниками
информации анализа финансовой устойчивости
являются данные бухгалтерского учёта
и бухгалтерской (финансовой) отчётности.
Из форм бухгалтерской отчётности используют:
1. Бухгалтерский
баланс, форма № 1, где отражаются
нераспределённая прибыль или
непокрытый убыток отчётного
и прошлого периодов (раздел III пассива);
2. Отчёт о финансовых
результатах, форма № 2, составляется за
год.
Центральной формой
бухгалтерского учета является бухгалтерский
баланс.
Бухгалтерский баланс
характеризует финансовое положение предприятия
на определенную дату и отражает ресурсы
предприятия в единой денежной оценке
по их составу и направлениям использования,
с одной стороны (актив), и по источникам
их финансирования - с другой (пассив).
Бухгалтерский баланс
состоит из двух частей: актив и пассив.
Баланс содержит подробную характеристику
ресурсов предприятия.
Активы предприятия
отражают инвестиционные решения, принятые
компанией за период ее деятельности.
В основе расположения статей баланса
лежит критерий ликвидности (способности
превращения средств предприятия в денежную
наличность), являющийся одним из наиболее
важных показателей финансового состояния
предприятия.
Анализ типов финансовой
устойчивости предприятия
Для характеристики
финансовой ситуации на предприятии существует
четыре типа финансовой устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости
рассчитывается трехфакторный показатель,
который имеет следующий вид:
М=±Ес,±Ет,±Ее.
1) абсолютная финансовая
устойчивость (трехфакторный показатель
типа финансовой устойчивости
имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой
тип финансовой устойчивости характеризуется
тем, что все запасы предприятия покрываются
собственными оборотными средствами,
т.е. организация не зависит от внешних
кредиторов. Такая ситуация встречается
крайне редко. Более того, она вряд ли может
рассматриваться как идеальная, поскольку
означает, что руководство компании не
умеет, не желает, или не имеет возможности
использовать внешние источники средств
для основной деятельности.
2) нормальная финансовая
устойчивость (показатель типа финансовой
устойчивости имеет следующий
вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие
использует для покрытия запасов помимо
собственных оборотных средств также
и долгосрочные привлеченные средства.
Такой тип финансирования запасов является
«нормальным» с точки зрения финансового
менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость
является наиболее желательной для предприятия.
3) неустойчивое
финансовое положение (показатель
типа финансовой устойчивости
имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое
нарушением платежеспособности, при котором
сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников
собственных средств, сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов.
Финансовая неустойчивость
считается нормальной (допустимой), если
величина привлекаемых для формирования
запасов краткосрочных кредитов и заемных
средств не превышает суммарной стоимости
сырья, материалов и готовой продукции.
4) кризисное финансовое
состояние (показатель типа финансовой
устойчивости имеет следующий
вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится
на грани банкротства, т.к. денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская
задолженность не покрывают даже его кредиторской
задолженности и просроченных ссуд.
Поскольку положительным
фактором финансовой устойчивости является
наличие источников формирования запасов,
а отрицательным фактором - величина запасов,
то основными способами выхода из неустойчивого
и кризисного финансовых состояний будут:
пополнение источников формирования запасов
и оптимизация их структуры, а также обоснованное
снижение уровня запасов.
Одной из основных задач анализа
финансово-экономического состояния предприятия
является исследование показателей, характеризующих
его финансовую устойчивость, которая
определяется степенью обеспечения запасов
и затрат собственными и заемными источниками
их формирования, соотношением объемов
собственных и заемных средств при финансировании
запасов и затрат и характеризуется системой
абсолютных и относительных показателей.
При этом абсолютные показатели характеризуют
структуру собственных, привлеченных
и заемных средств на предприятии в денежных
единицах. Относительные показатели позволяют
выявить взаимосвязь между наличием собственных,
заемных и привлеченных средств и направлением
их использования и характеризуются коэффициентом
обеспеченности собственными оборотными
средствами, коэффициентом обеспеченности
материальных запасов собственными средствами,
коэффициентом маневренности собственного
капитала, коэффициентом инвестирования
долгосрочных финансовых ресурсов, коэффициентом
структуры привлеченного капитала, коэффициентом
кредиторской задолженности и прочих
пассивов и другими.
Показатели финансового состояния
отражают наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. При помощи анализа
финансового состояния хозяйствующих
субъектов достигаются объективная оценка
финансовой устойчивости, на основе которой
возможно своевременно определить вероятность
банкротства и рассчитать эффективность
использования финансовых ресурсов.
Группами показателей, характеризующих
финансовое состояние предприятия, являются
платежеспособность, ликвидность, финансовая
устойчивость, рентабельность, деловая
активность и анализ движения денежных
потоков на предприятии.
Финансовое состояние предприятий,
его устойчивость во многом зависят от
оптимальности структуры источников капитала
и от оптимальности структуры активов
предприятия и в первую очередь от соотношения
основных и оборотных средств, а также
от уравновешенности активов и пассивов
предприятия по функциональному признаку.
Сущность финансовой устойчивости
определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых
ресурсов.
Финансовая устойчивость является
основой стабильного положения предприятия
в условиях рыночных отношений. При этом
необходимо учитывать, что она подвержена
влиянию внешних и внутренних факторов.
К внутренним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность
организации;
- структура выпускаемой продукции
(услуг), ее доля в общем платежеспособном
спросе;
- размер оплаченного уставного
капитала;
- величина издержек, их динамика
по сравнению с денежными доходами;
- состояние имущества и финансовых
ресурсов, включая запасы и резервы, их
состав и структуру.
К внешним факторам относят:
- влияние экономических условий
хозяйствования,
- степень развития научно-технического
прогресса,
- платежеспособный спрос и уровень
доходов потребителей,
- налоговую кредитную политику
правительства,
- законодательные акты по контролю за деятельностью организации,
- внешне-экономические связи,
- систему ценностей в обществе
и др.
Влиять на эти факторы хозяйствующий
субъект не в состоянии, поэтому должен
адаптироваться к их влиянию.
Такое разнообразие факторов
подразделяет и саму устойчивость по видам.
Так, применительно к предприятию, в зависимости
от факторов, влияющих на нее, она может
быть: внутренней и внешней, общей (ценовой),
финансовой. Внутренняя устойчивость
– это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается
стабильно высокий результат его функционирования.
В основе ее достижения лежит принцип
активного реагирования на изменение
внутренних и внешних факторов. Внешняя
устойчивость предприятия обусловлена
стабильностью экономической среды, в
рамках которой осуществляется его деятельность.
Она достигается соответствующей системой
управления рыночной экономикой в масштабах
всей страны.
Анализ финансовой устойчивости
основывается главным образом на относительных
показателях, так как абсолютные показатели
баланса в условиях инфляции очень трудно
привести в сопоставимый вид.