Анализ и управление дебиторской задолженностью. Определение срочности дебиторской задолженности

Руководители филиалов и  их структурных подразделений в  пределах своей компетенции отвечают за организацию бухгалтерского учета  и соблюдение законодательства при  выполнении финансово - хозяйственных  операций в возглавляемом подразделении.

Руководители бухгалтерий  отвечают за ведение бухгалтерского учета в своем подразделении  и своевременное представление  отчетности. Они обеспечивают в соответствующих  подразделениях контроль за движением активов, обязательств, формированием информации о доходах и расходах.

В соответствии с уставом  открытого акционерного общества "Российские железные дороги", утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации  от 18 сентября 2003 года N 585, Общество имеет  филиалы следующих видов:

филиалы - железные дороги;

функциональные филиалы, в том числе:

филиалы - перевозочные компании;

филиалы в области технико-экономического и финансового обеспечения;

филиалы в области капитального строительства;

филиалы в области ремонта  подвижного состава;

филиалы в области путевого хозяйства;

филиалы в области информатизации и связи;

филиалы в области социальной сферы;

филиалы - проектные бюро;

иные филиалы.

Общество также имеет  представительства в иностранных  государствах.

Филиалы и представительства  Общества в иностранных государствах (далее - представительства) ежемесячно составляют бухгалтерскую отчетность.[8]

Отчетность структурных  подразделений филиалов, которую  они представляют в вышестоящие  бухгалтерии, содержит данные о произведенных  расходах, операционных, внереализационных и чрезвычайных доходах, активах, в том числе дебиторской задолженности, принятых обязательствах, внутрихозяйственных расчетах и является незаконченной, так как отсутствует информация о выявленных финансовых результатах.

Распределение учетных функций  между бухгалтериями подразделений  различного уровня подчинения, а также  установление перечня объектов учета  для каждой бухгалтерии производится в зависимости от структуры этого  подразделения и производственных функций структурных подразделений  филиалов, что фиксируется в распорядительных документах Общества.[4]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ дебиторской задолженности  ОАО «РЖД».

Дебиторская задолженность напрямую оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Это проявляется в следующих моментах:

- высокая  величина дебиторской задолженности  свидетельствует о расширении  кредита, предоставляемого организацией  своим покупателям, внедрение в  систему оплаты за поставленную  продукцию отсрочек платежа, кредитов. В то же время рост дебиторской  задолженности "замораживает" оборотные  средства и снижает показатели  абсолютной ликвидности предприятия  за счет увеличения "промежуточного" коэффициента ликвидности;

- значительное  превышение дебиторской задолженности  создает угрозу финансовой устойчивости  организации и ведет к необходимости  привлечения дополнительных источников  финансирования;

- невысокие  темпы роста дебиторской задолженности  в сравнении с ростом кредиторской  задолженности нарушает ликвидность  баланса за счет возможной  неспособности покрытия краткосрочных  пассивов быстро реализуемыми  активами, возникает ситуация дефицита  платежеспособных средств, что ведет  к неплатежеспособности;

- наличие  просроченной дебиторской задолженности  ведет к возможной ситуации  списания задолженности на уменьшение  финансовых результатов организации  и, как следствие, может привести  к убыткам;

- наличие  сомнительной дебиторской задолженности  и, особенно, тенденция к ее росту, ухудшают "качество" дебиторской  задолженности и ведут к снижению  ликвидности предприятия в связи  с возможным ее списанием на  уменьшение финансовых результатов  организации, а следовательно, к возможному возникновению убытков.[3]

• Рассчитаем удельный вес по формуле (1):

=

=

Удельный вес за 2011 и за 2012 года ОАО «РЖД» можно оценить положительно, т. к. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования.

Большой удельный вес неоплаченных счетов и других видов задолженности (а платежи дебиторов в настоящее время – один из основных источников поступления средств предприятия) приводит к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженности.

• Оценка состояния дебиторской задолженности:

Например:

Использую данные предприятия X по безнадежным долгам, можно дать оценку реального состояния дебиторской задолженности с помощью следующей примерной таблицы:

 

Дебиторы по срокам возникновения, дни.	Сумма дебиторской задолженности, тыс. р.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма денежных долгов, тыс. р.	Реальная величина задолженности, тыс. р.
0-30	1400	32,48	2,51	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120	670	15,55	11,5	77,1	592,9
120-150	410	9,51	15,0	61,5	348,5
150-180	300	6,96	40,0	120,0	180,0
180-360	150	3,48	55,5	83,3	66,7
360-720	70	1,62	70,0	49,0	21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

 

Данные таблицы показывают, что предприятие не получит 525,6 тыс. руб., или 12,19% (525,6*100/4310) общей суммы дебиторской задолженности. Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в частности за счет резерва по сомнительным долгам.

• Рассчитаем структуру задолженности по срокам погашения. Расчет производится по формуле 2:

 

 

Результаты этих расчетов свидетельствуют о том, какая часть выручки была оплачена авансом, данные показатели, что в 2011, что в 2012 году можно оценить положительно, т. к. процент выплаты оплаченные авансом не велики.

• Найдем потери, связанные с инфляционным обесцениванием просроченной дебиторской задолженности (формула 3):

 

 

Потери показывают сколько денежных средств недополучит предприятие в связи с тем, что погашение дебиторской задолженности будет погашено относительно обесценившимися денежными средствами, на основании этих данных можно сделать вывод, что потери не слишком велики для такого большого предприятия, данные результат можно оценить положительно.

• Потери, связанные с необходимостью финансировать дебиторскую задолженность, привлекая краткосрочные кредиты и займы, можно найти по формуле (4):

 

 

Полученные результаты можно оценить положительно для предприятия, так как процентные расходы организации, связанные с заимствованиями для финансирования задолженности не велики, исходя из расчётов.

• Потери, связанные с «недополучением» прибыли рассчитывается по формуле (5).

Например: Дебиторская задолженность предприятия X равна 76450

тыс. р., а депозитная процентная ставка равна 24%. Рассчитаем потери:

 

При этом «недополучение» прибыли из-за формирования дебиторской задолженности, снижает величину выручки, крайне затрудняет процесс погашения обязательств перед государством, оцениваем отрицательно.

Ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных активов рассчитывается как разность оборотных активов минус краткосрочная кредиторская задолженность. Показатель характеризует сумму оборотных средств, остается в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам:

СОС=ОА-КО

 млн.р.

 млн.р.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия, исходя из этого можно проанализировать, что величина собственных оборотных активов предприятия ОАО «РЖД» в 2011 году была положительна, а в 2012 году оборотные средства у организации значительно уменьшились, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

• Анализ деловой активности.

Оборачиваемость средств в расчетах (оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах) рассчитывается по формуле:

 

 

 

Данные вычисления показывают сколько раз в отчётном периоде обернулись средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Результаты по вычислениям можно оценить положительно для предприятия, так как высокая оборачиваемость средств показывает эффективное использование чистого оборотного капитала.

 

 

• Анализ деловой активности.

Срок погашения дебиторской задолженности (в днях) рассчитывается по формуле:

 

 

 

Показывает сколько дней были вовлечены денежные средства в дебиторскую задолженность. А так как срок погашения снижается, то риск непогашения задолженности уменьшается, в связи с этим данные показатели оцениваем положительно.

 

3.3 Углубленный анализ деятельности  ОАО «РЖД».

Подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия – результат его деятельности в истекшем периоде, плюс анализ возможного развития объекта на перспективу.

Углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющий получить представление о шести аспектах деятельности предприятия:[1]

1. Имущественное положение
2. Ликвидность и платежеспособность
3. Финансовая устойчивость
4. Деловая активность
5. Прибыль и рентабельность
6. Рыночные активы

Произведем углубленный анализ деятельности ОАО «РЖД»:

 

1. Имущественное положение:
1. Основные средства в валюте баланса рассчитываются по формуле:

 

 

 

Данные показатели характеризуют активы предприятия с точки зрения их способности к генерации дохода. Произведенные расчеты свидетельствуют об увеличении и улучшении положения предприятия за два года.

 

2. Ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность и платежеспособность- финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе (до 1 года).

Оценивается с помощью показателей ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства перед контрагентом.

Ликвидность- способность актива трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности опирается продолжительностью времени периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность.

Платежеспособность- наличие у предприятия денежных средств и их эквивалент, достаточный для расчетов по кредиторской задолженности, требующий немедленного погашения.[1]

2.1. Величина собственных оборотных  активов рассчитана в главе (3.2)

 

2.2. Коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов  к краткосрочным обязательствам. Дает общую  оценку ликвидности  предприятия, показывая, сколько рублей  оборотные средства приходятся  на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности.

Текущая кредиторская задолженность – это текущее обязательства предприятия (то есть ее краткосрочная кредиторская задолженность):

 

 

 

Так как значения показателей за 2011 и за 2012 года меньше двух, оцениваем отрицательно. Что свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

 

 

 

 

2.3. Коэффициент быстрой ликвидности  рассчитывает по формуле:

 

 

 

Произведенные результаты отражают платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Оцениваем отрицательно, так как эти показатели меньше единицы. Предприятие не может погашать свои задолженности за короткий срок.

 

2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности) является  наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия, показывает какая часть  краткосрочных заемных обязательств, может быть при необходимости  погашена немедленно за счет  имеющихся денежных средств:

 

 

 

Значение показателей, как правило, должно варьироваться в пределах от 0,05 до 0,1. Полученные результаты оцениваем отрицательно. Предприятие не в сила погашать свои задолженности при быстрой необходимости.

 

 

 

 

 

3. Показатели финансовой устойчивости.

 

3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала.

Характеризует долю собственности владельца предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Данный показатель рассчитывается, как отношение собственного капитала к итогу по балансу:

 

 

 

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятия. Предприятие финансово устойчиво и стабильно, оцениваем положительно.[1]

 

3.2. Коэффициент концентрации привлеченных средств рассчитывается по формуле:

 

 

 

Доля привлеченных средств данного предприятия в общей сумме средств, авансируемых в деятельность организации, невелика. Уменьшение показателя в динамике является положительным фактором и свидетельствует об увеличении уровня финансовой устойчивости, понижение уровня зависимости от внешних инвесторов.